A evolução libra euro: Chaves para entender o comportamento do par GBP/EUR

Panorama atual do par de divisas GBP/EUR

O par de divisas que enfrenta a libra esterlina frente ao euro representa um dos instrumentos mais dinâmicos nos mercados de divisas mundiais. No início de fevereiro de 2024, esta cotação situava-se em 1.120 €, refletindo uma queda de 1.45% no último mês e de 2.03% no trimestre anterior. Estes movimentos evidenciam a natureza volátil deste instrumento financeiro, particularmente relevante para investidores europeus e britânicos interessados na evolução libra euro.

Durante as últimas 52 semanas, o par oscilou entre 1.0786 e 1.2190 €, oferecendo oportunidades recorrentes para operadores ativos. Historicamente, o máximo atingido foi de 1.752 € em maio de 2000, enquanto o mínimo foi registado em dezembro de 2008 com 1.02 €. Estas referências históricas ilustram a magnitude dos movimentos que este par experienciou ao longo das décadas.

Factores determinantes na evolução do tipo de câmbio libra-euro

A trajetória do GBP/EUR encontra-se condicionada por múltiplas variáveis macroeconómicas. Os indicadores de PIB, inflação, taxas de juro, desempenho do setor manufatureiro e de serviços, além dos números de desemprego, exercem uma influência substancial sobre a procura de ambas as divisas.

O referendo do Brexit de 2016 marcou um ponto de inflexão definitivo na evolução libra euro. Antes desta votação, a cotação cruzada situava-se sistematicamente acima de 1.30 €. Após o resultado, a libra esterlina experimentou a sua maior desvalorização diária em três décadas, iniciando uma tendência descendente que perduraria durante anos. Na maior parte do período após 2016, o par manteve-se confinado entre 1.06 e 1.21 euros.

As quedas adicionais registadas em 2017 e 2019 aprofundaram a fraqueza da moeda britânica, levando-a a mínimos históricos face ao euro e outras divisas principais. Este comportamento respondeu às expectativas do mercado relativamente a maiores fricções comerciais, aumento da incerteza e persistente instabilidade política no Reino Unido. À medida que instituições financeiras vendiam ativos denominados em libras esterlinas, o valor relativo da divisa contraiu-se significativamente.

Em 2022, o tipo de câmbio iniciou o ano próximo do extremo superior do seu intervalo quinquenal, mas desde o verão desceu para níveis inferiores. Mais recentemente, em meados de janeiro de 2023, a libra atingiu os seus mínimos face ao euro desde setembro, cotando-se em 1.124 €.

Políticas monetárias do Banco de Inglaterra e Banco Central Europeu

Tanto o Banco de Inglaterra como o Banco Central Europeu (BCE) adotaram posturas semelhantes quanto à política monetária, embora as suas trajetórias possam divergir consoante as condições económicas específicas de cada região.

O Banco de Inglaterra aumentou sucessivamente as suas taxas de juro e manifestou disposição para continuar com esta estratégia se as circunstâncias o justificarem. O BCE seguiu uma abordagem comparável, respondendo às pressões inflacionárias. No entanto, qualquer desalinhamento entre estas instituições poderia gerar impactos significativos na avaliação do par EUR/GBP.

As previsões económicas da OCDE revelam perspetivas divergentes entre ambas as economias. Para o Reino Unido, projetava-se um crescimento praticamente nulo em 2023, precedido de revisões em baixa. Em contraste, a zona do euro apresentava perspetivas relativamente mais otimistas, com expectativas de crescimento moderado. A economia britânica enfrenta riscos de recessão nos próximos trimestres, com recuperação débil prevista para 2024.

O sentimento do mercado e eventos macroeconómicos

Para além dos fundamentos económicos, o sentimento do mercado desempenha um papel determinante nas flutuações do par GBP/EUR. A incerteza persistente originada pelas negociações entre o Reino Unido e a União Europeia relativamente às condições de saída do bloco manteve pressão sobre a libra esterlina.

Posteriormente, a guerra entre a Rússia e a Ucrânia introduziu novas dinâmicas inflacionárias em ambas as regiões, alterando as expectativas de política monetária e o comportamento do tipo de câmbio. Os mercados de divisas respondem agilmente a estas variáveis geopolíticas.

A liquidez também constitui um fator relevante. Enquanto que o GBP/EUR apresenta elevada liquidez, o seu inverso (EUR/GBP) é menos líquido. Quando a liquidez de um destes pares supera significativamente a do outro, os diferenciais (spreads) ampliam-se durante episódios de maior volatilidade.

Características técnicas do par de divisas

O par GBP/EUR pertence ao segmento de divisas menores, distinguindo-se dos pares maiores por menores volumes de negociação e, em alguns casos, maior volatilidade relativa. Contudo, neste caso particular, o par apresenta um nível de flutuação moderado em comparação com outros instrumentos de divisas.

A razão reside no facto de tanto a libra esterlina como o euro representarem centros financeiros e comerciais de primeira ordem mundial. O euro é utilizado nos países membros da União Europeia, enquanto que a libra opera no Reino Unido. Esta importância estrutural limita variações abruptas no tipo de câmbio, característica valorizada no comércio internacional.

No entanto, eventos extraordinários podem gerar oscilações significativas. Uma apreciação ou desvalorização abrupta do par seria interpretada como sinal de alerta sobre turbulências económicas ou financeiras numa das regiões.

Oportunidades de trading com CFD no par EUR/GBP

Para investidores interessados em especular sobre a direção futura do par, os contratos por diferença (CFD) oferecem uma alternativa flexível. Através desta estrutura, não é necessário possuir fisicamente euros ou libras esterlinas. Em seu lugar, o investidor abre posições especulativas baseadas na sua perspetiva sobre o movimento futuro do preço.

Os CFD permitem tanto operações em alta (long) como em baixa (short). Numa posição longa, o ganho realiza-se quando a posição de fecho resulta superior à de abertura. Numa posição curta, ocorre o oposto. O ganho líquido corresponde à diferença entre ambas as ordens.

Este instrumento tem-se popularizado internacionalmente entre investidores e operadores pela sua flexibilidade e acessibilidade. Permite expor-se a movimentos de divisas sem requerer capital equivalente ao valor nocional completo.

Recomendações práticas para operar o par GBP/EUR

Horário ótimo de operação: As horas de maior volatilidade e volume coincidem com a sessão europeia de negociação, especificamente durante o horário de Londres (08:00 - 17:00 hora local), que concentra aproximadamente 35% do volume diário de divisas.

Monitorização de notícias económicas: Manter acompanhamento constante de eventos macroeconómicos em ambas as economias é essencial. Anúncios de inflação, decisões de política monetária, dados de emprego e relatórios de PIB podem gerar movimentos significativos do par.

Análise técnica e tendências: Antes de executar operações, é vital identificar as tendências predominantes através de análise técnica. Ferramentas como oscilladores de tendência, médias móveis e níveis de suporte/resistência facilitam a identificação de pontos de entrada e saída.

Consideração da volatilidade: Embora o GBP/EUR apresente volatilidade moderada comparado com outros pares de divisas, épocas de incerteza geopolítica ou anúncios macroeconómicos importantes podem ampliar significativamente os intervalos de flutuação.

Perspetivas atuais sobre a libra e o euro

A libra tem mostrado alguma estabilização no contexto de um calendário económico leve. No entanto, os mercados permanecem atentos aos dados de expectativas inflacionárias anteriores aos anúncios de taxas do Banco de Inglaterra. A abordagem mais cautelosa recentemente adotada por esta instituição tem exercido pressão sobre a divisa britânica.

Por seu lado, os dados de emprego publicados no Reino Unido sugerem a possibilidade de que os riscos se inclinem para cima para o par GBP/EUR. Em 2022, o par oscilou entre 1.08 € e 1.21 €. No início de dezembro de 2022, a libra foi a melhor performance entre divisas principais, embora tenha decaído antes das festividades natalícias.

Conclusões finais

O par GBP/EUR posiciona-se como um dos tipos de câmbio mais negociados e observados nos mercados internacionais. A evolução libra euro reflete dinâmicas complexas derivadas de fundamentos económicos, decisões de política monetária, sentimento do mercado e eventos geopolíticos inesperados.

Para quem decidir participar ativamente na operação deste par, é imprescindível manter vigilância constante sobre desenvolvimentos económicos, identificar tendências técnicas predominantes e executar operações durante janelas horárias de maior liquidez e volatilidade.

Aviso sobre riscos: Não existe garantia de desempenho ou lucros em operações de divisas. Por isso, deve-se investir apenas o capital que se está em condições de perder sem comprometer a estabilidade financeira pessoal. O trading de Forex constitui uma atividade de elevado risco.