Conseguirá a Ásia libertar-se da sua tendência semanal de queda?

O mercado asiático está posicionado para uma recuperação na segunda-feira, com os investidores a olharem para um potencial fim das quedas consecutivas que têm assolado a região. Depois de uma Gota de mais de 110 pontos ou 2,9 por cento em sessões consecutivas, o Índice Composto de Xangai encontra-se a pairar ligeiramente acima dos 3.830, sinalizando que uma reversão pode estar ao alcance. A pergunta agora é: quanto tempo vai persistir esta tendência de queda?

O principal catalisador que impulsiona o otimismo é a mudança na narrativa em torno das taxas de juros. O Presidente do Federal Reserve de Nova Iorque, John Williams, fez comentários dovish sugerindo que o Federal Reserve pode reduzir as taxas na sua reunião de política monetária de dezembro. Este desenvolvimento reacendeu a confiança nos mercados globais, com o último relatório da Universidade de Michigan a mostrar uma diminuição da inflação prevista para o próximo ano e uma suavização das expectativas de inflação a longo prazo ao longo de novembro. Estes ventos favoráveis provaram ser instrumentais para impulsionar Wall Street para cima na sexta-feira, com a dinâmica provavelmente a estender-se para o mercado asiático.

A Ação do Mercado de Sexta-feira Conta a História

Na sexta-feira, os mercados da China não conseguiram escapar da pressão de venda, apesar do rali da tarde em Wall Street. O Índice Composto de Xangai despencou 96,16 pontos ou 2,45 por cento, fechando a 3.834,89 após oscilar entre 3.834,75 e 3.912,01. O Índice Composto de Shenzhen teve um desempenho pior, caindo 84,12 pontos ou 3,43 por cento para se fixar em 2.370,32. Este desempenho sublinha o quão profundas foram as perdas semanais.

A fraqueza generalizada no setor definiu o dia, com ações financeiras, ações de recursos e desenvolvedores imobiliários todos sob pressão. Entre os principais players, o Agricultural Bank of China caiu 1,35 por cento, enquanto a China Life Insurance despencou 2,07 por cento. O complexo de commodities suportou o peso das vendas, com a Jiangxi Copper a cair 3,91 por cento e a Aluminum Corp of China (Chalco) a plummet 4,71 por cento. As ações de energia refletiram a fraqueza mais ampla do mercado de petróleo, com a PetroChina a cair 0,89 por cento e a China Petroleum and Chemical (Sinopec) a diminuir 1,32 por cento.

Liderança Otimista de Wall Street

Do outro lado do Pacífico, as bolsas dos EUA realizaram uma recuperação convincente que pode servir de modelo para o mercado asiático seguir. Após uma abertura estável, Wall Street subiu até o fechamento, com o Dow subindo 493,15 pontos ou 1,08 por cento para 46.245,41. O NASDAQ disparou 195,03 pontos ou 0,88 por cento para 22.273,08, enquanto o S&P 500 ganhou 64,23 pontos ou 0,98 por cento para terminar em 6.602,99. Apesar dos ganhos de sexta-feira, o placar semanal permaneceu negativo—o NASDAQ caiu 2,7 por cento, o S&P 500 despencou 2,0 por cento e o Dow caiu 1,9 por cento.

A força que emergiu em Wall Street refletiu um otimismo renovado sobre a trajetória de cortes nas taxas do Federal Reserve, particularmente após sinais dovish de importantes formuladores de políticas. Essa mudança de sentimento tem o potencial de reverberar através do mercado asiático, oferecendo um caminho para acabar com a atual sequência de perdas.

Os Mercados de Energia Enfraquecem em Preocupações com a Oferta

Os preços do petróleo bruto recuaram na sexta-feira em meio a preocupações de excesso de oferta, particularmente depois que a Ucrânia sinalizou apoio a uma proposta de paz dos EUA para resolver o conflito Rússia-Ucrânia. O petróleo bruto West Texas Intermediate com entrega em janeiro caiu $0.86 ou 1.46 por cento para $58.14 por barril, uma queda que pressionou as ações ligadas à energia em toda a região.

A previsão global sugere um renovado ímpeto para as ações asiáticas, à medida que as expectativas sobre as taxas de juro se tornam mais dovish e a força do mercado dos EUA fornece suporte técnico. Se isso se traduz em uma ruptura decisiva com a tendência de baixa dependerá da rapidez com que a narrativa sobre as taxas ganha força na sessão de segunda-feira.