Tendências de investimento em IA em 2025: análise das oportunidades de investimento com base na evolução dos preços das ações de IA Análise aprofundada das ações de conceito de IA e estratégias de seleção de ações

Ações tecnológicas de conceito AI: a chave para dominar a revolução tecnológica

Desde que o ChatGPT revolucionou o mercado na segunda metade de 2022, a inteligência artificial (AI) saiu do laboratório para o mercado de capitais mainstream, com o índice de lucros das empresas listadas relacionadas a ela a experimentar um aumento histórico. Muitas empresas, apesar de lucros modestos, tiveram seus preços de ações multiplicados várias vezes. Qual é a lógica por trás disso? E onde estão as oportunidades de investimento em ações de conceito AI?

Primeiro, é necessário compreender a essência das ações de conceito AI. Inteligência artificial refere-se à capacidade de máquinas possuírem inteligência semelhante à humana, incluindo aprender conhecimentos, raciocínio lógico, resolução de problemas complexos, compreensão de linguagem, geração de textos e imagens, entre outros. Nosso contato diário com Siri, ChatGPT, condução autônoma, etc., também pertence ao âmbito da AI.

Ações de conceito AI são aquelas empresas listadas cujos negócios estão intimamente ligados às tecnologias de inteligência artificial. Elas podem ser fabricantes de chips, fornecedores de servidores, plataformas em nuvem ou provedores de software de AI. A essência de investir em ações de conceito AI é direcionar recursos para a infraestrutura de hardware e o ecossistema de aplicações que sustentam a onda de AI.

Estado atual do investimento na indústria de AI: potencial de crescimento a partir de dados de mercado

De acordo com o mais recente relatório da IDC, os gastos globais de empresas em soluções e tecnologias relacionadas à AI estão em fase de crescimento acelerado. Prevê-se que, até 2025, o investimento global em AI alcance US$ 307 bilhões. Para os próximos três anos, até 2028, o gasto total em AI (incluindo aplicações, infraestrutura e serviços) deve ultrapassar US$ 632 bilhões, com uma taxa de crescimento composta anual de aproximadamente 29%.

Destaque especial para as mudanças na camada de infraestrutura. Os gastos com servidores aceleram e, em 2028, representarão mais de 75% da participação, tornando-se o hardware central para a implementação de tecnologias de AI. Esses dados ilustram claramente que a indústria de AI ainda possui um enorme espaço de crescimento.

Do lado do financiamento, investidores institucionais e fundos de hedge continuam a aumentar suas posições em ativos relacionados à AI. Tomemos como exemplo o Bridgewater Associates, que, em seu relatório 13F do segundo trimestre de 2025, aumentou significativamente suas participações em NVIDIA, Alphabet, Microsoft e outras empresas-chave de AI. Isso reflete o otimismo do mercado quanto ao futuro das aplicações de AI e o foco de capital em capacidade computacional, chips e computação em nuvem na cadeia de valor da AI.

Muitos investidores também utilizam fundos temáticos ou ETFs para alocar recursos na indústria de AI, buscando cobrir aplicações, infraestrutura, nuvem e big data em uma única estratégia de investimento. Segundo dados da Morningstar, até o final do primeiro trimestre de 2025, o total de ativos sob gestão de fundos globais de AI e big data ultrapassou US$ 30 bilhões.

Visão geral das ações de conceito AI nos mercados americano e taiwanês

A seguir, uma seleção de ações de conceito AI de destaque, com base em valor de mercado, preço das ações e variação desde o início do ano (YTD):

Mercado dos EUA

Mercado de Taiwan

(Dados até 19/09/2025, fonte: Google Finance)

Análise detalhada das principais ações de AI nos EUA

NVIDIA: domínio absoluto no império dos chips

A NVIDIA mantém uma posição de liderança incontestável no mercado global de computação de AI. Sua GPU e plataforma de software CUDA tornaram-se padrão da indústria para treinamento e execução de grandes modelos de AI. Com a onda de AI generativa global, o ecossistema completo de chips, sistemas e software da NVIDIA permite que ela domine o mercado de infraestrutura de AI.

Em 2024, a receita da NVIDIA atingiu US$ 60,9 bilhões, com crescimento superior a 120% ao ano, demonstrando um potencial de crescimento impressionante. Em 2025, essa dinâmica não mostra sinais de desaceleração. O segundo trimestre registrou receita recorde de aproximadamente US$ 28 bilhões, com lucro líquido crescendo mais de 200% ao ano. O principal motor vem de grandes corporações e gigantes de nuvem que estão adquirindo fortemente GPUs baseadas na arquitetura Blackwell (como B200, GB200).

Analistas acreditam que, à medida que as aplicações de AI evoluem de treinamento para inferência e se expandem para cenários empresariais e de edge computing, a demanda por soluções de computação de alta performance da NVIDIA continuará a crescer exponencialmente. Sua barreira tecnológica sólida e ecossistema completo dificultam sua substituição a curto prazo, levando várias instituições a elevar suas metas de preço-alvo e manter recomendações de compra.

Broadcom: fornecedor essencial para centros de dados de AI

A Broadcom é líder global em semicondutores e soluções de software de infraestrutura, desempenhando papel importante na área de chips de AI e conectividade de rede. Com a explosão na demanda por servidores de AI, a Broadcom, com sua vantagem em chips ASIC personalizados, switches de rede e chips de comunicação óptica, conseguiu integrar-se à cadeia de suprimentos de centros de dados de AI.

Para o ano fiscal de 2024, a receita foi de US$ 31,9 bilhões, com produtos relacionados à AI representando rapidamente 25% dessa receita, demonstrando seu potencial de crescimento na onda de AI. Para 2025, essa tendência se intensifica. O crescimento de 19% na receita do segundo trimestre foi impulsionado pela aceleração na construção de centros de dados de AI por provedores de nuvem, com demanda contínua por seus chips Jericho3-AI, switches Tomahawk5 e soluções de comunicação óptica.

À medida que os modelos de AI aumentam de escala, a necessidade de conexões de rede de alta performance e chips personalizados crescerá rapidamente. Como líder tecnológica nesse setor, a Broadcom se beneficiará diretamente dessa tendência de longo prazo. Analistas estrangeiros veem grande potencial de crescimento em sua linha de produtos de AI, com metas de preço acima de US$ 2.000.

AMD: desafiador no mercado de chips de AI

A AMD atua como inovadora na área de computação de alta performance, começando a quebrar o monopólio da NVIDIA no mercado de aceleradores de AI. Sua série Instinct MI300 e arquitetura CDNA 3 oferecem alternativas importantes para provedores de nuvem e grandes empresas.

Em 2024, a receita da AMD atingiu US$ 22,9 bilhões, com crescimento de 27% na divisão de data center, indicando que sua estratégia de AI está dando resultados. No segundo trimestre de 2025, a receita cresceu 18% ao ano. Com a adoção do acelerador MI300X por grandes provedores de nuvem e o lançamento da série MI350 na segunda metade do ano, a receita relacionada à AI apresenta crescimento exponencial.

À medida que as cargas de trabalho de AI se diversificam, a demanda por soluções alternativas aumenta. A AMD, com sua vantagem na integração CPU+GPU e estratégia de ecossistema aberto, está expandindo sua participação nos mercados de treinamento e inferência de AI. Analistas estrangeiros veem grande potencial de crescimento, com metas de preço acima de US$ 200.

Microsoft: plataforma definitiva para aplicações de AI empresariais

A Microsoft é a principal plataforma de transformação de AI para empresas globais. Com a parceria exclusiva com a OpenAI, a plataforma de nuvem Azure AI e a integração profunda do assistente empresarial Copilot, a Microsoft conseguiu incorporar a tecnologia de AI de forma fluida nos fluxos de trabalho corporativos globais.

Em 2024, a receita da Microsoft atingiu US$ 211,2 bilhões, com crescimento de 28% na receita de Azure e serviços em nuvem, com a contribuição de serviços de AI representando mais da metade desse crescimento. Para 2025, esse avanço se torna ainda mais evidente. A receita de nuvem inteligente ultrapassou US$ 30 bilhões, impulsionada pelo grande volume de implantação do Copilot no Microsoft 365 e pelo crescimento exponencial do uso do Azure OpenAI.

Ao integrar profundamente o recurso Copilot ao Windows, Office e Teams, atingindo mais de 1 bilhão de usuários globalmente, a Microsoft continuará a transformar sua capacidade de monetização. Muitas instituições consideram a Microsoft a beneficiária mais certa na onda de popularização da AI empresarial, com metas de preço entre US$ 550 e US$ 600.

Análise aprofundada das principais ações de AI de Taiwan

Quanta Computer (2382): campeão oculto no mercado de servidores de AI

A Quanta tem investido ativamente na transição para o mercado de servidores de AI, tornando-se uma das ações de conceito AI mais promissoras de Taiwan. Sua subsidiária, a Quanta Cloud Technology (QCT), foca em servidores e soluções em nuvem, tendo conseguido entrar na cadeia de fornecimento de grandes data centers e servidores de AI nos EUA, com clientes principais incluindo NVIDIA e provedores globais de nuvem.

Para 2024, a Quanta deve alcançar uma receita de TWD 1,3 trilhão, com participação de servidores de AI em crescimento contínuo e margem de lucro melhorando significativamente. Com o aumento nas remessas de servidores de AI em 2025, o desempenho deve continuar forte. No segundo trimestre, a receita ultrapassou TWD 300 bilhões, com crescimento superior a 20% ao ano, atingindo recorde histórico.

Analistas veem com otimismo a capacidade da Quanta de manter crescimento de longo prazo, apoiada pela tendência de AI e nuvem, com preço-alvo médio entre TWD 350 e TWD 370, ainda com espaço para valorização em relação ao preço atual.

Realtek-KY (3661): especialista em design de ASIC para AI

A Realtek-KY é uma das ações de conceito AI mais representativas de Taiwan, especializada em serviços de design de chips ASIC personalizados. Seus clientes incluem gigantes de nuvem dos EUA e líderes em computação de alta performance e AI.

Em 2024, a receita total atingiu TWD 68,2 bilhões, com crescimento superior a 50%, impulsionada pela demanda de AI. No segundo trimestre de 2025, a receita trimestral ultrapassou TWD 20 bilhões, dobrando em relação ao mesmo período do ano anterior. As margens de lucro bruto e líquido continuam a melhorar, beneficiadas por projetos de grandes clientes de AI entrando em produção em massa e recebendo pedidos de novos aceleradores de AI e centros de dados.

Com a rápida expansão de aplicações de AI generativa globalmente, o mercado vê com otimismo o potencial de crescimento de longo prazo da Realtek-KY. O preço-alvo médio dos analistas estrangeiros fica entre TWD 2.200 e TWD 2.400, ainda com potencial de valorização em relação ao preço atual.

Delta Electronics (2308): fornecedora chave de soluções de energia e resfriamento

A Delta Electronics é líder global em gestão de energia e soluções de fornecimento de energia, investindo ativamente na cadeia de fornecimento de servidores de AI, oferecendo fontes de alimentação eficientes, soluções de resfriamento e gabinetes.

Para 2024, a receita anual deve atingir aproximadamente TWD 420 bilhões, com a participação de aplicações de data center e AI crescendo continuamente. No segundo trimestre de 2025, a receita deve ser cerca de TWD 110 bilhões, com crescimento superior a 15% ao ano, impulsionada pela expansão na demanda por servidores de AI e infraestrutura de data center, mantendo margens elevadas.

MediaTek (2454): visão de futuro em AI móvel e edge computing

A MediaTek é uma das dez maiores empresas de design de semicondutores sem fábrica do mundo. Com o crescimento de AI generativa e edge computing, a MediaTek está acelerando sua estratégia de chips de AI, com a série Dimensity incorporando unidades de processamento de AI aprimoradas, além de colaborar com NVIDIA no desenvolvimento de soluções de AI para veículos e edge.

Em 2024, a receita total atingiu TWD 490 bilhões, impulsionada pelo aumento nas remessas de chips de AI, com margens de lucro crescendo trimestre a trimestre. No segundo trimestre de 2025, a receita deve ser cerca de TWD 120 bilhões, com crescimento de aproximadamente 20% ao ano, apoiada pelo aumento na participação de chips de smartphones de alta gama e dispositivos inteligentes de AI. Analistas estrangeiros estimam um preço-alvo entre TWD 1.300 e TWD 1.400, ainda acima do preço atual.

Novamente, Zhaohong (3324): pioneiro em tecnologia de resfriamento líquido

A Zhaohong é uma líder em soluções de resfriamento na Taiwan, especializada em módulos de resfriamento líquido de alta eficiência. Com o aumento do consumo de energia dos chips de servidores de AI, que ultrapassam o kilowatt, o resfriamento a ar tradicional atingiu seus limites. A Zhaohong, com sua tecnologia de resfriamento líquido avançada, conseguiu posicionar-se na cadeia global de fornecimento de servidores de AI, tornando-se peça-chave na atualização da infraestrutura de AI.

Em 2024, a receita total foi de TWD 24,5 bilhões, com crescimento superior a 30%. Para 2025, o potencial de crescimento é ainda maior. Com a aceleração na adoção de soluções de resfriamento líquido por grandes provedores de nuvem, as remessas de módulos de resfriamento líquido para servidores de AI aumentam significativamente desde o segundo trimestre. Com o lançamento de novos chips de AI de maior consumo de energia, a penetração do resfriamento líquido deve acelerar rapidamente. Relatórios de analistas estrangeiros são otimistas quanto à lucratividade, com metas de preço acima de TWD 600.

Reflexões sobre o valor de longo prazo e riscos das ações de AI

Se as ações de conceito AI valem a pena para investimentos de longo prazo, depende do desenvolvimento futuro da tecnologia de AI. É certo que a AI mudará a vida e os modos de produção, assim como a internet, gerando benefícios enormes.

Por outro lado, é importante reconhecer que, inicialmente, devido à necessidade de infraestrutura, as ações de topo e de meio de cadeia de valor de AI serão as primeiras a se beneficiar, mas o crescimento acelerado e o entusiasmo do mercado provavelmente não se sustentarão por muito tempo. Como exemplo, a primeira ação de equipamentos de internet, Cisco, atingiu US$ 82 em 2000, durante a bolha da internet, mas caiu mais de 90% após o estouro, para US$ 8,12. Após 20 anos de gestão sólida, seu preço não voltou ao pico anterior.

Para as empresas de downstream, embora o mercado considere que esse tipo de companhia tem potencial de crescimento sustentável, os preços das ações de AI tendem a recuar significativamente no topo de ciclos de alta. Como exemplos, Microsoft e Google tiveram altas expressivas, mas também sofreram quedas acentuadas após os picos, levando anos para recuperar os níveis anteriores. Assim, se for possível trocar de ações no momento certo, o investimento de longo prazo é viável, mas para investidores comuns, não é uma tarefa fácil.

Na estratégia de investimento por fases, é importante monitorar a velocidade de desenvolvimento da tecnologia de AI, sua capacidade de monetização e se o ritmo de crescimento dos lucros das ações específicas desacelera.

Comparação de ferramentas de investimento em ações de AI e critérios de escolha

Além de comprar ações individualmente, é possível investir em AI por meio de fundos de ações, ETFs, etc.:

Investidores podem combinar aportes periódicos na compra de ações, fundos ou ETFs, para reduzir o custo médio de aquisição. Embora a AI ainda esteja em fase de rápido desenvolvimento, os fatores positivos não necessariamente se concentram em uma única empresa. Algumas ações podem já ter refletido totalmente as boas notícias, portanto, acompanhar as mudanças do mercado é essencial para maximizar o desempenho.

Para plataformas de investimento, quem deseja investir em ações de Taiwan pode abrir conta em corretoras locais. Para ações nos EUA, pode-se usar corretoras taiwanesas via subconta, ou abrir conta em corretoras estrangeiras, ou negociar por plataformas de contratos por diferença (CFD). Cada plataforma tem suas vantagens e desvantagens, dependendo do perfil do investidor. Para operações de curto prazo, plataformas de CFD podem ser mais adequadas, pois permitem negociar posições longas e curtas, com isenção de taxas de corretagem e maior alavancagem.

Riscos e oportunidades de investir em ações de AI

Com o avanço de grandes modelos de linguagem, AI generativa e AI multimodal, a demanda por capacidade computacional, centros de dados, plataformas em nuvem e chips dedicados continuará a crescer. No curto prazo, os maiores beneficiados serão fornecedores de chips e hardware como NVIDIA, AMD, TSMC.

No médio e longo prazo, aplicações de AI em setores como saúde, finanças, manufatura, veículos autônomos e varejo irão se consolidar, gerando receitas reais para muitas empresas e impulsionando o crescimento geral das ações de conceito AI.

No aspecto de capital, embora o tema AI continue em foco, seu desempenho de preço é sensível ao ambiente macroeconômico. Se o Federal Reserve e outros bancos centrais adotarem política de afrouxamento monetário, isso beneficiará ações de tecnologia com alta avaliação; se as taxas permanecerem elevadas, a avaliação pode ser comprimida. Além disso, as ações de AI reagem rapidamente às notícias, podendo apresentar grande volatilidade em curto prazo. Mudanças em setores de energia renovável ou outros temas também podem desviar recursos. Assim, no curto prazo, podem ocorrer oscilações, mas a tendência de longo prazo permanece de crescimento.

Políticas e regulações também serão variáveis importantes. Governos ao redor do mundo veem a AI como setor estratégico, podendo aumentar subsídios ou investimentos em infraestrutura, apoiando positivamente o setor. Entretanto, questões de privacidade de dados, viés de algoritmos, direitos autorais e ética podem levar a regulações mais rígidas. Se essas normas se tornarem mais restritivas, a avaliação e os negócios de algumas empresas de AI podem ser afetados.

De modo geral, as ações de conceito AI entre 2025 e 2030 terão um perfil de “alta de longo prazo, oscilações de curto prazo”. Investidores que desejam participar dos benefícios do crescimento de AI devem focar em fornecedores de chips, servidores acelerados e infraestrutura, ou em empresas com aplicações concretas, como serviços em nuvem, AI na saúde e fintech. Investir via ETFs temáticos de AI também ajuda a diversificar e reduzir riscos de volatilidade de ações individuais.

Para investidores comuns, uma estratégia mais segura é alocar recursos de forma gradual e manter uma visão de longo prazo, evitando compras por impulso em picos de mercado. Assim, é possível reduzir o impacto das oscilações de mercado na rentabilidade.

Por fim, é importante estar atento aos riscos ao investir em ações de conceito AI:

Incerteza do setor: Apesar de a AI existir há décadas, só recentemente sua evolução tecnológica a colocou no centro do mainstream. Como as mudanças e avanços ocorrem rapidamente, até os investidores mais experientes podem ter dificuldades em acompanhar o ritmo do setor. Isso significa que, ao comprar ações de uma empresa, o investidor pode acabar sendo vítima de especulação e volatilidade excessiva de preços de AI.

Empresas não testadas: Embora muitas grandes empresas de tecnologia estejam envolvidas com AI, há startups e empresas menores com pouco histórico ou fundamentos sólidos, apresentando riscos maiores de gestão.

Reações políticas e sociais: Líderes na área de ciência da computação alertaram para os perigos potenciais da AI. Com a expansão e mudança contínua do setor, opiniões públicas, regulações e outros fatores podem influenciar de formas imprevisíveis o desempenho das ações de AI.