O Banco do Japão está prestes a aumentar as taxas em 25 pontos-base, o Bitcoin provavelmente enfrentará pressão vendedora

Fonte: CoinEdition Título Original: Banco do Japão prepara-se para aumentar taxas em 25 pontos base, Bitcoin provavelmente enfrentará pressão de venda Link Original:

• Espera-se que o Banco do Japão aumente as taxas em 25 pontos base na reunião de 18-19 de dezembro.
• Dados on-chain mostram aumentos nas entradas de exchanges e queda nas taxas de financiamento antes do evento.
• O Bitcoin caiu entre 23-30% após os três aumentos de taxa do BoJ nos últimos 18 meses.

Espera-se que o Banco do Japão aumente as taxas de juros em 25 pontos base na sua reunião de política de 18-19 de dezembro, o que pode pressionar o Bitcoin e outros ativos de risco. Polymarket mostra uma probabilidade de 98% de aumento de taxa, com apenas 2% apostando que os formuladores de políticas manterão os níveis atuais.

A medida levaria a taxa de política do Japão para 75 pontos base, um nível não atingido há quase duas décadas. Embora modesto pelos padrões globais, a mudança tem peso porque o Japão tem sido a principal fonte mundial de alavancagem barata através do carry trade em ienes.

Dados on-chain sugerem que a venda já está em andamento

Análises indicam que a desvalorização do Bitcoin pode já estar se desenrolando, ao invés de se materializar após o anúncio. Os fluxos líquidos de exchanges mostram que fases anteriores de aumento de taxas do BoJ desencadearam picos acentuados nas entradas de BTC em torno dos anúncios. Dados recentes revelam que as entradas nas exchanges já aumentaram antes do evento.

Esse padrão sugere que os investidores estão reduzindo proativamente a exposição à compra à vista antes da decisão do BoJ, ao invés de reagir posteriormente. As taxas de financiamento exibem uma tendência semelhante. Durante aumentos de taxas anteriores, as taxas de financiamento caíram drasticamente em torno dos anúncios, à medida que posições longas eram liquidadas e as posições vendidas se tornavam dominantes.

As taxas de financiamento atuais estão em declínio e instáveis, indicando que a liquidação de alavancagem está em andamento. Isso mostra cautela pré-evento, ao invés de pânico pós-evento. A mudança hawkish do BoJ tem sido discutida há meses, com o unwinding do carry trade em ienes e o aperto na liquidez global bem antecipados.

Iene permaneceu como a principal moeda que as pessoas tomaram emprestado

Por décadas, o iene foi a principal moeda que as pessoas tomaram emprestado e converteram em outras moedas e ativos. Esse carry trade está diminuindo à medida que os rendimentos dos títulos japoneses sobem rapidamente. Se os rendimentos continuarem a subir, posições alavancadas financiadas em ienes podem precisar ser desfeitas, forçando os investidores a vender ativos de risco para pagar dívidas.

O Bitcoin é negociado a $89.000, uma queda de 2% ao longo de sete dias. No entanto, os traders focam no precedente histórico após aumentos de taxa anteriores do BoJ. Em março de 2024, o Bitcoin caiu aproximadamente 23% após um aumento de taxa. Após o aumento de julho de 2024, caiu cerca de 25%. Após o aumento de janeiro de 2025, o BTC caiu mais de 30%.

A questão principal é se o iene se fortalecerá ainda mais após o anúncio ou se os mercados reagirão com um padrão de reversão. Indicadores on-chain mostram que o ajuste já está ocorrendo antes da decisão de 19 de dezembro.