Guia de Investimento em Dividendos 2023: Você já marcou as datas de pagamento de dividendos dessas grandes empresas?

▶ Resumo das principais datas de dividendos das principais empresas cotadas em 2023

Para ser honesto, a chave para lucrar com dividendos é entender bem alguns momentos importantes. Com base nas informações mais recentes até julho de 2023, uma grande quantidade de empresas de topo global já anunciou seus planos de distribuição de lucros este ano.

Gigantes tecnológicos como Apple, Microsoft, Meta, além de grandes instituições financeiras como JPMorgan Chase, American Express, e também empresas de entretenimento como Disney e Netflix, estão na lista. Contudo, vale destacar que empresas como Amazon e Tesla ainda não têm planos de dividendos, então investidores que esperam obter rendimento dessas duas podem precisar esperar mais um pouco.

A seguir, uma rápida consulta de algumas datas-chave de dividendos de empresas selecionadas:

Para evitar surpresas, é fundamental memorizar essas datas.

▶ Compreendendo o conceito central de dividendos

O que exatamente é um dividendo?

De forma simples, o dividendo é a parte do lucro que a empresa distribui aos acionistas após obter ganhos. Em outras palavras, é o “retorno” que a empresa oferece aos seus investidores.

Por isso, algumas pessoas não se preocupam apenas com a variação do preço das ações, mas também com a capacidade da empresa de pagar dividendos. Afinal, mesmo que o preço das ações fique estável, você pode obter fluxo de caixa constante por meio dos dividendos. No mercado, existe até um conceito chamado “Dividend Aristocrats” (Nobres do Dividendo), que se refere a empresas que, há mais de 25 anos, não só mantêm o pagamento de dividendos, mas também aumentam seus valores anualmente. Essas empresas são consideradas um “porto seguro” para investidores.

Como são pagos os dividendos

As empresas podem distribuir dividendos de duas formas principais: dividendos em dinheiro e ações gratuitas. Na maioria das vezes, os investidores preferem receber dinheiro, pois podem utilizá-lo imediatamente.

De acordo com a natureza do dividendo, podemos dividi-los em duas categorias:

Dividendo fixo: a assembleia de acionistas decide previamente um valor específico de distribuição, que é pago a todos os acionistas que atendem aos critérios.

Dividendo flexível: o investidor tem a opção de receber dividendos em dinheiro, ações novas ou uma combinação de ambos. Esse modelo é comum em bancos e instituições financeiras.

Se a empresa optar por distribuir dividendos em ações, geralmente emitirá opções de compra de ações (warrants), que também podem ser negociadas no mercado.

Quanto ao momento, os dividendos podem ser classificados em três tipos:

🔹 Dividendo regular: distribuído de acordo com o desempenho operacional esperado

🔹 Dividendo complementar: distribuído adicionalmente após resultados superiores às expectativas

🔹 Dividendo extraordinário: pagamento extra devido a receitas pontuais (como venda de ativos)

▶ Quatro datas-chave que você deve memorizar

O sucesso do investimento em dividendos depende, em grande parte, de entender esses quatro momentos. Se errar, pode ficar de fora da distribuição.

① Data de anúncio

Dia em que a assembleia de acionistas aprova a decisão de distribuir dividendos. Nessa data, também são divulgados o valor do dividendo, a data ex-dividendo e a data de pagamento.

② Data de registro (data de corte)

Nessa data, a lista de titulares de conta determina quem receberá os dividendos. É necessário possuir as ações até essa data para ter direito ao pagamento.

③ Data ex-dividendo

Ponto crucial. Quem comprar as ações antes dessa data e mantê-las até ela receberá o dividendo, mesmo vendendo antes do pagamento. Se comprar após essa data, mesmo mantendo até o pagamento, não receberá o dividendo.

④ Data de pagamento

Dia em que o dinheiro é efetivamente depositado na sua conta.

Compreender essas datas é fundamental para uma boa estratégia de investimento. Muitas pessoas perdem dividendos por não entenderem o significado da data ex-dividendo, ou acham que podem receber o dividendo e acabam sendo “enganadas”.

▶ Cinco fatores que podem afetar seus dividendos

O pagamento de dividendos não é fixo e pode ser ajustado ou até cancelado devido às seguintes situações:

Primeiro risco: desempenho abaixo do esperado

A distribuição de dividendos é baseada em previsões de receita. Se, na metade do ano, os resultados não forem tão bons, a empresa pode reduzir os dividendos. Em casos extremos, pode até cancelar o pagamento. Contudo, cortar dividendos pode prejudicar o preço das ações, então algumas empresas preferem usar lucros acumulados para manter os dividendos, embora isso seja uma solução temporária, pois o ideal é que os dividendos venham de lucros reais.

Segundo risco: eventos imprevistos

Embora raro, às vezes a empresa enfrenta dificuldades súbitas — como um processo judicial importante. Em situações de crise financeira, a empresa pode optar por suspender os dividendos para superar o momento.

Terceiro risco: intervenção governamental

Durante a pandemia de COVID-19, a União Europeia proibiu empresas que receberam ajuda estatal de distribuir dividendos. Embora não seja comum, esse tipo de intervenção pode ocorrer em momentos de crise.

Quarto risco: receitas extraordinárias

Normalmente, isso não é um risco. Quando a empresa obtém receitas inesperadas (como venda de ativos), ela pode distribuir dividendos especiais, o que é uma notícia positiva para os investidores.

Quinto risco: aquisições e fusões

Quando uma empresa é adquirida por outra, o adquirente geralmente especifica na oferta se manterá ou cancelará os dividendos. Algumas empresas usam “estabilidade financeira” como justificativa para suspender os pagamentos.

▶ Como os dividendos são tributados?

Os rendimentos de dividendos recebidos pelos investidores estão sujeitos a impostos. No exemplo da Espanha, a tributação é progressiva:

💰 Imposto sobre dividendos em dinheiro (mais comum)

• Até 6000 euros: 19%
• De 6000 a 50000 euros: 21%
• De 50000 a 200000 euros: 23%
• Acima de 200000 euros: 26%

💰 Tributação de dividendos em ações

Se receber ações novas em vez de dinheiro, o cálculo do imposto será feito somente na venda dessas ações. Nesse momento, deve-se dividir o preço de compra original pelo total de ações (antigas + novas) para determinar o custo base.

Os dividendos de fundos geralmente têm imposto retido automaticamente, enquanto ações compradas diretamente ou contratos por diferença (CFDs) precisam ser declarados manualmente.

▶ Como calcular o rendimento de dividendos

Para avaliar o valor do dividendo de uma ação, dois indicadores principais são utilizados:

Cálculo do Lucro por Ação (DPA)

DPA = Valor total de dividendos ÷ Número total de ações em circulação

Cálculo do rendimento de dividendos

Rendimento de dividendos = Dividendo anual por ação ÷ Preço atual da ação × 100%

Exemplo prático

Vamos usar o exemplo do “Banco Money” (hipotético):

Este banco teve um lucro líquido de 10 milhões de euros este ano, e decidiu distribuir 80% desse valor como dividendos, ou seja, 8 milhões de euros. A empresa tem 340 milhões de ações em circulação.

Calculando o DPA:

• DPA = 8 milhões ÷ 340 milhões = 0,0235 euros por ação

Se o preço atual da ação é 1,50 euros, o cálculo do rendimento de dividendos é:

• Rendimento = 0,0235 ÷ 1,50 × 100% = 1,57%

Esse nível de rendimento é considerado médio-alto no mercado atual.

▶ Dicas práticas para o calendário de dividendos de 2023

Para aproveitar ao máximo este calendário de dividendos de 2023, é importante:

✅ Marcar antecipadamente as datas importantes — especialmente a data ex-dividendo, que é o momento decisivo para receber ou não o dividendo

✅ Acompanhar o desempenho financeiro — não apenas olhar para dados históricos, mas monitorar a situação atual da empresa

✅ Diversificar a carteira — não concentrar todo o capital em empresas de alto dividendo, mas também considerar o potencial de crescimento a longo prazo

✅ Planejar os impostos com antecedência — ajustar sua estratégia de acordo com sua faixa de renda para evitar surpresas fiscais

✅ Cuidado com armadilhas de dividendos — empresas com dividendos excessivamente altos podem indicar problemas de desempenho