Recentes movimentos de mercado merecem uma análise calma. O Bitcoin oscila entre 91.500 e 93.000 dólares, parecendo à primeira vista um sinal de preparação para atingir a marca de 100.000 dólares, mas na realidade, essa consolidação lateral oculta vários fatores que merecem atenção.

Do ponto de vista dos pontos quentes do mercado, quando as grandes moedas apresentam desempenho neutro, o capital tende a fluir para tokens que se aproveitam de conceitos festivos para fazer especulação. Essas moedas geralmente carecem de fundamentos sólidos e dependem totalmente do sentimento do mercado. A experiência histórica mostra que esse tipo de alta sustentada por tópicos de eventos costuma ter ciclos muito curtos. Assumir posições de compra em alta é extremamente arriscado.

Ainda mais importante é a pressão de liquidação das opções que se aproxima. No dia 26 de dezembro, ocorre a maior liquidação anual de opções, com um volume de até 23 bilhões de dólares, tornando esse período um foco de atenção para ambos os lados do mercado. Os vendedores tendem a pressionar o preço abaixo de 90.000 dólares antes da liquidação, enquanto os compradores tentam manter preços mais altos. Nesse tipo de mercado de "luta de deuses", os investidores de varejo que usam alavancagem excessiva correm riscos altíssimos.

Portanto, para investidores que possuem posições à vista, recomenda-se manter a posição com paciência; para os traders de contratos, é fundamental definir níveis de stop-loss adequados para evitar liquidações forçadas durante a volatilidade. O foco nesta fase deve ser a gestão de riscos, não a maximização de lucros.