A Repressão Cripto do Canadá: O Que Você Precisa Saber em 2024

2024 está a moldar-se para ser um ano crucial para a regulação de criptomoedas no Canadá. Após anos de posicionamento cauteloso, o país está a apertar as rédeas sobre ativos digitais—e vale a pena entender porquê.

A Linha do Tempo de 2024: Quando o Canadá Começou a Mover-se

Em apenas quatro meses, o panorama regulatório do Canadá mudou drasticamente:

• Janeiro de 2024: Os Administradores de Valores Mobiliários do Canadá propuseram regras rigorosas que limitam como os fundos de investimento públicos podem manter cripto. Não se tratava apenas de orientações—era um sinal de que a exposição ao cripto por parte de investidores de varejo através de fundos tradicionais enfrentaria dificuldades.
• 5 de abril: A Coinbase tornou-se a primeira grande bolsa internacional a se registrar como um Dealer Restrito no Canadá. Pense nisso como o momento de Gatekeeping—apenas as bolsas que atendem aos rigorosos padrões de MSB (Money Services Business) podem operar legalmente.
• 17 de Abril: O governo federal lançou uma bomba: novas medidas de rastreamento de criptomoedas e poderes de execução da CRA. A não divulgação de transações de cripto agora acarreta penalidades reais.
• 18 de abril: O Canadá anunciou a adoção do Quadro de Relato de Ativos Cripto da OCDE (CARF) até 2026—antecipando o prazo global de 2027. Isso significa que as trocas e prestadores de serviços devem relatar as transações dos usuários às autoridades.

O que está realmente a ser regulado?

O Canadá divide a supervisão de cripto em várias camadas:

Valores Mobiliários vs. Mercadorias: O Bitcoin e o Ethereum não são valores mobiliários—o Canadá trata-os como mercadorias. Mas qualquer token que atenda ao teste de “contrato de investimento” (Howey test-adjacent) é sujeito à regulamentação de valores mobiliários. Isso é importante porque os emissores de valores mobiliários precisam de aprovação de prospeto ou isenções.

Regras de Câmbio: As plataformas de negociação já não são apenas startups de tecnologia. Se você está a operar uma troca de criptomoedas no Canadá, precisa de se registrar junto dos reguladores provinciais. O registro da Coinbase mostra que o nível está a subir.

Operações de Mineração: Aqui é onde as coisas ficam interessantes. O Canadá apoia ativamente a mineração (Quebec, Alberta lidera), mas as províncias estão a apertar as regras ambientais. Ontário restringe instalações de mineração de alta potência de programas de energia. Manitoba e BC suspenderam novas aplicações. Quebec introduziu tarifas de eletricidade específicas para mineração em grande escala.

A Verificação da Realidade Fiscal

Se você está negociando ou minerando cripto no Canadá, a CRA está observando:

• Negociação frequente = rendimento empresarial (totalmente tributável)
• Negociação ocasional = ganhos de capital (50% tributáveis)
• Mineração = rendimento empresarial no momento em que as moedas são recebidas (valor em CAD na data de recebimento)
• Comprar bens com cripto = transação de troca (reportar ao valor de mercado justo na data da transação)

Deve manter registos detalhados: tipo de ativo, quantidade, data/hora, valor em CAD, natureza da transação. Os novos poderes de fiscalização da CRA significam que “esquecer” divulgações já não é uma opção.

A Grande Mudança: CARF Chegando em 2026

O Quadro de Relatório de Ativos Cripto é o verdadeiro divisor de águas. Até 2026, as trocas e prestadores de serviços canadenses devem relatar às autoridades:

• Todas as conversões de cripto para fiat
• Negociações de cripto para cripto
• Grandes pagamentos de retalho
• Transferências de ativos
• Até mesmo posições de derivativos que acompanham criptomoedas

Isto não é apenas o Canadá—é o padrão da OCDE a tornar-se global. Mas o Canadá está a avançar, o que sinaliza uma coisa: espere mais escrutínio, não menos.

O Contexto Histórico

Na verdade, o Canadá está no jogo das criptomoedas há mais tempo do que a maioria das pessoas percebe:

• 2014: Primeiro país a regular formalmente as criptomoedas
• 2017: HIVE Blockchain Technologies chegou ao TSX—provando que a adoção institucional existia
• 2018: O colapso da QuadrigaCX expôs lacunas regulatórias, provocando reformas
• 2019: Primeiro fundo de Bitcoin aprovado (após rejeição inicial)
• 2020: As stablecoins surgem (QCAD lançamento)
• 2023: Ontário emite diretrizes para stablecoins

Aqueles últimos cinco anos? Incrementais. Este ano? Acelerado.

A Conclusão

A abordagem regulatória do Canadá é híbrida: favorável à inovação ( amigável à mineração, aprovações de troca ) mas com zero tolerância para não conformidade. As movimentações de 2024 sinalizam que a criptomoeda não é mais uma classe de ativos de “esperar para ver” na política canadense—agora é tratada como finanças tradicionais.

Se você está negociando, minerando ou operando um serviço no Canadá, trate 2026 como seu prazo final. A apresentação de relatórios CARF está a chegar, e a CRA tem as ferramentas para a fazer cumprir. A janela para brincar com as divulgações está a fechar.