Como interpretar as cores do mercado interno e externo? Domine a força de compra e venda, e decifre os segredos do livro de ordens das ações

Ao abrir o software de análise de mercado, a tela com as cinco camadas de cotação surge aos seus olhos — ordens de compra verdes, ordens de venda vermelhas, os números pulando constantemente. Mas você sabe o que essas cores representam? Por que às vezes a mudança de cores entre o inner e o outer market provoca uma reação clara no preço das ações? Esses dados aparentemente complexos são, na verdade, uma manifestação direta do sentimento do mercado.

Domine as cinco camadas de cotação, compreenda a lógica de ordens do mercado

Antes de aprofundar no inner e outer market, é fundamental entender a estrutura das cinco camadas de cotação. Elas exibem as dez melhores ofertas atuais — cinco ordens de compra e cinco de venda.

Cinco camadas de compra (normalmente exibidas em verde) representam os interessados em comprar no mercado, ordenadas de cima para baixo, sendo a primeira a mais alta oferta; cinco camadas de venda (normalmente exibidas em vermelho) representam os interessados em vender, ordenadas de cima para baixo, sendo a primeira a menor oferta.

Por exemplo, se a primeira oferta de compra é de 1160 yuan para 1415 ações, e a primeira de venda é de 1165 yuan para 281 ações, isso indica que o maior interessado em comprar está oferecendo 1160 yuan por 1415 ações, enquanto o menor interessado em vender quer 1165 yuan por apenas 281 ações. A diferença de 5 yuan entre elas é a zona de indecisão do mercado, onde compradores e vendedores ainda não chegaram a um consenso.

Inner e outer market: quem está impulsionando as negociações?

A essência do inner e outer market é distinguir quem está impulsionando as negociações.

Quando um investidor deseja vender rapidamente, opta por colocar uma ordem de venda ao preço de compra (1160 yuan) para realizar uma transação direta, ou seja, o vendedor atende ao comprador, aceitando passivamente a cotação. Essa transação é registrada como inner market. Quanto mais dados de inner market acumulados, mais indica que há uma urgência maior por parte dos vendedores, refletindo uma sensação de pressão de venda.

Por outro lado, quando um investidor quer comprar rapidamente, coloca uma ordem de compra ao preço de venda (1165 yuan) para realizar uma transação direta, ou seja, o comprador atende ao vendedor, buscando ativamente um preço de compra. Essa transação é registrada como outer market. Quanto mais dados de outer market acumulados, mais indica que há uma forte demanda de compra, com impulso para buscar preços mais altos.

A distinção de cores entre inner e outer market serve exatamente para isso — o software geralmente usa verde para indicar dados de outer market (compradores) e vermelho para dados de inner market (vendedores), permitindo que o trader identifique rapidamente quem domina o mercado no momento.

Relação inner/outer market: o psicológico do mercado por trás dos números

Relação inner/outer market = volume de inner market ÷ volume de outer market

Essa simples fórmula revela o sentimento do mercado:

• Relação > 1 (inner > outer): os vendedores estão mais ativos, com força maior na venda do que na compra, sinal de mercado pessimista. A probabilidade de queda do preço é maior.

• Relação < 1 (inner < outer): os compradores estão mais ativos, com força maior na busca por preços mais altos, sinal de mercado otimista. A probabilidade de alta do preço é maior.

• Relação ≈ 1: força de compra e venda equilibradas, o mercado está indeciso no curto prazo.

Áreas de suporte e resistência: aplicação prática da relação inner/outer market

A relação inner/outer market só tem efeito real quando combinada com a posição do preço.

Formação de suporte geralmente ocorre quando o inner market é maior que o outer market. Quando o preço cai até um determinado nível, aparecem muitas ordens de compra a esse preço, indicando que muitos consideram esse valor “barato o suficiente” para entrar em posição de alta. Essas ordens formam uma barreira que impede o preço de cair mais, podendo até provocar uma reversão.

Formação de resistência ocorre quando o outer market é maior que o inner, mas o preço não consegue subir além de um certo nível. Mesmo com compradores buscando preços mais altos, o preço fica preso abaixo de um nível, geralmente porque quem comprou a um preço mais alto não quer perder dinheiro e começa a vender em massa ao se aproximar do preço de entrada, formando uma forte pressão de venda — a resistência.

Quatro cenários típicos na prática

Cenário 1: outer > inner, preço sobe ao mesmo tempo
Sinal de alta saudável. Os compradores estão atuando ativamente, levando o preço para cima. Se acompanhado de aumento de volume, a força de alta se intensifica. Pode-se operar na tendência de alta.

Cenário 2: inner > outer, preço cai ao mesmo tempo
Sinal de baixa saudável. Os vendedores estão dominando, fazendo o preço recuar. Com volume crescente, a pressão de venda aumenta. Melhor evitar operações de compra neste momento.

Cenário 3: outer > inner, mas o preço não sobe e cai, volume instável
Cuidado com “armadilha de alta”. Os grandes players podem estar colocando muitas ordens de venda para atrair investidores iniciantes (criando outer market), enquanto secretamente vendem em grande quantidade. Quando você vê ordens de venda em níveis de 1 a 3, mas o preço de repente despenca, é uma armadilha de alta.

Cenário 4: inner > outer, mas o preço não cai e sobe, volume instável
Cuidado com “armadilha de baixa”. Os grandes players podem estar colocando muitas ordens de compra para induzir investidores a vender (criando inner market), enquanto absorvem as ações secretamente. Quando as ordens de compra em níveis de 1 a 3 continuam crescendo e o preço sobe, é uma armadilha de baixa.

Vantagens e limitações do indicador inner/outer market

Vantagens:

• Alta velocidade, dados e negociações atualizados em tempo real
• Conceito simples e fácil de entender, sem cálculos complexos
• Combinado com ordens de compra/venda e volume, ajuda na análise de curto prazo

Limitações:

• Pode ser manipulado por grandes players (colocando e retirando ordens rapidamente), fácil de enganar se usado isoladamente
• Apenas reflete o momento da negociação, não prevê tendências de longo prazo
• Deve ser usado junto com análise técnica e fundamental, não isoladamente

Regras principais para interpretar as cores inner/outer market

Os participantes do mercado devem lembrar de uma lógica simples:

Verde (outer market de compra) ativo → sinal de alta → preço tende a subir

Vermelho (inner market de venda) ativo → sinal de baixa → preço tende a cair

Porém, essa lógica só funciona bem quando combinada com posição do preço, variação de volume e estrutura de ordens. Qualquer indicador isolado pode ser manipulado pelos grandes players; por isso, é importante observar de múltiplos ângulos para aumentar a taxa de acerto.

Resumo

Inner e outer market representam diretamente o sentimento de compra e venda do mercado. As cores do inner/outer market são como um “eletrocardiograma” do preço das ações: verde pulsante indica forte demanda, vermelho crescente indica forte pressão de venda. Aprender a interpretar esse “eletrocardiograma” ajuda a aproveitar melhor as oportunidades de curto prazo.

Porém, no investimento financeiro, nada substitui uma análise abrangente. Relação inner/outer market, zonas de suporte e resistência, indicadores técnicos — tudo são ferramentas. O verdadeiro lucro vem de uma avaliação integrada — acompanhando os movimentos do order book, as mudanças nos fundamentos das empresas e o cenário econômico geral. Só com preparação adequada é possível avançar com segurança no mercado.