O que é o índice S&P 500 e por que é importante para o mercado financeiro global

2025-12-24 19:55:04

ในโลกของการลงทุน ไม่มีใครหนีไปได้จากอิทธิพลของตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา เพราะการเปลี่ยนแปลงของดัชนีตลาดที่นี่ส่งผลกระทบไปยังตลาดการเงินทั่วโลกอย่างแน่นอน ในบรรดาดัชนีต่างๆ ที่มีอยู่ ดัชนี S&P 500 ถือเป็นตัวชี้วัดที่ได้รับการยอมรับและติดตามอย่างกว้างขวางที่สุด โดยประกอบด้วยบริษัท 500 แห่งที่เป็นตัวแทนของกว่า 80% ของบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา เมื่อดัชนีนี้ขึ้นลง ตลาดโลกก็จะรู้สึกถึงการสั่นไหว

ประวัติและกำเนิดของ S&P 500

ดัชนี S&P 500 (Standard & Poor’s 500) มีต้นกำเนิดที่ยาวนาน เริ่มจากปี 1923 เมื่อบริษัท Standard Statistics ก่อตั้งดัชนีตลาดหุ้นครั้งแรก ซึ่งประกอบด้วยบริษัท 233 แห่งจากอุตสาหกรรม 26 ภาค ต่อมาในปี 1941 Standard Statistics ได้ควบรวมกับสำนักพิมพ์ Poor’s Publishing จนกลายเป็นสถาบัน Standard & Poor’s Corporation

จนกระทั่งวันที่ 4 มีนาคม ค.ศ. 1957 ดัชนี S&P 500 ที่ทราบกันในปัจจุบันจึงถูกเปิดตัวอย่างเป็นทางการ โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ภาพรวมที่ชัดเจนของประสิทธิภาพของบริษัทชั้นนำ 500 แห่งในตลาดหุ้นสหรัฐฯ บริษัทเหล่านี้เช่น Amazon, Apple, Bank of America, BlackRock, CME Group, Facebook, Google, Microsoft และ Tesla เป็นตัวแทนของอุตสาหกรรมต่างๆ ในระบบเศรษฐกิจ

วิธีการคำนวณ S&P 500

ดัชนี S&P 500 ใช้ระบบการถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market cap weighted) ซึ่งหมายความว่า บริษัทที่มีมูลค่าตลาดสูงกว่าจะมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของดัชนีมากขึ้น ตัวอย่างเช่น บริษัทที่มีมูลค่าตลาด 100 พันล้านดอลลาร์จะมีน้ำหนักการแทนค่า 10 เท่าเมื่อเทียบกับบริษัทขนาด 10 พันล้านดอลลาร์

ปัจจุบัน มูลค่าตลาดรวมของ S&P 500 อยู่ที่ 23.5 ล้านล้านดอลลาร์ คิดเป็น 80% ของมูลค่าตลาดหุ้นทั้งหมดของสหรัฐฯ คณะกรรมการคัดเลือกหลักจะทำการปรับสมดุลของดัชนีเป็นรายไตรมาส ในเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม

เกณฑ์การคัดเลือกบริษัท

เพื่อให้บริษัทได้รับการรวมเข้าในดัชนี S&P 500 จะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดที่เข้มงวด ดังต่อไปนี้:

มูลค่าตลาด ต้องไม่ต่ำกว่า 14,600 ล้านดอลลาร์ (ณ ปี 2024)
สภาพคล่อง ต้องมีปริมาณการซื้อขายที่สูงและตลาดที่มีการซื้อขายคึกคัก
ที่ตั้ง บริษัทต้องมีฐานอยู่ในสหรัฐอเมริกา โดยอย่างน้อย 50% ของสินทรัพย์ถาวรและรายได้ต้องอยู่ในสหรัฐฯ
ความสามารถในการทำกำไร ต้องมีผลกำไรเป็นบวกอย่างน้อยสี่ไตรมาสติดต่อกัน
การเปิดเผยข้อมูล ต้องยื่นรายงานประจำปี 10-K และมีหุ้นอย่างน้อย 50% ที่เปิดเผยต่อสาธารณชน
ราคาหุ้น ต้องมีมูลค่าอย่างน้อย 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น
สถานที่ซื้อขาย หุ้นจะต้องเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก Investors Exchange, NASDAQ หรือ BATS เท่านั้น

ประสิทธิภาพที่ประทับใจของ S&P 500

ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา ดัชนี S&P 500 ได้แสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่น่าประทับใจ โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ประมาณ 11.09% ณ วันที่ 26 ธันวาคม 2024 ดัชนีเหล่านี้บรรลุผลตอบแทนรวมตั้งแต่ต้นปี (YTD) ที่ 28.35% ซึ่งประกอบด้วยผลตอบแทนจากราคาที่ 26.63% และผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 1.72% ความยืดหยุ่นและสมรรถนะที่แข็งแกร่งนี้แสดงให้เห็นถึงศักยภาพการเติบโตอย่างต่อเนื่องของตลาดหุ้นสหรัฐฯ

ภาคส่วนที่ครอบงำของ S&P 500

การจำแนกตามภาคส่วนในดัชนี S&P 500 (ณ วันที่ 21 พฤศจิกายน 2024) นั้นสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจที่กำลังเกิดขึ้น:

ภาคเทคโนโลยีนำเบิก ด้วยน้ำหนักถึง 33.01% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงบทบาทสำคัญของอุตสาหกรรมนี้ ตามมาด้วยภาค:

การเงิน ที่ 12.90%
สุขภาพและสมุนไพร ที่ 11.17%
สินค้าฟุ่มเฟือย ที่ 10.21%
บริการสื่อสาร ที่ 9.91%
อุตสาหกรรมโลหะและสินค้า ที่ 7.55%
สินค้าอุปโภคบริโภค ที่ 5.76%
พลังงาน ที่ 3.37%
สาธารณูปโภค ที่ 2.70%
อสังหาริมทรัพย์ ที่ 2.28%

ความสำคัญของเทคโนโลยีในการขับเคลื่อนตลาด

บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่อย่าง Nvidia, Tesla, Meta และ Amazon ได้กลายเป็นแรงผลักดันหลักของดัชนี S&P 500 ในช่วงเวลาระยะเวลา Nvidia เป็นตัวอย่างที่ชัดเจน เมื่อน้ำหนักของบริษัทนี้พุ่งขึ้นจาก 0.7% ในปี 2016 เป็น 6.9% ในปี 2024 ซึ่งขับเคลื่อนด้วยภาวะคลื่นลูกใหญ่ของเทคโนโลยี AI

ปัจจุบัน หุ้นเทคโนโลยีโดยตรงคิดเป็น 31.7% ของ S&P 500 เพิ่มขึ้นจาก 21.4% ในปี 2016 เมื่อรวมบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี ส่วนแบ่งโดยรวมจะอยู่ที่ 43.2% การเพิ่มขึ้นนี้เน้นย้ำถึงการปรับโครงสร้างใหม่ของตลาดเพื่อให้หนุนไป สู่นวัตกรรมดิจิทัล

แม้ว่าสภาวะอัตราดอกเบี้ยจะแปรปรวน แต่หุ้นเทคโนโลยีก็ยังแสดงการเติบโตของมูลค่าที่โดดเด่น โดยปัจจุบันซื้อขายที่มูลค่า 28.4 เท่าของรายได้ล่วงหน้า 12 เดือน ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวของ 10 ปี การสะสมมูลค่านี้สะท้อนให้เห็นความเชื่อของนักลงทุนต่อศักยภาพการทำกำไรในภวิษ

S&P 500 เทียบกับ Dow Jones

แม้ว่าทั้ง S&P 500 และดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ต่างก็เป็นเกณฑ์มาตรฐานหลักสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ แต่ก็มีความแตกต่างที่สำคัญ:

S&P 500 จะครอบคลุม 500 บริษัคขนาดใหญ่ และใช้วิธีการถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด ซึ่งหมายความว่าบริษัทขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าตลาดสูงเป็นผู้นำนโยบายการเคลื่อนไหวของดัชนี ตัวแทนบริษัท เช่น Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Alphabet และ Tesla ที่มีอิทธิพลอย่างหนักแน่น

Dow Jones ในทางกลับกัน ประกอบด้วยบริษัค 30 แห่ง และใช้วิธีการถ่วงน้ำหนักตามราคา หมายความว่าหุ้นที่มีราคาสูงจะมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของดัชนีมากขึ้นโดยไม่คำนึงถึงมูลค่าตลาด บริษัท เช่น Boeing, McDonald’s, Coca-Cola และ Walt Disney ได้รับสิทธิ์ที่จะเป็นส่วนหนึ่งของตัวเลขนี้

ความแตกต่างที่สำคัญ คือการครอบคลุม S&P 500 มีขนาดใหญ่กว่า ให้ภาพรวมตลาดที่หลากหลายและครอบคลุมมากกว่า Dow Jones มีขนาดแคบกว่า เน้นเฉพาะบริษัทที่เติบโตเต็มที่และมีชื่อเสียง

นักลงทุนที่ต้องการการชี้ชวนต่อตลาดโดยรวมมักมองไปที่ S&P 500 เนื่องจากวิสัยทัศน์ที่กว้างขวางและการปรับสมดุลที่ดีกว่า DJIA เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการประเมินสถานะของบริษัทชั้นนำเฉพาะที่โบราณแบบ

สรุป

ดัชนี S&P 500 ยังคงเป็นบารอมิเตอร์ที่สำคัญของการดำเนินงานของตลาดหุ้นสหรัฐฯและเศรษฐกิจโลก ด้วยการรวมบริษัค 500 แห่งที่มีน้ำหนักตามมูลค่าตลาด ดัชนีนี้จึงสะท้อนถึงการปรับเปลี่ยนของตลาดได้อย่างเหมาะสม โดยเฉพาะการหนุนของเทคโนโลยีและนวัตกรรมในยุคปัจจุบัน นักลงทุนที่ขอสังเกตการณ์หรือวางแผนการลงทุนจึงควรติดตามการเปลี่ยนแปลงของ S&P 500 เป็นประจำ เพราะความสำคัญของตัวเลขนี้ต่อการตัดสินใจด้านการเงินขึ้นอยู่กับความสามารถในการอ่านตลาดที่ถูกต้องและทันเวลา

Ver original

Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.