Análise completa de ETFs de ouro: Guia de investimento nos mercados de Taiwan e EUA e planos de alocação prática

2026-01-06 13:21:51

Conheça os três principais tipos de ETF de ouro

Os ETF de ouro, como fundos negociados em bolsa, têm como ativo subjacente o ouro, acompanhando as variações do preço do metal. De acordo com o mecanismo de funcionamento, os ETF de ouro podem ser classificados em três categorias:

ETF de ouro à vista Possuem ouro físico em custódia, mantido por instituições especializadas. Os investidores possuem uma participação indireta no ativo correspondente, proporcional à sua cota, sendo um exemplo típico o GLD.

ETF de ouro derivado Realizam operações através de contratos futuros de ouro, contratos por diferença, entre outros instrumentos, oferecendo opções de alavancagem, sendo mais adequados para investidores avançados.

ETF de ações de ouro Seguem índices do setor de mineração de ouro, possuindo uma carteira de ações de empresas mineradoras, como o VanEck Gold Miners ETF, apresentando maior volatilidade.

Vantagens principais de escolher ETF de ouro

Negociação extremamente conveniente Os ETF de ouro são negociados em bolsas de valores, com processos de compra e venda semelhantes às ações. Os investidores podem fazer ordens rapidamente por plataformas online, entrando e saindo do mercado a qualquer momento, sem a necessidade de procedimentos complexos de entrega física.

Custos significativamente menores Investir em ouro físico pode envolver taxas de 5%-10% de corretagem e custos de armazenamento, além de altas margens de garantia em operações de futuros. Em contrapartida, as taxas de administração dos ETF de ouro geralmente variam entre 0,2%-0,5%, reduzindo bastante os custos de transação.

Diversificação de riscos evidente O ouro possui baixa correlação com ações e títulos, atuando como proteção contra riscos. Alocar de 5%-10% do portfólio em ouro pode reduzir a volatilidade geral e melhorar o retorno ajustado ao risco.

Transparência e verificabilidade das informações Os ETF de ouro à vista divulgam periodicamente dados de reservas, permitindo aos investidores verificar a quantidade de ouro físico correspondente ao seu investimento. Outros tipos de ETF também revelam ativamente suas carteiras e estratégias de negociação.

Barreira de entrada acessível Comprar barras de ouro físicas pode exigir dezenas de milhares de reais, enquanto investir em ETF de ouro requer apenas algumas centenas ou menos, facilitando o acesso de investidores comuns.

Lógica de escolha entre ETF de ouro e contratos por diferença

Item	ETF de ouro	Contrato por diferença de ouro
Margem de garantia	Nenhuma	Variável de 0,5%-100%
Custos de negociação	Taxas de administração e custódia	Sem corretagem, mas com taxa de overnight
Alavancagem	Sem alavancagem	Pode chegar a 200x
Forma de posse	Holding de longo prazo, alta liquidez	Negociação de curto prazo, ideal para operações de swing
Público-alvo	Investidores de médio a longo prazo	Traders diários ou de curto prazo

Investidores que buscam uma alocação de ativos estável e de longo prazo devem preferir ETF de ouro, enquanto traders que desejam aproveitar rapidamente as oscilações do preço do ouro podem optar por contratos por diferença.

Cenário de volatilidade e liquidez

O ouro, como ativo de proteção, apresenta uma tendência de redução na volatilidade geral. Entre 2017 e 2022, a volatilidade histórica do ouro foi claramente inferior à do petróleo, cobre, títulos de 10 anos e do S&P 500. Apenas em eventos negativos significativos, como a pandemia de COVID-19, ocorreram oscilações marcantes.

O preço dos ETF de ouro à vista acompanha de perto o preço do ouro físico, apresentando maior estabilidade. Entretanto, ETFs baseados em ações de mineradoras tendem a ser mais voláteis, pois também estão sujeitos às tendências do mercado de ações, desempenho de empresas específicas e custos de mineração.

Plano de alocação de carteira para investimento prático

De acordo com o perfil de risco, recomenda-se a seguinte distribuição:

Investidor agressivo ETF de ações de índice 50%, ETF de ouro 25%, fundos de renda fixa 20%, contrato por diferença de ouro 5%

Investidor equilibrado Fundos de renda fixa 42%, ETF de ações de índice 30%, ETF de ouro 25%, contrato por diferença de ouro 3%

Investidor conservador Depósitos bancários 40%, fundos de renda fixa 30%, ETF de ações de índice 15%, ETF de ouro 15%

Três principais estratégias de investimento

Investimento periódico fixo Investir uma quantia fixa em uma data fixa (como dia de pagamento) permite comprar menos em altas e mais em baixas, realizando uma média de custo ao longo do tempo, reduzindo o impacto da volatilidade do mercado. Essa estratégia é adequada para trabalhadores assalariados, devendo ser mantida por pelo menos 3-5 anos para resultados visíveis.

Aumentar posições em quedas e reduzir em altas Diferente do investimento periódico passivo, essa abordagem é ativa — aumentando a posição quando o preço cai e reduzindo quando sobe. Requer análise do movimento do preço do ETF de ouro e é mais indicada para investidores avançados.

Definir metas de lucro A maioria dos investidores estabelece metas de lucro entre 30%-50%, vendendo ao atingir esses níveis. Se houver forte confiança em um ETF específico ou desejo de maior rentabilidade, é possível ajustar a meta ou fazer vendas parciais.

Comparativo entre ETF de ouro dos EUA e de Taiwan

ETF de ouro de Taiwan

Produto	Valor de mercado	Índice de referência	Retorno acumulado em 5 anos	Taxa de administração	Recomendação
Yuanta S&P Ouro ETF	US$ 255 milhões	Índice de excesso de retorno do ouro S&P Goldman Sachs	34,17%	1,15%	★★★★★
Yuanta S&P Ouro Positivo 2 ETF	US$ 277 milhões	Retorno diário positivo de 2x do índice S&P Goldman Sachs	70,40%	1,15%	★★☆
Yuanta S&P Ouro Reverso 1 ETF	US$ 138 milhões	Índice inverso de 1x do GSCI Ouro	-41,03%	1,15%	★☆

ETF de ouro dos EUA

Produto	Valor de mercado	Índice de referência	Retorno acumulado em 5 anos	Taxa de administração	Recomendação
GLD	US$ 56,075 bilhões	Preço à vista do ouro internacional	62,50%	0,40%	★★★★★
IAU	US$ 26,683 bilhões	Preço à vista do ouro internacional	63,69%	0,25%	★★★★
SGOL	US$ 2,83 bilhões	Preço à vista do ouro internacional	64,36%	0,39%	★★★

Em termos de tamanho de mercado, liquidez, retorno e controle de risco, os ETF de ouro dos EUA apresentam desempenho superior aos produtos similares de Taiwan.

Quatro fatores-chave na escolha de ETF de ouro

Emissor e tamanho de ativos Prefira emissores de reputação sólida e com grande volume de ativos, pois ETFs maiores tendem a ter maior liquidez e facilidade de negociação.

Índice de referência e desempenho histórico Opte por aqueles que acompanham preços de ouro físico ou índices internacionais confiáveis. Avalie o retorno de 3-5 anos e o maior recuo para verificar se atendem ao seu perfil de risco.

Diferença nas taxas de administração Embora pareçam pequenas, os efeitos de juros compostos a longo prazo são significativos. Com o mesmo retorno, ETFs com taxas menores são mais vantajosos.

Momento de compra e custos Aproveite momentos de baixa para comprar, reduzindo custos de transação frequentes e evitando comprar no topo do mercado.

Conclusão

Os ETF de ouro oferecem flexibilidade de negociação, custos baixos e diversificação de riscos, sendo ferramentas essenciais de proteção em carteiras modernas. Na comparação entre ETFs de Taiwan e dos EUA, o GLD e o IAU destacam-se por seu grande tamanho de mercado e alta liquidez, sendo mais indicados para investidores iniciantes e avançados. O segredo está em escolher produtos alinhados ao seu perfil de risco, estabelecer planos de investimento de longo prazo e utilizar estratégias de investimento periódico ou tático para acumular patrimônio de forma consistente. O investimento em ETF de ouro exige paciência e perseverança, não compras e vendas frequentes.

Ver original

Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.