PnL em Cripto: O Guia que Todo Trader Precisa Compreender

Se você é novo em trading de criptomoedas, provavelmente já ouviu o termo PnL (Perdas e Ganhos) mas não sabe exatamente o que significa ou como calculá-lo. A verdade é que entender PnL é fundamental para saber se suas operações realmente funcionam.

O que é o PnL e por que é importante?

O PnL é simplesmente a diferença entre o que pagaste por uma crypto e quanto a vendeste. Se pagaste $1,000 por BTC e o vendeste a $1,200, o teu PnL é +$200. Se o vendeste a $800, o teu PnL é -$200. É tão simples quanto isso.

Mas aqui vem a parte interessante: existem dois tipos de PnL que precisas conhecer.

PnL Realizado vs Não Realizado

PnL Realizado: É o dinheiro que já está no seu bolso. Conta-se apenas quando fecha a posição (vende a crypto). Exemplo: comprou ETH a $1,900 e vendeu a $2,200. Ganho realizado: $300.

PnL Não Realizado: É o dinheiro que “existe no papel”. Ainda tens a crypto na tua carteira. Se compraste ETH a $1,900 e hoje vale $2,100, o teu ganho não realizado é $200. Mas lembra-te: não é real até que vendas.

As 3 Formas de Calcular a tua Base de Custos

Aqui é onde se torna técnico, mas precisas de saber disso para calcular corretamente.

Método FIFO (Primeiro em Entrar, Primeiro em Sair) Usas o preço da primeira compra. Bob comprou 1 ETH a $1,100, depois outro a $800, e vendeu um a $1,200. Com FIFO: Ganho = $1,200 - $1,100 = $100.

Método LIFO (Último a Entrar, Primeiro a Sair) Usas o preço da compra mais recente. Mesmo exemplo: Lucro = $1,200 - $800 = $400. Muita diferença!

Método do Custo Médio Ponderado É o mais preciso. Soma todos os custos e divide pela quantidade total. Alice comprou 1 BTC a $1,500 e outro a $2,000 (custo total: $3,500). Custo médio: $1,750. Se vender a $2,400: Lucro = $2,400 - $1,750 = $650.

Como Rastrear o seu Desempenho Real

Lucro Percentual: Não é a mesma coisa um lucro de $100 se entraste com $1,000 do que se entraste com $10,000. Calcula assim: (Lucro / Custo inicial) × 100. Se entraste a $300 e saíste a $390, lucro de 30%.

YTD (Ano até a data): Compara o valor da tua carteira a 1 de janeiro com hoje. Se tinhas $1,000 em ADA a 1/1/2023 e hoje tens $1,600, ganho não realizado: $600.

PnL em Contratos Perpetuos

Nos perps, as coisas complicam-se porque podes manter posições longas ou curtas indefinidamente. Precisas de somar o PnL realizado ( de pagamentos de funding e ordens fechadas ) + PnL não realizado ( diferença entre o preço de entrada e o mark price atual ). E cuidado com as taxas de financiamento, que consomem parte do teu lucro.

A Realidade: Os Números Não Contam a História Completa

Estes exemplos são perfeitos, mas na vida real deves subtrair impostos, comissões da plataforma e slippage. Um trade que parece rentável pode não ser depois dos custos.

O importante: Entende o teu PnL, analisa porque ganhaste ou perdeste, e ajusta a tua estratégia. Existem ferramentas (bots, folhas de cálculo) que podem automatizar o cálculo, mas tu tens que entender a lógica.