A tempestade que atingiu as ações americanas na noite passada foi, sem dúvida, o pior dia para os investidores de retalho desde abril.

O Nasdaq caiu diretamente mais de 2%, mas o que é ainda mais severo é o índice da Goldman Sachs que acompanha as posições dos investidores de retalho - uma queda diária de 3,6%, três vezes a perda do S&P 500. Que conceito é este? É basicamente o fim para as ações em que os investidores de retalho estavam apostando em conjunto.

É interessante notar que, no início da negociação, os investidores de retalho ainda estavam a comprar em grandes quantidades. Os dados mostram que, antes das 11 horas da manhã, horário de Nova Iorque, houve um fluxo líquido de 560 milhões de dólares, que uma vez puxou o índice para cima a partir de níveis baixos. Mas à tarde, a situação mudou drasticamente, e os fundos de compra foram diretamente enterrados.

O que realmente aconteceu? Duas coisas se sobrepuseram e desencadearam esta onda de liquidações.

Primeiro, a Palantir apresentou um relatório financeiro impressionante, mas as ações caíram quase 8%, continuando a descer após o fechamento do mercado. O mercado começou a questionar um problema: quanto tempo mais a avaliação que subiu 150% este ano conseguirá se sustentar? Mesmo que os dados do terceiro trimestre sejam bons, as expectativas futuras também precisam ser pagas.

Mais explosivo ainda, Michael Burry, o protótipo de "A Grande Aposta", foi exposto por estar a fazer short em Palantir e Nvidia. Documentos regulatórios mostram que ele já havia aberto posições no último trimestre, e assim que essa notícia surgiu, o pânico rapidamente se espalhou.

Do outro lado, o mercado de criptomoedas também está a oscilar drasticamente, intensificando a pressão de venda sobre os ativos de risco.

A CEO da Stock Swoosh, Melissa Armo, disse de forma muito clara: "Uma venda em pânico, uma vez iniciada, não consegue parar." Ela prevê que a pressão pode continuar na quarta-feira e sugere que aqueles com alta tolerância ao risco podem começar a fazer uma lista de compras, enquanto os que não conseguem suportar devem retirar-se por enquanto.

O mercado está agora à espera de um sinal - se este ajuste é realmente uma correção técnica ou um prenúncio de uma mudança no mercado em alta.