Bitcoin Abaixo de $90,000: Correção de Liquidez ou Sinal de Bear Market?

Source: CriptoNewsNet Título Original: Analista Especialista Chinês Responde à Pergunta, “O Mercado Urso Começou para o Bitcoin?” Link Original:

Contexto do Mercado

A recente onda de vendas no mercado de criptomoedas intensificou as discussões sobre se um mercado em baixa começou. De acordo com Jason Huang, fundador da empresa de análises NextGen Digital Venture (NDV), a queda do Bitcoin abaixo de $90,000 representa uma correção impulsionada pela liquidez, em vez de uma reversão estrutural de tendência.

Principais Fatores da Queda

Huang atribui a correção de 30% a vários fatores:

• Liquidações de alavancagem excessiva
• Incerteza macroeconómica
• Anúncios de política comercial
• A diminuição dos fluxos de ETF spot

O Bitcoin caiu brevemente abaixo dos $90,000, apagando todos os ganhos de 2025 e trazendo o seu retorno acumulado no ano para aproximadamente -2%. Após ter atingido um pico de $126,000 no início de outubro, o BTC experienciou o maior dia de liquidações da sua história no dia 10 de outubro, liquidando aproximadamente $20 mil milhões em posições alavancadas. Embora tenha recuperado acima dos $110,000 após a queda, perdeu cerca de 30% do seu valor nas últimas seis semanas.

Perspectiva a Longo Prazo

Huang argumenta que o declínio tem uma significância limitada na perspectiva de longo prazo:

“O Bitcoin junta-se oficialmente ao sistema financeiro tradicional com a aprovação do ETF em 2024. No lançamento, estava a cerca de $100,000; hoje, está a cerca de $90,000. Este perfil de retorno é racional para uma classe de ativos de $1 trilhões. O Bitcoin continua a ser ouro digital e tem o potencial de crescer até 10x a longo prazo.”

Ele destaca a diminuição da oferta de BTC a cada quatro anos. Enquanto 10 milhões de novos BTC foram produzidos no ciclo de 2008-2012, apenas aproximadamente 600.000 serão produzidos neste ciclo, sugerindo que a pressão de venda diminuiu estruturalmente.

Fatores Técnicos e Macroeconômicos

A quebra fundamental que acelerou a queda do Bitcoin estava relacionada a mensagens de guerra comercial:

“Se não fosse por aquele tweet, eu acho que o Bitcoin estaria na faixa de $130,000–$150,000 hoje.”

Tecnicamente, a queda do preço abaixo da média móvel de 200 dias e a formação de um “death cross” aumentam a pressão de venda. A desaceleração nos fluxos de ETF e a contração da liquidez global também criam obstáculos a curto prazo.

O Bitcoin correlaciona-se até 70% com o Nasdaq, particularmente durante períodos de medo, com uma volatilidade aproximadamente duas vezes superior à do mercado de ações. Os próximos dados de emprego dos EUA e os resultados financeiros das principais empresas de tecnologia são críticos para a direção do mercado.

Estratégia de Investimento e Perspetiva

A estratégia da NDV envolve rotação entre Bitcoin e Ethereum, ajustes de peso entre ações relacionadas ao Bitcoin e ouro, com uma preferência pelo ouro em relação ao dólar como uma proteção.

“Esperamos que o mercado encontre um fundo. Enquanto a liquidez se afrouxar, não espero uma correção significativa. O Bitcoin é limitado, não replicável e tem potencial de crescimento tecnológico. Portanto, a sua tendência de longo prazo permanece intacta.”

Com a posição do mercado fortemente inclinada para a venda, um rebote para $98,000-$99,000 é plausível durante um processo natural de desalavancagem. A longo prazo, novos máximos acima de $100,000 e até mesmo alvos significativamente mais altos permanecem possíveis.