Ainda vale a pena apostar em ações de IA em 2025? Análise completa das ações de conceito de IA que você deve ler antes de investir

A explosão da IA generativa já passou pelo seu período inicial de entusiasmo desenfreado. Desde o surgimento do ChatGPT até agora, o desempenho das ações relacionadas ao conceito de IA tem sido uma montanha-russa — algumas duplicaram de valor, outras caíram de alta. Então, entrando em 2025, as ações de IA ainda têm valor de investimento? Como escolher? Essas questões merecem uma boa análise.

Por que as ações de IA ainda valem a pena acompanhar

Primeiro, a conclusão: as ações de IA ainda têm oportunidades no curto prazo, mas é preciso uma seleção precisa.

De acordo com a última previsão da IDC, os gastos globais das empresas em tecnologias e soluções relacionadas à IA alcançarão US$ 307 bilhões em 2025. Ainda mais impressionante, até 2028 esse número deve dobrar para US$ 632 bilhões, com uma taxa de crescimento anual composta de 29%. Isso não é um número fictício, por trás dele há uma demanda real de investimento empresarial.

O ponto mais importante: a proporção de gastos com servidores aceleradores ultrapassará 75% em 2028. Isso significa que a infraestrutura de hardware que sustenta a operação de IA ainda é a maior fonte de lucros atualmente. Por isso, toda a cadeia industrial — de fabricantes de chips a fornecedores de servidores, passando por soluções de resfriamento — está aproveitando essa onda de lucros.

Como classificar as ações de IA? Quais oportunidades cada uma oferece

A cadeia da indústria de IA pode ser dividida em três camadas: camada de chips, camada de aplicações e infraestrutura.

Chips e aceleradores são atualmente o setor mais em foco. A NVIDIA domina esse espaço com seus GPUs, mas AMD, AMD e outros também estão de olho. Aqui em Taiwan, a TSMC, como maior foundry de wafers do mundo, fabrica quase todos os chips de IA de alta gama; MediaTek também está investindo ativamente em IA de borda e computação edge.

Servidores e infraestrutura é o segundo setor em ascensão. A Quanta Computer, por meio da QCT, já é uma das maiores fornecedoras globais de servidores de IA, com participação de mercado em expansão. Ao mesmo tempo, a demanda por resfriamento aumentou, impulsionando empresas como a Dual Hongs, especializada em soluções de resfriamento líquido — com o consumo de energia dos chips de IA ultrapassando o kilowatt, o resfriamento tradicional já não é suficiente.

Empresas de aplicações incluem gigantes como Microsoft e Google, que oferecem plataformas na nuvem, além de empresas especializadas em design de chips de IA, como a Weichai-KY. Essas empresas têm maior potencial de crescimento, mas também enfrentam concorrência mais acirrada e precisam de maior capacidade de monetização.

Quais ações de IA em Taiwan valem a pena em 2025

Quanta (2382): de fabricante de notebooks a produtora de servidores de IA, com receita de 1,3 trilhão de dólares taiwaneses em 2024, com participação crescente de IA. Em 2025, o segundo trimestre deve ultrapassar 300 bilhões de dólares taiwaneses, com crescimento superior a 20% ao ano. Analistas estrangeiros estimam um preço-alvo entre 350 e 370 dólares, com espaço para alta.

Weichai-KY (3661): especializada em chips personalizados, atende gigantes de nuvem e líderes de IA. Receita de 68,2 bilhões de dólares taiwaneses em 2024, crescimento de mais de 50%. No segundo trimestre de 2025, receita trimestral deve dobrar para 20 bilhões, com margem de lucro bruto em contínuo aprimoramento. Preço-alvo de analistas entre 2200 e 2400 dólares, com potencial considerável.

Delta Electronics (2308): especialista em gerenciamento de energia e resfriamento de servidores de IA. Receita anual de 420 bilhões de dólares taiwaneses em 2024, com aumento contínuo na receita de centros de dados e aplicações de IA. No segundo trimestre de 2025, receita de 110 bilhões, crescimento superior a 15%, impulsionado pelo boom na construção de centros de dados globais.

MediaTek (2454): grande nome sem fabricação própria, atuando em IA móvel e automotiva. Receita de 490 bilhões de dólares taiwaneses em 2024, com previsão de 120 bilhões no segundo trimestre de 2025, crescimento de 20%. Preço-alvo de analistas entre 1300 e 1400 dólares.

TSMC (2330): pilar da fabricação de chips global, responsável por quase todos os chips avançados. Como grande fornecedora de chips de IA, continua sendo a beneficiária mais estável a longo prazo.

Quais ações de IA nos EUA merecem atenção

NVIDIA (NVDA): líder absoluta em chips de IA. Receita de US$ 60,9 bilhões em 2024, crescimento de mais de 120%. No segundo trimestre de 2025, receita de US$ 28 bilhões, lucro líquido com aumento superior a 200%. A arquitetura Blackwell reforçou sua posição no mercado de IA. Instituições financeiras elevam seus preços-alvo, com otimismo geral.

AMD (NASDAQ: AMD): desafiante da NVIDIA no mercado de chips de IA. Receita de US$ 22,9 bilhões em 2024, com crescimento de 27% na divisão de centros de dados. No segundo trimestre de 2025, crescimento de 18%, com a série MI300 adotada por principais provedores de nuvem.

Broadcom (AVGO): fornecedora de chips personalizados e conectividade de rede. Receita de US$ 31,9 bilhões em 2024, com 25% de seus produtos relacionados à IA. Em 2025, a demanda por seus chips de IA e switches por provedores de nuvem continua a subir.

Microsoft (MSFT): líder na monetização de IA empresarial. Receita de US$ 211,2 bilhões em 2024, com Azure crescendo 28%. Parceria exclusiva com OpenAI e expansão do Copilot no setor corporativo fazem da Microsoft uma das principais beneficiárias da IA comercial. No primeiro trimestre de 2025, receita de nuvem inteligente ultrapassa US$ 30 bilhões.

Google (GOOGL): embora inicialmente mais passivo na IA generativa, com sua base tecnológica e de usuários, está acelerando sua recuperação. Ainda assim, é uma aposta de longo prazo.

Três formas de investir em ações de IA

Forma 1: Comprar ações diretamente
Vantagens: facilidade de compra e venda, custos baixos. Desvantagens: risco concentrado, exige conhecimento para escolher as ações certas. Recomendado para investidores que entendem bem o setor.

Forma 2: Investir em fundos de ações
Gestores selecionam uma carteira diversificada, reduzindo riscos, mas com taxas de administração mais altas e custos de transação. Exemplo: Fundo de IA e Automação Global da First Capital.

Forma 3: Comprar ETFs temáticos de IA
Menores custos de transação, gestão passiva que acompanha índices, evita a dificuldade de escolher ações individuais. No mercado de Taiwan, há ETFs como o Taishin Global AI ETF (00851) e o Yuan Da Global AI ETF (00762).

Dados indicam que, até o fim do primeiro trimestre de 2025, o total de ativos sob gestão de fundos de IA e Big Data ultrapassou US$ 30 bilhões, mostrando que tanto investidores institucionais quanto pessoais estão apostando forte nesse setor.

Mas atenção às armadilhas desse investimento

Embora o panorama das ações de IA pareça promissor, a história nos alerta. Na bolha da internet, a Cisco (CSCO) chegou a US$ 82, depois caiu mais de 90%, e 20 anos depois ainda não voltou ao pico.

Padrões semelhantes ocorreram com empresas de downstream na era da internet. Yahoo foi líder, mas foi substituída pelo Google e saiu de mercado; Microsoft e Google também enfrentaram longos períodos de baixa após seus picos de valorização.

Portanto, a lógica de investimento em ações de IA é simples: no início, empresas de infraestrutura e chips se beneficiam primeiro, mas o crescimento elevado não é sustentável para sempre. No médio prazo, empresas de aplicações que realmente monetizem a IA terão valor de longo prazo. Mesmo os líderes, no entanto, podem passar por ajustes de valuation.

Como investir de forma racional em ações de IA em 2025

Primeiro, não compre no topo. Como o Bridgewater mostra, eles aumentam posições em NVIDIA, Google, Microsoft, mas também fazem gestão de risco, não investem tudo de uma vez.

Segundo, diversifique. Use estratégias de investimento periódico, comprando aos poucos para reduzir custos. Combine ações, fundos e ETFs para evitar riscos concentrados.

Terceiro, observe o crescimento de lucros. Com o tempo, o mercado vai se tornar mais racional na avaliação de IA. O que importa é se as empresas continuam a acelerar seus lucros, não apenas o hype.

Quarto, fique atento às mudanças regulatórias. Países estão considerando a IA como setor estratégico, com possíveis incentivos e investimentos em infraestrutura. Mas também há riscos com privacidade de dados, viés de algoritmos e regulações mais rígidas.

Perspectivas das ações de IA de 2025 a 2030

No curto prazo, fornecedores de hardware, servidores aceleradores e infraestrutura continuam sendo os maiores beneficiários. No médio e longo prazo, aplicações em saúde, finanças, manufatura e veículos autônomos vão se consolidar, impulsionando o crescimento.

De modo geral, a perspectiva de investimento em ações de IA de 2025 a 2030 será de “otimismo de longo prazo com volatilidade de curto prazo”. Variáveis macroeconômicas (política de juros), regulações e o entusiasmo do mercado influenciarão os preços. A estratégia mais segura é focar em empresas de infraestrutura e aplicações concretas, adotando uma abordagem de longo prazo e compras parceladas, evitando comprar no topo.

Para investidores comuns, diversificar por meio de ETFs temáticos de IA também é uma boa estratégia. Afinal, neste setor em rápida mudança, até mesmo os institucionais têm dificuldade de acertar o momento ideal; diversificar os riscos é mais importante do que tentar acertar o timing.