BendDAO: A principal plataforma DeFi de empréstimos garantidos por NFT em 2025

#DEFI# #NFT# #加密貨幣# Nesta era de transformação impulsionada pela blockchain, plataformas de empréstimos DeFi como a BendDAO estão a redefinir, com uma inovação sem precedentes, a nossa compreensão da gestão de ativos. O seu mecanismo único de empréstimos por contratos inteligentes, que permite a concessão de empréstimos com NFTs como garantia, oferece aos utilizadores novas opções de serviços financeiros descentralizados e liquidez de ativos cripto. A BendDAO não só traz inovação ao setor financeiro da blockchain, como também redefine o potencial de valorização dos ativos dos detentores de NFTs. Por isso, compreender em profundidade o funcionamento desta plataforma é não só fundamental, como também esclarecedor para o futuro.

A BendDAO, enquanto primeiro protocolo descentralizado de empréstimos de NFTs com modelo point-to-pool, abriu um novo caminho no setor das plataformas de empréstimos DeFi graças à sua arquitetura inovadora. O protocolo adota um design semelhante ao da AAVE, mas otimizado especificamente para ativos NFT, oferecendo aos detentores de NFTs uma solução completamente nova para liquidez dos seus ativos. Os depositantes podem fornecer Ethereum ao pool de liquidez e ganhar juros, enquanto os mutuários podem utilizar NFTs blue-chip como garantia para obter empréstimos. Este mecanismo de incentivos bidirecional resolve efetivamente o problema de liquidez que afeta tradicionalmente o mercado de NFTs.

A plataforma BendDAO integra vários módulos funcionais essenciais, dos quais o empréstimo instantâneo, o apoio ao pagamento inicial de NFTs e as opções de empréstimos com garantia constituem o núcleo dos seus serviços. A plataforma introduziu especialmente o token de rendimento BendETH e o mecanismo de proteção BoundNFT: o primeiro permite que os depositantes recebam rendimentos contínuos, enquanto o segundo protege a segurança das garantias através de tecnologia de empréstimos por contratos inteligentes. Estes designs inovadores posicionam a BendDAO como um interveniente-chave no setor da liquidez de ativos cripto, desempenhando um papel crucial no processo de financeirização dos ativos NFT.

O mercado tradicional de negociação de NFTs enfrenta frequentemente graves problemas de liquidez, com os detentores forçados a vender os seus ativos a baixo preço caso necessitem de capital. A BendDAO, através da aplicação inovadora de serviços financeiros descentralizados, conseguiu transformar esta realidade. O modelo point-to-pool permite que os mutuários interajam diretamente com o protocolo, sem necessidade de aguardar por uma transação ponto a ponto, aumentando significativamente a eficiência das transações. Os mutuários não precisam de encontrar compradores específicos; basta empenhar o NFT para obter imediatamente um empréstimo. As vantagens deste modelo incluem evitar os custos de tempo e as assimetrias de informação típicos das transações OTC tradicionais.

O mecanismo de empréstimos por contratos inteligentes da plataforma é altamente automatizado. Através de um mecanismo de liquidação pré-definido, o sistema pode ajustar automaticamente os parâmetros dos empréstimos de acordo com as condições do mercado, garantindo o funcionamento seguro do protocolo. A BendDAO suporta vários NFTs blue-chip como garantia, incluindo o Bored Ape Yacht Club (BAYC), Mutant Ape Yacht Club (MAYC) e outros projetos de topo, que são priorizados devido ao seu elevado valor e reconhecimento de mercado. Segundo dados oficiais, o endereço do contrato da BendDAO já foi um dos maiores detentores de BAYC, com um total de 112 BAYC e 172 MAYC utilizados como garantia para empréstimos.

Para os detentores de NFTs, a BendDAO oferece uma forma completamente nova de utilizar os seus ativos. No modelo tradicional, os NFTs são ativos estáticos, incapazes de gerar fluxo de caixa. Com a possibilidade de penhorar NFTs na BendDAO, os detentores podem obter a liquidez de que necessitam sem abdicar da propriedade do ativo. Isto é especialmente valioso para detentores de longo prazo, que podem satisfazer necessidades de liquidez a curto prazo sem vender os seus ativos digitais de estimação.

A taxa de juro dos empréstimos na BendDAO ajusta-se dinamicamente de acordo com a liquidez do mercado. Quando a procura por empréstimos é elevada, as taxas sobem, proporcionando maiores rendimentos aos depositantes. Diferentes projetos de NFTs blue-chip na plataforma apresentam parâmetros de empréstimo distintos; a coleção BAYC, por exemplo, goza normalmente de condições mais vantajosas devido ao seu alto valor. Os mutuários podem escolher livremente os prazos dos empréstimos conforme as suas necessidades, e mesmo em caso de liquidação, o sistema permite um processo transparente e ordenado via leilão público, protegendo os interesses dos detentores.

A funcionalidade de pagamento inicial com NFT é outro destaque inovador da plataforma. Os detentores podem utilizar os seus NFTs existentes como parte do pagamento inicial, reduzindo a barreira financeira para adquirir novos NFTs. Isto cria condições para os colecionadores diversificarem os seus portfólios, permitindo-lhes ajustar a alocação de ativos a um custo inferior e participar num ecossistema NFT mais vasto.

A BendDAO ocupa uma posição única no mercado cripto atual. De acordo com os dados do relatório do setor cripto do segundo trimestre de 2025, o valor total de mercado das criptomoedas recuperou 663,6 mil milhões de dólares no trimestre, atingindo uma dimensão de 3,5 biliões de dólares. Neste contexto macroeconómico, o mercado de empréstimos colateralizados por NFTs, enquanto importante ramo das plataformas DeFi, está a amadurecer gradualmente.

A BendDAO, como pioneira dos serviços financeiros descentralizados, viu o seu design protocolar ser adotado por vários projetos subsequentes. O token de governação da plataforma, BEND, demonstrou forte procura de mercado logo na venda pública inicial, mostrando a confiança da comunidade na direção do projeto. As propostas de gestão de tesouraria da equipa, incluindo a criação de um mecanismo de gestão de ativos tóxicos com fundos do tesouro, reforçaram ainda mais o quadro de gestão de risco do protocolo.

O sucesso da inovação financeira em blockchain depende de liquidez suficiente. Ao integrar as principais forças de capital do ecossistema Ethereum, a BendDAO estabeleceu um mecanismo de liquidez robusto. O equilíbrio de incentivos entre depositantes e mutuários garante o funcionamento contínuo do protocolo, e as taxas de transação recolhidas pela plataforma sustentam o seu desenvolvimento a longo prazo. Embora o mercado de NFTs se encontre atualmente numa fase relativamente calma, a infraestrutura financeira fornecida pela BendDAO já se tornou indispensável, oferecendo suporte essencial para a maturidade de todo o ecossistema NFT.

Este artigo explora em profundidade como a BendDAO, enquanto principal plataforma DeFi de empréstimos com NFTs em 2025, está a revolucionar a liquidez do mercado de NFTs. O artigo explica os mecanismos da BendDAO, o funcionamento dos contratos inteligentes e as suas funcionalidades únicas, como o BendETH e o BoundNFT, comparando as vantagens face ao mercado tradicional de NFTs, como empréstimos rápidos, baixos custos e maior eficiência. Para os detentores de NFTs, a BendDAO oferece liquidez de ativos e oportunidades de financiamento para aquisição de novos NFTs, sendo especialmente vantajosa para detentores de longo prazo e colecionadores. Com a maturação do mercado de empréstimos com NFTs como garantia, a BendDAO tornou-se um interveniente fundamental no mercado DeFi.