Guia de troca de ienes japoneses: estratégias de proteção contra a desvalorização do dólar taiwanês em 2025

Situação de mercado: forte valorização do iene, entrada faseada é o momento ideal

Em 10 de dezembro de 2025, a taxa de câmbio do NT$ para o iene atingiu 4,85, um aumento de cerca de 8,7% em relação aos 4,46 no início do ano. Este número parece pequeno, mas para trocadores de pequenas quantias, a diferença pode chegar a várias centenas ou milhares de dólares. Mais importante ainda, o governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, recentemente adotou uma postura hawkish clara, com o mercado esperando um aumento de juros para 0,75% em 19 de dezembro (máximo de 30 anos), o USD/JPY caiu de um pico de 160 no início do ano para 154,58, com volatilidade de curto prazo ainda presente, mas com perspectiva otimista a médio e longo prazo.

Sob o contexto de pressão de depreciação do NT$, muitos investidores começaram a reavaliar a alocação em ienes. De acordo com dados do segundo semestre, a demanda de troca de moeda em Taiwan cresceu cerca de 25%, impulsionada principalmente pela recuperação do turismo e estratégias de hedge — isso não é mais apenas uma demanda de viagem, mas uma consideração de alocação de ativos.

Em comparação, o dólar de Hong Kong mantém uma taxa de câmbio relativamente estável devido à estabilidade financeira de Hong Kong, sendo adequado para reservas de curto prazo, mas sem o potencial de valorização do iene ou força de hedge.

Por que o iene vale a pena incluir na sua alocação de ativos?

Uma das três principais moedas de hedge, para proteção contra volatilidade do mercado de ações taiwanês

O iene é uma das moedas de hedge globais, ao lado do dólar e do franco suíço. Quando o mercado está turbulento, fundos fluem para o iene em busca de refúgio — durante o conflito Rússia-Ucrânia em 2022, o iene se valorizou 8% em uma semana, amortecendo efetivamente uma queda de 10% no mercado de ações. Para investidores taiwaneses, isso significa que trocar para ienes não é apenas para viagens, mas também uma ferramenta de defesa na carteira de investimentos.

Espaço de arbitragem de diferencial de juros ainda existe

Embora o Japão mantenha uma política de juros baixos (0,5%), a diferença de taxa com os EUA, que está em 4,5%, ainda atrai operações de arbitragem. Muitas instituições trocam ienes de baixo custo por dólares de alto rendimento, e ao aumentar o risco, fecham posições comprando de volta ienes. Essa volatilidade oferece oportunidades para traders de curto prazo e também alerta os investidores de longo prazo para possíveis quedas de curto prazo devido ao fechamento de arbitragem.

Aplicações práticas continuam necessárias

Seja para viagens e compras (com apenas 60% de penetração de cartões de crédito no Japão, dinheiro ainda é predominante), compras por terceiros ou planos de estudo no exterior, a demanda prática por ienes não diminuiu. Apenas agora, ao trocar moeda, há um valor adicional de “consideração de investimento”.

Comparação prática de cinco canais de troca de moeda

1. Troca presencial em balcão — mais tradicional, mas com maior custo

Levar dinheiro em espécie ao banco ou balcão do aeroporto para trocar por ienes em dinheiro. A taxa de venda de dinheiro em espécie (1-2% acima da taxa à vista), mais possíveis taxas de serviço, tornam o custo total mais alto. Com a cotação do Taiwan Bank em 10/12/2025 às 9:18, a taxa de venda de dinheiro em espécie é aproximadamente 0,2060 TWD/JPY (1 TWD = 4,85 JPY).

Algumas estruturas de taxas de bancos:

• Taiwan Bank: sem taxa, taxa 0,2060
• Mega Bank: sem taxa, taxa 0,2062
• E.SUN Bank: 100 TWD por operação, taxa 0,2067
• E.SUN Bank: 100 TWD por operação, taxa 0,2058

Situação ideal: necessidade emergencial no aeroporto, desconhecimento de operações online.

2. Troca online com conta em moeda estrangeira — flexível e parcelada

Por meio do app do banco ou internet banking, usando a taxa de venda à vista (cerca de 1% melhor que a do dinheiro em espécie), converte-se TWD em ienes e deposita-se na conta em moeda estrangeira. Para saque em dinheiro, pode-se usar ATM ou balcão, mas há uma taxa de spread (a partir de 100 TWD).

Este método é especialmente adequado para quem acompanha a taxa de câmbio, entrando em fases baixas (como quando o NT$ para o JPY fica abaixo de 4,80), fazendo entradas parceladas, mantendo a conta em moeda estrangeira e aproveitando juros de depósitos a prazo (atualmente cerca de 1,5-1,8% ao ano).

Situação ideal: investidores com experiência em câmbio, dispostos a manter por longo prazo.

3. Agendamento de troca online para retirada — melhor opção antes de viajar

Sem necessidade de abrir conta em moeda estrangeira, basta preencher no site do banco o valor, moeda, agência de retirada e data. Depois, basta levar documento de identidade e aviso de transação ao balcão. O Taiwan Bank oferece troca online “Easy Purchase” sem taxa (pagando apenas 10 TWD via TaiwanPay), com uma vantagem de taxa de aproximadamente 0,5%. A maior vantagem é a possibilidade de agendar retirada no aeroporto, com 2 pontos de atendimento 24 horas entre os 14 no país.

Situação ideal: viajantes com planejamento, que desejam retirar ienes diretamente no aeroporto.

4. ATM de moeda estrangeira — saque 24h sem limite

Usando cartão com chip em caixas eletrônicos de moeda estrangeira, saque de dinheiro em ienes, operação 24h, com taxa de apenas 5 TWD para transações interbancárias. O ATM de moeda estrangeira do E.SUN permite saque de ienes de uma conta em TWD, limite diário de 150.000 TWD, sem taxa de câmbio. Mas há poucos pontos (cerca de 200 no país), e as denominações são fixas (1.000/5.000/10.000 JPY), podendo faltar dinheiro em horários de pico.

Limites de saque por banco (regulamento de 10/2025):

• CTBC: até 120.000 TWD por operação e por dia
• Taishin Bank: até 150.000 TWD por operação e por dia
• E.SUN Bank: até 50.000 TWD por operação, 150.000 TWD por dia

Situação ideal: sem tempo para ir ao banco, necessidade emergencial.

5. Referência do dólar de Hong Kong — por que investidores preferem iene?

Embora o dólar de Hong Kong seja uma moeda principal na Ásia, há diferenças essenciais na alocação de ativos em relação ao iene. O dólar de Hong Kong tem uma taxa relativamente estável (ligada ao dólar americano), com espaço de juros limitado, e seu atributo de hedge é mais fraco que o do iene. Trocar 10.000 TWD por HKD rende cerca de 1.250 HKD (taxa atual aproximadamente 1:7,8), mas falta o potencial de valorização e oportunidades de arbitragem do moeda japonesa. Portanto, para trocadores que consideram tanto necessidades de vida quanto investimentos, o iene continua sendo a prioridade.

Cálculo de custos de troca: exemplo de 50.000 TWD

Respostas rápidas às dúvidas comuns

Q: Qual a diferença entre taxa de dinheiro em espécie e taxa à vista?
Taxa de dinheiro em espécie é para notas físicas, geralmente 1-2% acima da taxa à vista; a taxa à vista é usada em transferências eletrônicas (T+2), mais próxima do mercado. Para pequenas viagens, dinheiro em espécie é melhor; para valores maiores ou investimentos, a taxa à vista é mais vantajosa.

Q: Quanto de iene recebo trocando 10.000 TWD?
Com a cotação do Taiwan Bank em 10/12/2025 a 4,85, trocando 10.000 TWD, recebo aproximadamente 48.500 JPY. Com a taxa à vista (cerca de 4,87), recebo cerca de 48.700 JPY, diferença de aproximadamente 40 TWD.

Q: Quais documentos preciso levar?
Brasileiros: identidade + passaporte; estrangeiros: passaporte + residência. Para agendamento online, também o aviso de transação. Menores de 20 anos precisam de autorização dos pais. Trocas acima de 10万 podem requerer declaração de fundos.

Q: Como evitar risco de depreciação do iene?
Fazer trocas parceladas é fundamental. Recomenda-se usar “troca online + revisão periódica”, entrando em fases entre 155-150, dividindo em 3-4 entradas, para reduzir custos e riscos de volatilidade.

Recomendações de alocação após troca de ienes

Após receber os ienes, evite mantê-los sem rendimento. Considere as seguintes opções:

Conservador: Depósitos a prazo em ienes (E.SUN/ Taiwan Bank, 1,5-1,8% ao ano, a partir de 10.000 JPY)

Mid-term: Seguros de vida em ienes (Cathay/Fubon, com juros garantidos de 2-3%)

Crescimento: ETFs de ienes (YuanDa 00675U, 00703, etc., rastreando o índice do iene, possibilidade de investimento fracionado, taxa de gestão anual 0,4%)

Curto prazo: Negociação de câmbio (USD/JPY ou EUR/JPY, plataformas sem comissão, com operações de compra e venda, 24h, baixa margem)

Embora o iene seja forte como hedge, ainda há risco de quedas de curto prazo devido a arbitragem global ou conflitos geopolíticos (normalmente com volatilidade de 2-5%). Para iniciantes, recomenda-se começar com depósitos a prazo ou ETFs, e, após ganhar experiência, tentar operações de curto prazo.

Conclusão: estratégia parcelada, faça o iene trabalhar por você

O iene evoluiu de uma moeda de “dinheiro de bolso” para viagens, para um ativo com potencial de hedge e valorização. Dominar os princípios de “troca parcelada” e “troque tudo e já aloque” permite reduzir custos e ampliar ganhos, mesmo com volatilidade de mercado.

Para investidores planejando viagens no próximo ano ou aproveitando a depreciação do NT$, agora é o momento de se preparar. Comece com o mais simples: “troca online do Taiwan Bank + retirada no aeroporto” ou “ATM de moeda estrangeira”, e evolua para depósitos a prazo, ETFs ou operações de curto prazo conforme a necessidade. Assim, além de aproveitar melhor as viagens, você também se protege em momentos de turbulência no mercado global.