Carteiras rentáveis em 2025: Guia de investimento perante tensões comerciais globais

O panorama de mercados em 2025: volatilidade e oportunidades

O ano de 2025 trouxe consigo uma mudança radical nos mercados financeiros globais após uma década de recuperações sustentadas. A introdução de novas tarifas por parte da administração americana —10% de base para todas as importações, atingindo 50% para a União Europeia, 55% acumulado para a China e 24% para o Japão— gerou turbulências sem precedentes nos índices bolsistas internacionais.

No entanto, a queda inicial dos valores deu lugar a uma fase de rebound e estabilização. Após as correções de março-abril, os grandes índices recuperaram terreno e voltaram a mover-se em máximos históricos. Neste contexto de incerteza comercial, identificar empresas sólidas com potencial de crescimento torna-se uma estratégia fundamental para preservar e expandir o património.

Esta análise examina 15 empresas com potencial de valorização a curto e médio prazo, selecionadas com base em critérios de diversificação geográfica, solidez financeira e liderança setorial.

As 15 empresas mais atrativas para carteiras de 2025

Análise comparativa de capitalização e desempenho

A seguinte lista apresenta empresas avaliadas segundo a sua capitalização bolsista, volume de negociação e rentabilidade recente:

Dados consolidados a 7 de julho de 2025

Cinco oportunidades prioritárias para 2025

1. Novo Nordisk: Liderança em medicamentos de alto crescimento

A empresa dinamarquesa consolidou seu domínio em tratamentos metabólicos, reportando vendas de 290.400 milhões de coroas dinamarquesas (42.100 milhões USD) em 2024, refletindo um aumento de 26%.

Apesar de ter enfrentado uma queda bolsista de 27% em março de 2025 —a mais severa desde 2002— devido a pressões competitivas, reforçou sua posição estratégica. A aquisição da Catalent por 16,5 bilhões de dólares em dezembro ampliou sua capacidade produtiva, enquanto o acordo com a Lexicon Pharmaceuticals por 1.000 milhões de dólares para desenvolver o LX9851 diversifica seu pipeline farmacêutico.

Apesar de ajustes temporários nas vendas projetadas (faixa 13%-21%), a procura mundial por terapias metabólicas permanece sólida. A molécula dual GLP-1/amylina apresenta resultados promissores com perdas de peso de 24% em estudos iniciais, posicionando a empresa para recuperação a médio prazo.

2. LVMH: Recuperação nos mercados de luxo

O gigante francês de artigos premium gerou receitas de 84.700 milhões de euros em 2024 com margem operacional de 23,1%, demonstrando resiliência em ambiente desafiador.

As correções acionárias de janeiro (6,7%) e abril (7,7%) refletiram preocupações sobre crescimento modesto no primeiro trimestre. Contudo, esses ajustes criam uma entrada atrativa para investidores. A empresa expande sua presença em mercados emergentes: o Japão avançou para dígitos duplos em 2024, o Médio Oriente cresceu 6%, e a Índia receberá novas lojas insignia da Louis Vuitton e Dior.

A plataforma de inteligência artificial Dreamscape permite personalização de preços e experiências, melhorando a competitividade digital. Com a recuperação do turismo internacional e a reabertura de mercados asiáticos, a procura por produtos de luxo mantém-se fundamentada estruturalmente.

3. ASML: Posição monopolística na tecnologia de semicondutores

A empresa neerlandesa atingiu vendas de 28.300 milhões de euros em 2024 com margem bruta de 51,3%. No primeiro trimestre de 2025, registou receitas de 7.700 milhões de euros e margem bruta recorde de 54%, projetando receitas anuais entre 30.000 e 35.000 milhões de euros.

Como fornecedora exclusiva de sistemas de litografia ultravioleta extrema (EUV) para fabricação de chips avançados, mantém uma posição defensável face à concorrência. Apesar de ter enfrentado uma queda de 30% no último ano devido à redução de capex da Intel e Samsung, a TSMC e a SK Hynix continuam a investir fortemente impulsionadas pela procura de inteligência artificial.

As restrições comerciais holandesas de janeiro projetam uma redução de 10-15% nas vendas à China, sem alterar a orientação anual. A procura contínua por semicondutores avançados para IA e computação de alto desempenho sustenta a necessidade de seus equipamentos.

4. Microsoft: Liderança em computação em nuvem e IA empresarial

A corporação tecnológica reportou receitas de 245.100 milhões de dólares em 2024 (aumento de 16%) com lucro líquido de 88.100 milhões (crescimento de 22%). Seu ecossistema Copilot e a parceria com a OpenAI posicionam-na como principal fornecedora de IA generativa empresarial.

A correção de 20% desde máximos históricos no primeiro trimestre de 2025 despertou dúvidas sobre a avaliação. Contudo, os resultados do terceiro trimestre fiscal em abril mostraram receitas de 70.100 milhões de dólares com margem operacional de 46%. Azure e serviços em nuvem avançaram 33%, confirmando força em segmentos estratégicos.

A empresa redireciona recursos para infraestrutura de inteligência artificial, exigindo investimento recorde, mas também consolidando sua liderança futura. A recente correção bolsista oferece um ponto de entrada favorável para exposição à transformação tecnológica global.

5. Alibaba: Ressurgimento após regulação na tecnologia chinesa

O gigante do comércio eletrónico anunciou um plano trienal de 52.000 milhões de dólares para reforçar a infraestrutura de IA e nuvem, além de uma campanha de 50.000 milhões de yuan em cupons para revitalizar o consumo interno.

No trimestre encerrado em março de 2025, reportou receitas de 236.450 milhões de yuan com lucro líquido ajustado a crescer 22%, impulsionado pelo aumento de 18% na divisão Cloud Intelligence. Após acumular uma queda de 35% desde os máximos de 2024, a empresa recuperou mais de 40% até meados de fevereiro, com a recuperação das tecnológicas de IA.

A empresa transita de um ambiente regulatório restritivo para políticas mais favoráveis, enquanto expande plataformas internacionais. Os preços atuais refletem mais um castigo temporário do que deterioração dos fundamentos, apresentando oportunidade para investidores de horizonte médio prazo.

Critérios de seleção para identificar ações de valor

Diversificação estruturada

A separação por setores e geografias reduz a exposição a riscos localizados. Em contexto protecionista, priorizar empresas com forte presença doméstica ou modelos de negócio menos dependentes do comércio transfronteiriço mitiga a incerteza tarifária.

Solidez financeira e capacidade de adaptação

As empresas líderes em inovação e digitalização mantêm crescimento mesmo em ambientes turbulentos, respondendo à demanda estrutural global. Margens operacionais elevadas, fluxo de caixa positivo e balanços sólidos permitem resistência às adversidades.

Vigilância geopolítica e macroeconómica

Manter acompanhamento ativo de decisões políticas, tensões comerciais e conflitos bélicos permite antecipar movimentos de mercado. A flexibilidade para ajustar carteiras diante de eventos imprevistos diferencia proteção de capital de perdas desnecessárias.

Estratégias práticas de investimento

Compra direta de ações

Por meio de contas em entidades bancárias ou corretores autorizados, o investidor adquire diretamente participações em empresas selecionadas, mantendo propriedade e controle das decisões.

Fundos de investimento temáticos

Os fundos agrupam múltiplas ações, permitindo diversificação por países, setores ou temas. Oferecem a vantagem de reduzir risco idiossincrático, embora ceda controle sobre a composição específica do portefólio.

Exposição através de derivados

Os contratos por diferenças permitem amplificar posições com capital inicial reduzido, úteis para cobertura contra volatilidade. Contudo, a alavancagem aumenta tanto ganhos como perdas, exigindo disciplina e conhecimento profundo dos mecanismos.

Conclusões para estratégia de investimento 2025

O ano de 2025 marca a transição de retornos recorde dos anos anteriores para uma volatilidade e incerteza sem precedentes. Os investidores devem considerar esta realidade única ao estruturar carteiras.

Recomendações finais:

• Construir carteiras diversificadas por setores e geografias que reduzam a concentração de riscos
• Incorporar ativos refugio como obrigações ou ouro para compensar potenciais correções
• Evitar decisões impulsivas diante de movimentos bolsistas temporários; historicamente, correções severas antecedem recuperações significativas
• Manter-se informado sobre a conjuntura política, económica e conflitos geopolíticos em curso, usando a informação como ferramenta de preparação

Em contexto de mercados imprevisíveis, um investimento racional, equilibrado e fundamentado em análise sólida continua a ser a melhor defesa do património.