#预测市场 Ao ver estes dados de pesquisa da Kalshi, há vários detalhes que merecem atenção.

A previsão de mercado tem uma margem de erro média 40% menor do que a previsão de consenso na previsão do CPI, e a lógica por trás desse número é bastante clara — os participantes do mercado tomam decisões com base em incentivos econômicos reais, e o fluxo de informações e o mecanismo de precificação são naturalmente mais eficientes do que as previsões unilaterais dos analistas. Ainda mais interessante é que, quando os dados reais divergem bastante das expectativas, a precisão do mercado de previsão supera a do consenso em 67%, o que indica que o mercado realmente possui vantagem na velocidade de reação e na adaptação em relação a eventos de cauda preta.

O ciclo de amostragem de 25 meses abrange um período de alta volatilidade econômica entre 2023 e 2025, o que reforça a relevância dos dados. Para os departamentos de pesquisa e investimento de instituições, o valor de sinal desses mercados de previsão está se tornando mais evidente — não como uma substituição da análise tradicional, mas como uma ferramenta complementar, ajudando a tomar decisões mais precisas em períodos de alta incerteza.

O próximo passo a ser acompanhado é se mais instituições financeiras tradicionais irão gradualmente incorporar os dados de mercados de previsão em seus quadros de decisão, e se essas plataformas futuramente se expandirão para prever mais categorias de ativos.