Compreensão aprofundada do significado de Token em chinês: desde conceitos básicos até práticas de investimento

Token em chinês, qual é? Origem e definição

Token na contextualização em chinês geralmente é traduzido como «代幣», «令牌» ou «通行證», essencialmente representando um certificado de ativo digital na blockchain, que pode ser negociado, transferido e trocado na rede correspondente.

Nos estágios iniciais das criptomoedas, o mercado utilizava principalmente o termo Coin para descrever ativos digitais, como Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, entre outros. Até o advento do Ethereum, os conceitos de Token e Coin começaram a ser usados de forma intercambiável, sendo ambos referidos genericamente como «代幣» ou «criptomoedas», o que dificultou a distinção clara entre eles para muitos investidores.

Após o lançamento do padrão ERC-20 no Ethereum em 2015, a emissão de Token tornou-se muito mais acessível, permitindo que qualquer desenvolvedor criasse facilmente seu próprio Token. Hoje, o Ethereum continua sendo a plataforma de blockchain com maior volume de emissão de Tokens.

Diferença fundamental entre Token e Coin

A compreensão do significado de Token em chinês depende de sua comparação com Coin. As diferenças principais são as seguintes:

Coin possui uma blockchain nativa independente. Bitcoin opera na blockchain do Bitcoin, Ethereum na blockchain do Ethereum; ambos são ativos básicos de suas respectivas redes.

Token, por outro lado, é construído sobre uma ecossistema de blockchain já existente, sem uma blockchain pública própria. Os Tokens operam em redes Layer-1 ou Layer-2, o que limita a abrangência de aplicações ecológicas, geralmente não permitindo a construção de aplicações complexas de forma independente.

Em termos de funcionalidade, as Coins são principalmente usadas para pagamento e staking, enquanto os Tokens, além de pagamento e staking, envolvem direitos de voto, governança e outros direitos multidimensionais. Quanto à emissão, Coins geralmente surgem por mineração, enquanto Tokens são frequentemente criados por meio de ICO, IDO, IEO e outros métodos de captação de recursos.

Exemplos comuns de Coins incluem BTC, ETH, SOL, DOT, ADA, enquanto Tokens conhecidos incluem MATIC, UNI, AAVE, LINK, COMP, MKR.

As três categorias principais de Token e seus usos

De acordo com a classificação da Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço (FINMA), os Tokens podem ser divididos em três categorias:

Tokens de pagamento (Payment Tokens) são projetados principalmente para transferências de valor seguras, eficientes e com baixas taxas; stablecoins são um exemplo típico, mantendo seu preço estável por meio de paridade com moedas fiduciárias ou ativos.

Tokens de utilidade (Utility Tokens) destinam-se a fornecer acesso a ecossistemas de aplicações; a maioria dos Tokens da série ERC-20 pertence a essa categoria, sendo utilizados pelos detentores para obter acesso a aplicações ou serviços específicos.

Tokens de ativo (Asset Tokens) representam uma declaração de direitos sobre ativos subjacentes ou participações em projetos, semelhantes a ações, permitindo que os detentores compartilhem dos lucros do projeto ou tenham direitos de governança. É importante notar que, no mercado de criptomoedas, os Tokens de ativo geralmente não envolvem direitos legais de propriedade ou dividendos.

Na prática, muitos Tokens possuem atributos de duas ou até três categorias ao mesmo tempo, dificultando uma classificação simples.

Vantagens e riscos de investir em Tokens no mercado chinês

Em comparação com as Coins, investir em Tokens possui vantagens únicas. Se considerarmos as Coins como infraestrutura básica de uma blockchain, os Tokens representam a camada de serviços de aplicação — a primeira resolve problemas fundamentais, a segunda atende às necessidades diretas dos usuários finais.

A velocidade de iteração de aplicações de Tokens é maior, e o custo de falha menor. Projetos como MakerDAO podem lançar novos negócios de forma flexível (como experimentos RWA), enquanto problemas na infraestrutura de Coins podem ser irreparáveis, como demonstram as histórias das blockchains Quantum e BSC.

Por outro lado, a volatilidade dos Tokens é muito maior do que a das Coins. Tokens como UNI, SNX, MKR geralmente apresentam oscilações diárias superiores às de BTC e ETH, especialmente em mercados de alta, oferecendo mais oportunidades para traders de curto prazo, mas também maior risco.

Duas formas de negociação de Tokens

Negociação à vista: transferência total de ativos físicos

A negociação à vista é a forma mais direta — se o preço atual do UNI for 3 dólares, o trader A paga 3 dólares para obter um Token completo e sua propriedade.

O principal risco na negociação à vista é evitar tokens falsificados com nomes semelhantes. Equipes diferentes podem emitir Tokens com o mesmo nome, mas sem valor, levando a dificuldades na liquidação. A forma de evitar isso é verificar o endereço do contrato na plataforma oficial ou no explorador de blockchain.

Negociação de margem: operação com alavancagem sem transferência total

A negociação de margem permite que o investidor opere com apenas uma parte do capital como garantia. Usando um exemplo de UNI a 3 dólares com alavancagem de 10x, basta 0,3 dólares para abrir uma posição de 1 UNI.

A negociação de margem geralmente não envolve a posse real do Token, evitando o risco de tokens falsificados mencionado acima. Contudo, o risco de liquidação por alavancagem não deve ser subestimado — oscilações diárias superiores a 10% em Tokens não são incomuns, especialmente para tokens recém-lançados. Recomenda-se não usar alavancagem superior a 10x e estabelecer mecanismos rigorosos de stop-loss.

Escolha de plataformas seguras: o primeiro passo para investir em Tokens

Independentemente do método de negociação, a prioridade é escolher uma plataforma de negociação regulamentada por uma autoridade confiável, com bom histórico de segurança. Recomenda-se priorizar plataformas com licença internacional reconhecida, mecanismos de segregação de fundos e medidas de proteção técnica, essenciais para a segurança dos ativos.

Após a escolha adequada da plataforma, o processo de negociação de Tokens é relativamente simples: procurar o Token desejado, verificar informações, preencher os parâmetros de negociação (quantidade, alavancagem, stop-loss/take-profit) e executar a ordem. O mais importante é entender bem os riscos de mercado antes de operar e estabelecer uma estratégia clara de gerenciamento de riscos.