Com a temporada de resultados a aquecer, os analistas estão a concentrar-se na trajetória da Nvidia. Shay Boloor da Futurum apresenta um argumento convincente de que a história de crescimento impulsionada por IA da empresa não está apenas a manter-se estável—na verdade, está a ganhar velocidade.

A narrativa em torno da Nvidia tem sido intensa ultimamente, mas a visão de Boloor sugere que ainda estamos nas primeiras etapas. Apesar da enorme valorização das ações, a demanda subjacente por infraestrutura de IA continua a se expandir. Construções de data centers, adoção de IA empresarial, iniciativas soberanas de IA—os ventos a favor se acumulam.

O que é interessante aqui não é apenas o potencial de superação dos lucros a curto prazo. É a durabilidade do ciclo de crescimento. Quando você tem todos os principais players de tecnologia correndo para escalar as capacidades de IA, o fornecedor de ferramentas e materiais continua a vencer.

O mercado tem estado nervoso em relação às avaliações tecnológicas, com certeza. Mas se a tese de aceleração se mantiver, a posição atual pode parecer conservadora em retrospectiva.