Guia completo de investimento em ETF de petróleo: como escolher e negociar ETFs de petróleo?

Por que os ETFs de petróleo bruto se tornaram os favoritos dos investidores?

O petróleo bruto, como uma das commodities mais negociadas a nível mundial, desempenha um papel importante nos mercados internacionais. As formas tradicionais de investimento em petróleo incluem futuros, fundos, ações e outros canais, mas nos últimos anos, os ETFs de petróleo bruto têm vindo a tornar-se uma ferramenta preferida por investidores particulares e institucionais devido à sua flexibilidade e facilidade de operação.

Os ETFs de petróleo bruto não exigem que os investidores possuam fisicamente o petróleo, mas sim que configurem contratos de futuros, contratos a termo ou produtos de swap, acompanhando indiretamente os preços dos futuros de petróleo ou o desempenho de índices específicos. Este design permite que investidores comuns participem facilmente no mercado de petróleo. Como os ETFs são negociados em bolsas, as operações de compra e venda são semelhantes às de ações comuns, o que reduz significativamente a barreira de entrada.

É importante notar que os ETFs inversos e os ETFs com alavancagem tornam as estratégias de investimento mais diversificadas, permitindo operações de 2-3 vezes de compra ou venda a descoberto, sendo que os produtos com alavancagem de 2 vezes são os mais populares. O mercado dos EUA lidera em escala neste tipo de produtos inovadores.

Produtos principais de ETFs de petróleo em profundidade

ETFs de petróleo nos mercados dos EUA

XMLP Global e ETFs de Infraestruturas de Energia (MLPX)

Lançado pela Global X, rastreia o índice Solactive MLP e Infraestruturas de Energia, com foco em empresas de petróleo e gás de médio curso. As principais participações incluem TC Energy Corp. (TRP), Enbridge Inc. (ENB) e Williams Companies (WMB). Taxa de gestão de 0,45%, rendimento de dividendos anual de 10,1%, ativos sob gestão de 505 milhões de dólares, cotação mais recente de 62,55 dólares.

iShares Global Energy ETF (IXC)

Produto da iShares, concentra-se em ações de grandes empresas de energia globais, com principais componentes ExxonMobil (XOM), Chevron (CVX) e Total (TOT). Taxa de gestão de 0,46%, rendimento de dividendos anual de 11,88%, ativos sob gestão de 690,8 milhões de dólares, preço mais recente de 41,13 dólares.

Fundação Sectorial de Energia SPDR (XLE)

Produto da State Street, composto inteiramente por empresas de energia dos EUA, rastreia grandes empresas globais de petróleo e gás. As maiores participações incluem Chevron, ExxonMobil e ConocoPhillips (COP). Conhecido pela taxa de gestão extremamente baixa de 0,13%, rendimento de dividendos de 15,57% ao ano, maior ativo sob gestão de 8,3313 bilhões de dólares, cotação mais recente de 88,10 dólares.

ETFs de petróleo na região Ásia-Pacífico

Samsung Futures ETF de petróleo (03175.HK)

Ferramenta de investimento especializada em petróleo no mercado de Hong Kong, emitida pela Samsung Asset Management, rastreia o índice de contratos futuros de petróleo de múltiplos meses da S&P Goldman Sachs. Obtém retorno através de contratos futuros WTI, taxa de gestão de 0,65%, taxa de custódia de 0,10%-0,15%, preço mais recente de 7,06 dólares de Hong Kong.

Southbound East Asia WTI Futures ETF (HK0000891355)

Lançado pela Southbound East Asia Asset Management, rastreia diretamente a evolução dos contratos futuros de WTI, com taxa de gestão de 0,99%, taxa de custódia de 0,10%, cotação mais recente de 6,89 dólares de Hong Kong, sendo uma forma conveniente de investir em petróleo leve do Texas Ocidental.

Yuan Da S&P Oil ETF (00642U)

Único produto de investimento em petróleo em Taiwan, emitido pela Yuanta Investment Trust, rastreia o índice S&P Goldman Sachs Oil ER. Este fundo tem uma correlação de 0,923 com o preço à vista do petróleo, taxa de gestão de 1,00%, taxa de custódia de 0,15%, preço mais recente de 17,68 dólares.

iShares MSCI Taiwan ETF (EWT)

Produto da BlackRock, rastreia o índice MSCI Taiwan, abrangendo 85% das empresas listadas em Taiwan, com taxa de gestão total de 0,62%, cotação mais recente de 55,85 dólares.

SPDR S&P/ASX 200 Resources Fund (OZR)

Ferramenta de investimento em recursos do mercado australiano, gerida pela State Street Global Advisors, rastreia o índice ASX 200 de ações de recursos. Participa indiretamente na volatilidade do petróleo através de empresas relacionadas com petróleo e minerais, taxa de gestão de 0,50%, preço mais recente de 12,08 dólares australianos.

BMO S&P/TSX CAPP Oil & Gas Index ETF (ZEO)

Fundo do setor de petróleo e gás do Canadá, emitido pela BMO Global Asset Management, rastreia o desempenho de empresas canadenses de petróleo e gás. Inclui várias empresas de exploração e produção, taxa de gestão de 0,60%, cotação mais recente de 76,79 dólares canadenses.

Comparação de formas de investimento além dos ETFs de petróleo

Futuros de petróleo — maior liquidez, mas maior barreira de entrada

Os futuros de petróleo são os instrumentos de negociação de commodities com maior volume, sendo os mais ativos o WTI e Brent, além de petróleo de enxofre elevado e Dubai Sour (SGX). Como os contratos de futuros têm tamanhos elevados (por exemplo, 1000 barris para o padrão), exigem altos fundos, não sendo adequados para investidores de pequeno e médio porte.

Ações de petróleo — pesquisa aprofundada e riscos específicos

Além de investir via fundos, os investidores podem comprar ações de empresas de petróleo diretamente. Contudo, isso exige acompanhar não só a evolução dos preços globais do petróleo, mas também estudar profundamente o potencial de produção, desempenho financeiro e posição competitiva das empresas-alvo. Os principais participantes do mercado incluem Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP e Total, entre outros gigantes do setor.

Opções de petróleo — proteção de risco estilo seguro

O mecanismo de opções é semelhante ao dos futuros, mas oferece uma escolha adicional. Quando o movimento de preço não é conforme o esperado, o investidor pode optar por não exercer o contrato, perdendo apenas o prêmio. Por exemplo, ao comprar uma opção de compra de petróleo a 40 dólares por barril com preço de exercício a 30 dólares, pagando um prêmio de 0,1 dólar, se o preço subir para 45 dólares, pode exercer a opção e obter lucro de 4900 dólares; se não, perde apenas o prêmio de 100 dólares.

CFD de petróleo — opção flexível de negociação com alavancagem

Contratos por diferença (CFD) permitem que traders usem margem para operar com alavancagem, sem precisar comprar fisicamente o petróleo, obtendo lucros com as variações de preço. Com uma margem de 5%, por exemplo, um investidor pode abrir uma posição de 1000 dólares pagando apenas 50 dólares. Os CFDs geralmente não cobram comissão, lucrando com o spread, e podem ser negociados a partir de 10 barris, sem limite de tamanho padrão.

Por que investir em ETFs de petróleo? Cinco vantagens principais

Negociação na bolsa, operação mais simples

Os ETFs de petróleo estão listados em bolsas de valores, podendo ser negociados como ações, sem necessidade de abrir conta de futuros, simplificando o procedimento.

Alta liquidez e oportunidades de negociação intradiária

Comparados às ações, os ETFs de petróleo oferecem maior liquidez, permitindo negociações frequentes no mesmo dia, ajudando os investidores a capturar movimentos de curto prazo e diversificar riscos de ações individuais.

Vantagens fiscais

O imposto sobre ganhos de capital é cobrado apenas na venda, oferecendo maior espaço para benefícios fiscais em comparação com outros fundos.

Custos mais baixos

As taxas de gestão dos ETFs de petróleo geralmente variam entre 0,3% e 0,4%, eliminando custos de armazenamento, seguro e custódia de petróleo físico, podendo economizar 2-3% em custos médios em relação a futuros e ações.

Flexibilidade de negociação bidirecional

Investidores podem tanto comprar para aproveitar a alta quanto usar ETFs inversos para fazer hedge contra quedas, combinando com ferramentas de stop loss e take profit para melhor gestão de posições.

Riscos ocultos ao investir em ETFs de petróleo

Volatilidade imprevisível de preços

Eventos políticos globais, conflitos geopolíticos e políticas ambientais podem causar choques súbitos no mercado de petróleo. Casos de preços negativos do petróleo na história exemplificam a extrema volatilidade do mercado.

Futuro de contratos muito mais ativo que ETFs

Em termos de volume de negociação, o mercado de futuros de petróleo possui participação e volume de negócios muito superiores aos ETFs, sendo mais atraente para instituições com grandes carteiras e empresas do setor.

Alta exigência de conhecimento do investidor

Investidores iniciantes que não compreendem os conceitos básicos de contratos de petróleo correm risco de perdas elevadas. Alguns ETFs rastreiam pequenas empresas de xisto nos EUA, que têm menor competitividade e podem falir em ambientes de preços baixos.

Custos de roll-over que corroem ganhos de longo prazo

ETFs que rastreiam futuros de petróleo precisam arcar com custos de rolagem ao estender contratos, o que pode tornar a manutenção de posições de longo prazo pouco rentável, reduzindo o capital ao longo do tempo.

Estratégias práticas de investimento em ETFs de petróleo

Construção de portfólios diversificados para reduzir riscos

Aproveitando a flexibilidade dos ETFs de petróleo, é possível montar portfólios de múltiplos níveis. Para estabilizar a exposição ao petróleo, pode-se vender parte dos ETFs de petróleo para hedge contra quedas; se possuir várias ações de petróleo, vender ETFs de petróleo pode ajudar a evitar riscos sistêmicos.

Uso inteligente de ETFs inversos para hedge de venda a descoberto

Para investidores que não podem fazer venda a descoberto via margem, os ETFs inversos oferecem uma via prática para lucrar com a queda do preço do petróleo. Contudo, esses ETFs apresentam riscos elevados, pois uma reversão de preço pode gerar perdas significativas. Antes de investir, avalie cuidadosamente sua tolerância ao risco e proceda com cautela.

Ao investir em ETFs de petróleo, prefira produtos de maior escala e com forte suporte institucional, pois equipes de pesquisa mais especializadas oferecem previsões mais precisas e maior segurança para o capital do investidor.