O mercado de criptomoedas está a experimentar uma pressão descendente renovada, enquanto os traders preparam-se para uma semana agitada de divulgações macroeconómicas de alto impacto dos Estados Unidos e uma decisão crucial sobre a taxa de juro do Banco do Japão (BoJ).

Bitcoin e as principais altcoins recuaram nas últimas sessões, com a capitalização total do mercado de criptomoedas a cair abaixo de níveis de suporte chave. A venda ocorre à medida que os investidores adotam uma postura de risco reduzido antes de dados económicos críticos dos EUA, incluindo o último Índice de Preços ao Consumidor (CPI), Índice de Preços ao Produtor (PPI), e números de vendas a retalho—relatórios que podem influenciar o caminho da Federal Reserve nas taxas de juro em 2026. Simultaneamente, a próxima reunião de política do BoJ acrescentou mais uma camada de incerteza, com os mercados a precificarem a possibilidade de uma mudança de uma política monetária ultra-fácil.

Em meio à volatilidade, os traders continuam a desfazer posições alavancadas. De acordo com dados on-chain e de derivados, o interesse aberto em futuros de criptomoedas caiu quase 4% na última semana, sinalizando uma tendência de desalavancagem ampla e uma redução do apetite especulativo.

Analistas do Barclays publicaram recentemente uma nota destacando os desafios estruturais que o setor enfrenta. O banco apontou para o enfraquecimento da participação do retalho e para os volumes de negociação spot persistentemente em declínio como obstáculos principais. Estas tendências, argumenta o Barclays, podem pesar nas exchanges de criptomoedas e plataformas de negociação ao longo de 2026, potencialmente levando a um ano desafiante para o crescimento da receita.

O banco reduziu o seu objetivo de preço na Coinbase (COIN), citando a diminuição da atividade de negociação spot e o aumento dos custos operacionais, mesmo enquanto a bolsa acelera a sua aposta em derivados, ações tokenizadas e outros esforços de diversificação.

Dito isto, o Barclays não é totalmente pessimista em relação à perspetiva a longo prazo. O banco identificou duas tendências favoráveis significativas: a tendência contínua para a tokenização de ativos do mundo real e as potenciais reformas regulatórias nos EUA, como a lei CLARITY, que poderia proporcionar regras mais claras para ativos digitais. No entanto, os analistas alertaram que o progresso significativo na regulamentação—e o seu impacto positivo eventual nos lucros—provavelmente será gradual em vez de imediato.

À medida que o mercado assimila estes eventos macroeconómicos e aguarda sinais mais claros sobre política monetária e regulamentação, 2026 promete ser um ano de tanto desafios como oportunidades para o ecossistema cripto.