Em 27 de dezembro, de acordo com o analista da CryptoQuant, Darkfost, o volume de negociações de contratos de Ethereum este ano superou amplamente os níveis históricos anteriores. Tomando a Binance como exemplo, ao longo do último ano, o volume de negociações de futuros de Ethereum ultrapassou os 6,74 trilhões de dólares, quase o dobro de 2024, que já estabeleceu um recorde histórico. Portanto, pode-se dizer que o Ethereum é um dos ativos com maior volume de negociações no mercado de derivativos global em 2025, o que destaca a forte demanda por especulação.

No último ano, a proporção entre o mercado à vista e o de futuros foi de aproximadamente 0,2, o que significa que, na Binance, para cada 1 dólar investido na compra de ETH no mercado à vista, quase 5 dólares foram investidos em contratos de futuros. Essa proporção é uma característica de mercados altamente alavancados, refletindo uma especulação extrema sobre o Ethereum em 2025. O volume recorde de negociações, combinado com essa proporção desequilibrada, indica que os futuros têm uma grande influência na direção do preço do Ethereum.
Consequentemente, a volatilidade do preço do Ethereum neste ano foi frequentemente amplificada, desordenada e altamente dependente de liquidações, levando-o a atingir uma nova máxima histórica com uma vantagem mínima de apenas alguns dólares.