Como aproveitar a onda de energia renovável com as ações de conceito IGBT em Taiwan? Análise das oportunidades de investimento na cadeia industrial

Que papel desempenha realmente o IGBT?

Na onda de atualização da indústria de novas energias, o IGBT (Transístor Bipolar de Porta de Óxido de Silício com Isolamento) está a tornar-se uma peça-chave que determina o desempenho de toda a indústria. Este chip de semicondutor de potência é considerado o “CPU dos dispositivos eletrônicos de potência”, sendo de importância secundária apenas ao conjunto de baterias, e constitui a segunda maior despesa na estrutura de custos de veículos elétricos.

A função central do IGBT é a conversão de energia — através de um mecanismo de comutação “não conduz nem corta”, capaz de realizar dezenas de milhares de trocas por segundo, convertendo corrente contínua em corrente alternada. Isso permite que veículos elétricos equipados com este tipo de chip acelerem de 0 a 100 km/h em apenas 3 segundos. Nos setores de transporte ferroviário, redes elétricas inteligentes, equipamentos de novas energias, eletrônicos de consumo, entre outros, o IGBT tornou-se um componente essencial e indispensável.

Panorama global da indústria: controle oligopolista e oportunidades para Taiwan

De uma perspetiva global, o mercado de IGBT é altamente concentrado. Infineon, Mitsubishi Electric, Onsemi, Fuji Electric e ABB, os cinco maiores gigantes, detêm mais de 70% da quota de mercado mundial, com uma barreira tecnológica elevada que confere às empresas que dominam processos centrais uma vantagem na negociação.

No entanto, com o aumento da procura por veículos elétricos e energia fotovoltaica e eólica, esses gigantes internacionais podem vir a terceirizar mais negócios de tecnologia avançada, abrindo oportunidades para fabricantes de semicondutores de potência em Taiwan conquistarem fatias de mercado. Segundo dados da Donghai Securities, o mercado global de IGBT cresceu de 3,2 mil milhões de dólares em 2012 para 7,09 mil milhões de dólares em 2021, com uma taxa de crescimento anual composta de 6,6%. Espera-se que até 2027, este mercado expanda para 9,3 mil milhões de dólares.

Ações de conceito de IGBT em Taiwan: o estado atual das três principais empresas

Macron(2342)：Pioneira na área de chips automotivos

Macron tem investido ativamente na conquista do mercado de componentes de potência para veículos. Em 2022, a receita aumentou 10,22% em relação ao ano anterior, atingindo 2,151 mil milhões de dólares, marcando um recorde em 11 anos. Com o apoio do relatório anual, o preço das ações subiu em meados de março de 2023, atingindo um pico de 47,96 dólares por ação, com uma subida de quase 30% no mês. Contudo, após uma correção evidente, no meio do ano as ações perderam parte do ganho, estabilizando na faixa de 38-42 dólares, e ao final do ano caíram para cerca de 33 dólares, apresentando um padrão de fraqueza ao longo do período.

Qiangmao(2481)：Período de ajuste em meio à volatilidade

Qiangmao atua principalmente na fabricação e venda de semicondutores de potência e componentes eletrônicos de precisão. No primeiro semestre, enfrentou dificuldades devido à fraqueza na demanda de consumo e à redução de pedidos potenciais. Após julho, as ações reagiram positivamente, subindo de 65 para 81,7 dólares em duas semanas, atingindo a máxima do ano, com um aumento superior a 25%. Contudo, após agosto, o setor desacelerou, e as ações caíram abaixo de 60 dólares, só mostrando sinais de recuperação no final de 2023.

Fuding(8261)：Mudança do mercado de eletrônicos de consumo para novas energias

Fuding fornece soluções eletrônicas completas para eletrônicos de consumo, calculadoras, monitores, entre outros. No primeiro semestre de 2023, as ações oscilaram em torno de 100 dólares, entrando em ciclo de queda após julho, caindo até cerca de 80 dólares, mantendo-se deprimidas por quatro meses, só apresentando recuperação no final do ano.

Títulos relacionados a IGBT no mercado de ações dos EUA: gigantes de chips globais

Além do mercado de Taiwan, há várias ações relacionadas nos EUA:

AMD destacou-se em 2023, com o preço das ações dobrando, passando de 60 dólares no início do ano para 140 dólares no final, sendo ainda considerada subvalorizada pelo mercado.

Intel(INTC) mostrou sinais de recuperação após anos de baixa, com o preço subindo de 30 dólares para quase 50 dólares, com uma valorização superior a 70%, apresentando uma trajetória estável ao longo do ano, sendo considerada uma opção de valor relativo.

Broadcom(AVGO) cresceu de menos de 600 dólares para mais de 1000 dólares por ação, com uma valorização de quase 70%, apresentando uma subida gradual e volatilidade moderada, ideal para posições de longo prazo.

Por que as ações de conceito de IGBT em Taiwan merecem atenção?

Crescimento industrial destacado

Veículos elétricos e controle industrial são os principais setores de aplicação do IGBT, representando 28% e 37% da demanda, respectivamente. Seguem-se a geração de energia renovável e o mercado de inversores para eletrodomésticos. Com o apoio de políticas globais favoráveis à eletrificação e energias verdes, este setor apresenta o maior ritmo de crescimento e demanda contínua.

Barreiras tecnológicas criam vantagens competitivas

O IGBT é um componente de alta tecnologia, com barreiras de entrada elevadas. Empresas que dominam processos centrais possuem uma posição de mercado forte e maior poder de negociação.

Políticas de incentivo impulsionam a demanda

Políticas de estímulo à eletrificação de veículos em diversos países aceleram o crescimento do setor, impulsionando significativamente a demanda por IGBT e criando suporte de longo prazo.

Riscos a considerar ao investir em ações de conceito de IGBT em Taiwan

1. Risco de dependência tecnológica: Os processos avançados de IGBT são majoritariamente controlados por Europa, América do Norte, Japão e Coreia. Caso a cadeia de suprimentos se enfraque ou haja tensões geopolíticas, fabricantes taiwaneses podem enfrentar gargalos tecnológicos ou escassez de materiais.

2. Risco de substituição por novas gerações: Tecnologias de semicondutores como carbeto de silício e nitreto de gálio estão amadurecendo. Se a indústria taiwanesa não conseguir adotar a tempo, a posição de mercado atual do IGBT pode ser comprometida.

Diversas formas de investir em ações de conceito de IGBT em Taiwan

Compra direta: As ações de conceito de IGBT em Taiwan estão listadas na Bolsa de Valores de Taiwan, acessíveis por contas locais.

Instrumentos derivados: Investidores podem usar CFDs (Contratos por Diferença) para posições de compra ou venda, com alavancagem, oferecendo maior flexibilidade.

Fundos de índice: Investidores conservadores podem optar por ETFs que incluam ações de conceito relacionadas, como aqueles que rastreiam o índice eletrônico de Taiwan ou o índice de semicondutores.

Resumo

O desenvolvimento da indústria de novas energias globalmente mantém-se forte, com a demanda por semicondutores de potência para veículos elétricos e energia fotovoltaica e eólica só aumentando. Apesar do crescimento recente, algumas ações de Taiwan apresentam avaliações razoáveis, e podem oferecer boas oportunidades de entrada durante ajustes. A longo prazo, os fundamentos que impulsionam a demanda permanecem sólidos, permitindo aos investidores aproveitar as oscilações do mercado para posicionar-se estrategicamente.