Ouro para 2568-2569: sinais de alta fortes provenientes de números e fatores económicos globais

O mercado do ouro está a escrever uma nova história. Com o preço de 2567 a subir mais de 66% em apenas 7 meses, passando de níveis de 3.000 dólares por onça para 4.000 dólares, atingiu uma nova marca de 4.181 dólares por onça em 20 de outubro. Estes números refletem uma mudança estrutural no mercado global, não sendo apenas uma movimentação de preço de curto prazo.

Instituições financeiras globais continuam a prever crescimento

Não são apenas investidores individuais a ver oportunidades. As principais instituições financeiras elevaram as suas previsões:

Goldman Sachs ajustou a sua meta de preço de 4.300 dólares para 4.900 dólares por onça até ao final de 2569. A analista Lina Thomas indica que as compras de bancos centrais em todo o mundo e o fluxo de investimentos em ETFs de ouro são fatores principais de impulso. Para o final de 2568, também aumentaram a meta para 3.300 dólares.

UBS inicialmente previa uma meta de 3.500 dólares antes de dezembro de 2568, destacando que bancos centrais em todo o mundo, especialmente em mercados emergentes, aumentaram reservas de ouro em 1.200 toneladas num único ano — um fenómeno sem precedentes.

Para o preço do ouro em Portugal, considerando a meta de 4.900 dólares, o ouro de 96,5% pode atingir aproximadamente 75.000-80.000 euros por grama de ouro até 2569.

Valor estrutural impulsionador do preço

A movimentação do ouro não é apenas especulativa. É uma reavaliação de preço impulsionada por quatro fatores principais:

Comércio agressivo: O conflito comercial entre as superpotências intensifica-se. O presidente anunciou uma subida de impostos de 100% sobre produtos chineses a partir de 1 de novembro, respondendo ao controlo chinês na exportação de minerais raros. Esta incerteza leva os investidores a recorrerem a ativos seguros.

Taxas de juro em queda: O Federal Reserve cortou as taxas em 0,25% em setembro de 2568. Espera-se mais cortes em outubro e dezembro. Esta redução enfraquece o dólar, tornando o ouro mais atrativo noutras moedas, uma vez que o preço do ouro normalmente move-se inversamente às taxas de juro reais.

Compra de reservas de ouro reais: Bancos centrais, especialmente em mercados emergentes, compraram mais de 1.000 toneladas de ouro por ano durante três anos consecutivos (2565-2567). As reservas globais estão agora em cerca de 36.699 toneladas — máximos de várias décadas. Este impulso vem de esforços para reduzir a dependência do dólar dos EUA.

Moedas alternativas apoiadas por ouro: Informação indica que alguns países estão a considerar moedas digitais apoiadas por ouro, desafiando o domínio do dólar na tomada de decisões internacionais.

Problemas que podem travar o crescimento

Apesar do outlook positivo, há sinais de alerta:

Se as negociações comerciais entre as superpotências forem bem-sucedidas e a tensão diminuir, o ouro pode recuar rapidamente.

Após quase 8 semanas de subida, os lucros de investidores podem levar a uma correção. O preço encontra-se numa zona de sobrecompra técnica.

Se a economia dos EUA se mostrar mais forte do que o esperado e o Fed atrasar cortes de taxas, o dólar pode fortalecer-se, pressionando o preço do ouro.

Se a inflação não diminuir como previsto e as taxas de juro permanecerem elevadas, o ouro, que não oferece rendimento, perderá atratividade.

Perspetiva de análise de preço

Sinais técnicos atuais:

O preço subiu mais de 250 dólares em poucos dias, indicando que a força de compra pode ainda estar forte.

O índice RSI está na zona de sobrecompra, mas uma correção pode ser apenas uma pausa temporária.

Segundo a teoria de mercado, atualmente estamos na fase de Participação Pública, quando a procura se expande para investidores mais amplos.

Como identificar pontos de entrada e gerir riscos

Método 1 – Esperar por uma correção: Em uma tendência de alta forte, pode-se aguardar uma entrada quando o preço recuar para suportes principais ( aproximadamente 3.859-3.782 dólares). Confirmar com uma diminuição no RSI ou sinal de MACD, colocando stop abaixo do suporte a 3.750 dólares.

Método 2 – Testar nova resistência: Aguardar o teste da resistência psicológica de 3.980-4.000 dólares. Se o preço subir, entrar com stop abaixo de 3.950 dólares.

Método 3 – Níveis de Fibonacci: Traçar de um mínimo anterior ( aproximadamente 3.500 dólares) a um máximo de (4.059 dólares). Procurar pontos de compra nos níveis de 38,2% ou 61,8%, que são suportes comuns durante ajustes.

Resumo do mercado e perspetiva de médio prazo

O preço do ouro em 2568-2569 mantém sinais de forte subida. Dados de instituições financeiras e fatores económicos indicam uma alta probabilidade de continuação do movimento ascendente. Para quem deseja investir, recomenda-se aguardar por correções para melhores pontos de entrada, pois o preço subiu rapidamente e pode haver ajustes de curto prazo. É fundamental gerir riscos adequadamente e confirmar sinais com múltiplas ferramentas de análise.