O relatório de 2025 da Hyperliquid: aumento de 5 vezes no número de utilizadores, aumento de 6 vezes na receita, como se tornar o novo rei do Perp DEX

2026-01-06 09:07:02

A Hyperliquid apresentou um desempenho impressionante em 2025. O número de utilizadores passou de 300 mil para 1,4 milhões, o volume total de staking aumentou de 2 mil milhões de dólares para um máximo de 6 mil milhões de dólares, e a receita do protocolo em 24 horas subiu de 3,5 milhões de dólares para um máximo de 20 milhões de dólares. Por trás destes números, reflete-se a rápida evolução do mercado de DEX de futuros perpétuos.

O retrato real dos dados de crescimento

Indicador	Início do ano	Máximo no final do ano	Fator de crescimento
Número de utilizadores	300 mil	1,4 milhões	4,7x
Volume total de staking	2 mil milhões de dólares	6 mil milhões de dólares	3x
Receita do protocolo em 24h	3,5 milhões de dólares	20 milhões de dólares	5,7x

Estes números não estão isolados. De acordo com os dados mais recentes, a Hyperliquid atualmente possui um volume de negociação de aproximadamente 3,09 mil milhões de dólares em 24 horas, posicionando-se em primeiro lugar no volume de negociação de Perp DEX, com um TVL de cerca de 4,18 mil milhões de dólares e contratos em aberto que totalizam 7,77 mil milhões de dólares. Em comparação, o segundo colocado, Lighter, tem um volume de negociação de apenas cerca de 2,87 mil milhões de dólares, consolidando claramente a vantagem da Hyperliquid.

Consolidação da posição de mercado

O motivo pelo qual a Hyperliquid conseguiu se tornar a nova líder dos Perp DEX está relacionado a vários fatores:

Profundidade de negociação e liquidez: um volume diário de 3 bilhões de dólares significa que os utilizadores dispõem de liquidez suficiente para realizar negociações de diferentes tamanhos
Expansão da base de utilizadores: 1,4 milhões de utilizadores oferecem contrapartes suficientes, reduzindo o risco de slippage
Validação do modelo de receita: uma receita diária de 20 milhões de dólares indica que o volume de negociação atingiu uma escala sustentável

Mapeamento do envolvimento na ecologia

De acordo com informações relacionadas, a Hyperliquid não é apenas uma plataforma de negociação, mas também apresenta um envolvimento ecológico em rápido crescimento:

Negociações frequentes por grandes investidores: whales como pension-usdt.eth tiveram lucros superiores a 1 milhão de dólares nos últimos 30 dias na plataforma, acumulando lucros superiores a 21 milhões de dólares
Projetos ecológicos em desenvolvimento: HyperCroc, BasedOne e outros projetos estão sendo incubados dentro do ecossistema Hyperliquid
Diversificação de estratégias de negociação: estratégias que vão desde negociações direcionais simples até operações de swing e market making mais complexas estão ativas na plataforma

Estes detalhes refletem que a Hyperliquid evoluiu de uma simples plataforma de negociação para um centro financeiro com atributos ecológicos.

Resumo

O desempenho da Hyperliquid em 2025 confirma uma tendência: no mercado de derivativos cripto, os DEX de futuros perpétuos eficientes na cadeia estão ganhando cada vez mais a preferência dos utilizadores. Um crescimento de 4,7x no número de utilizadores, 5,7x na receita, além de uma posição clara de liderança de mercado, indicam que a Hyperliquid deixou de ser apenas um projeto com potencial para se tornar uma líder real no mercado de Perp DEX. O próximo passo a acompanhar é se esse ritmo de crescimento poderá ser mantido em 2026 e se os projetos ecológicos poderão fortalecer ainda mais a posição da plataforma.

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