Taxa de Swap que os traders devem conhecer: do básico à aplicação

Para aqueles que fazem trading no mercado, o custo frequentemente negligenciado é a taxa de manutenção de posição overnight (Taxa de Manutenção de Posição Overnight) ou o que chamamos de Swap. Muitos traders, especialmente os iniciantes, muitas vezes não percebem como o valor do Swap pode corroer os lucros. Compreender esse mecanismo ajudará você a planejar estratégias de forma mais eficiente.

O que é Swap e por que ocorre

Swap é uma taxa que surge do fato de manter uma posição aberta além do horário de fechamento do mercado, também conhecida como “Overnight Interest” ou “Rollover Fee” na linguagem financeira. Simplificando, é o juros acumulado quando você abre uma ordem e não a fecha no mesmo dia.

A essência está na Interest Rate Differential(

Por que existe o Swap? Porque ao fazer trading de um par de moedas, como EUR/USD, você está “emprestando” uma moeda para “comprar” outra.

• Se você comprar EUR/USD: você compra EUR )recebe juros( e empresta USD )paga juros(
• Se você vender EUR/USD: você empresta EUR )paga juros( e compra USD )recebe juros(

A diferença entre os juros de ambos os lados é o ponto central do valor do Swap.

Exemplo: se a taxa de juros do EUR é 4,0% ao ano e a do USD é 5,0% ao ano

• Comprar EUR/USD: você recebe 4,0% mas paga 5,0% = -1,0% ao ano )perde Swap(
• Vender EUR/USD: você recebe 5,0% mas paga 4,0% = +1,0% ao ano )ganha Swap(

Na prática, a plataforma de trading adiciona uma margem de lucro )Markup### própria, fazendo com que o Swap que você recebe ou paga seja diferente do teórico.

Tipos de Swap que os traders precisam conhecer

( Swap Positivo vs Swap Negativo)

• Swap Positivo: os juros do ativo comprado são maiores, fazendo você receber dinheiro toda noite (mesmo após deduzir taxas)
• Swap Negativo: os juros do ativo comprado são menores, fazendo você pagar toda noite ###o mais comum###

( Swap Long e Swap Short)

• Swap Long: taxa de Swap para ordens de compra (Buy)
• Swap Short: taxa de Swap para ordens de venda (Sell)

Essas taxas nunca são iguais, pois cada lado tem sua margem de lucro (Markup).

( 3-Day Swap: escondendo condições que iniciantes frequentemente perdem)

Aqui está o ponto de atenção: muitas vezes, na quarta-feira (normalmente à noite), você será cobrado com até 3 vezes o valor do Swap.

Por quê?

Mercados Forex e CFD fecham no sábado e domingo, mas os juros continuam a rodar no mundo financeiro. Assim, os corretores somam o Swap de sábado e domingo em um único dia útil (geralmente na quarta-feira).

Essa é a explicação técnica: o mercado Forex tem um ciclo de liquidação ###Settlement( de T+2. Portanto, ao manter uma ordem de quarta-feira até quinta, a liquidação ocorre na segunda-feira )passando pelo sábado e domingo(.

Como calcular o custo do Swap com precisão

) Método 1: se a plataforma mostra o Swap como Percentagem (%) por noite

Este é o método mais simples:

Fórmula: Swap (em dinheiro) = Valor total da posição × Taxa de Swap %

Exemplo:

• Você compra 1 Lote EUR/USD (1 Lote = 100.000 unidades) ao preço de 1,0900
• Valor total = 100.000 × 1,0900 = 109.000 USD
• Taxa de Swap Long = -0,008% por noite
• Custo do Swap por noite = 109.000 × (-0,008 / 100) = -8,72 USD
• Se for uma troca de 3 dias: (-8,72) × 3 = -26,16 USD

Ponto importante: o Swap é calculado sobre o “valor total” ###109.000 USD(, não sobre a margem de garantia )Margin( que você colocou. Se usar alavancagem de 1:100, pode colocar uma margem de apenas 1.090 USD, mas pagar um Swap de 8,72 USD = 0,8% da margem por noite. Isso explica por que o Swap é um custo oculto bastante relevante.

) Método 2: se a plataforma mostra o Swap em Points(

Fórmula: Swap )em dinheiro( = Taxa de Swap em Points × Valor de 1 Point

Exemplo:

• Você compra 1 Lote EUR/USD
• Swap Long = -8,5 Points
• Para EUR/USD, 1 Point = 1 USD por lote
• Custo do Swap = )-8,5### × 1 = -8,5 USD por noite

Como verificar o Swap antes de abrir uma ordem

Antes de decidir fazer uma operação, confira o Swap:

1. Vá na tela Market Watch ###lista de ativos###
2. Clique com o botão direito no ativo de interesse
3. Selecione Specification ###propriedades( ou Instrument Details
4. Procure por “Swap Long” e “Swap Short”
5. A unidade pode ser Points ou % dependendo da plataforma

Riscos que os traders devem estar atentos

) Ser prejudicado sem perceber(

Lucros de uma variação de preço de 30 USD podem ser reduzidos para 4 USD após a dedução do Swap de 3 dias, que tira 26 USD. Isso faz com que uma operação que deveria ser lucrativa se torne quase sem valor.

) Pressão para fechar posições###

Em mercados sideways, manter ordens com Swap Negativo diariamente é uma perda lenta. Muitos traders não aguentam e acabam fechando posições, mesmo que a estratégia ainda fosse válida.

( Risco de alavancagem)

Como o Swap é calculado sobre o valor total, ele se torna um custo elevado em relação à margem. Assim, o risco de margin call aumenta bastante.

Como os traders podem aproveitar as oportunidades

Estratégia Carry Trade

A ideia é “emprestar” moedas com juros baixos como JPY, CHF e “comprar” moedas com juros altos como AUD, NZD, ou até moedas de países em momentos específicos, para receber Swap Positivo diariamente.

Exemplo: Abrir uma compra de AUD/JPY para obter Swap Positivo.

Mas atenção: o risco é que o AUD/JPY pode despencar, gerando perdas cambiais maiores que o ganho acumulado de Swap. Portanto, essa estratégia é mais adequada em mercados estáveis.

Conta Islâmica / Sem Swap

Muitos plataformas oferecem contas sem Swap para quem deseja:

• Não pagar Swap, independentemente do tempo que mantiver a ordem
• São indicadas para Swing Traders e Position Traders que mantêm posições por semanas ou meses
• Em troca, podem ter spreads maiores ou taxas fixas se mantidas além de um número de dias

Resumo

O valor do Swap não é apenas uma pequena taxa; ele pode ter impacto significativo nos seus resultados, dependendo do seu estilo de trading:

• Scalping/Day Trading: pouco impacto, pois fecham no mesmo dia
• Swing/Position Trading: deve-se escolher uma direção de Swap Positivo ou usar contas Swap-Free
• Carry Trade: usa o Swap como parte da estratégia

O mais importante é escolher uma plataforma transparente, que exiba claramente as informações de Swap antes de abrir uma operação. Assim, você poderá calcular corretamente seus custos e evitar surpresas desagradáveis com custos ocultos.