A inflação na Austrália voltou a subir, acionando expectativas de aumento de juros, o dólar australiano atingiu o pico de 14 meses e desafia novas máximas

Política de diferencia é o principal motor do fortalecimento do câmbio

O dólar australiano face ao dólar americano tem apresentado recentemente um desempenho forte. Em 29 de dezembro, o AUD/USD atingiu 0,6727, o nível mais alto desde outubro de 2024. Até 30 de dezembro, a cotação era de 0,6706. Desde o início do ano, o dólar australiano valorizou-se em 8,4%, tornando-se uma das moedas do G10 com melhor desempenho recentemente.

Por trás desta subida, está a clara divergência na política monetária do Banco Central da Austrália e do Federal Reserve. A pressão inflacionária na Austrália reacendeu-se, e a ata da reunião do banco central de dezembro revelou sinais hawkish, levando o mercado a esperar amplamente que o Banco da Austrália inicie um ciclo de aumento de taxas em 2026. Em contraste, o ciclo de redução de taxas do Federal Reserve ainda está em andamento, com o mercado prevendo mais duas reduções em 2026. Esta divergência nas expectativas de política monetária sustentou diretamente a força do dólar australiano.

Bull market de commodities apoia, Austrália é a maior beneficiada

A posição de grande exportador de recursos faz da Austrália a maior beneficiária do bull market de commodities. Ouro, prata e cobre, entre outros, têm atingido continuamente novas máximas históricas, fortalecendo as perspectivas econômicas do país. A alta nos preços das commodities aumentou a confiança do mercado no crescimento econômico australiano, reforçando ainda mais a valorização do dólar.

Previsões de instituições: o dólar australiano continuará a desafiar os níveis elevados

A análise do Deutsche Bank indica que a vantagem de diferencial de juros do dólar australiano em relação às outras moedas do G10 continuará a se ampliar. O banco prevê que o AUD/USD atingirá 0,69 no segundo trimestre de 2026, e poderá chegar a 0,71 até o final do ano.

Já o Commonwealth Bank of Australia é mais otimista. A previsão é de que o Banco Central da Austrália implemente duas altas de juros em 2026, e, nesse cenário, o AUD/USD poderá subir para 0,71 no segundo trimestre de 2026, e para 0,72 no terceiro trimestre.

Dois eventos-chave próximos que merecem atenção

O próximo movimento do mercado cambial dependerá dos dados de inflação na Austrália e das decisões do banco central. Em 28 de janeiro, será divulgado o CPI do quarto trimestre, e em 3 de fevereiro, o Banco da Austrália anunciará sua decisão de taxa de juros. Os resultados dessas datas influenciarão diretamente as expectativas de aumento de taxas, determinando se a força do dólar australiano poderá continuar. Os investidores devem acompanhar de perto esses eventos importantes para aproveitar as oportunidades no mercado cambial.