Recentemente, as tendências do mercado financeiro dos EUA despertaram um grande interesse no mundo crypto. O setor bancário dos EUA já emitiu um alerta, apontando que outubro pode enfrentar sérios riscos de redução de balanço, e esta operação de "aperto de liquidez" pode ter um impacto significativo no mercado de Ativos de criptografia, que acaba de mostrar sinais de recuperação.

A redução do balanço é essencialmente o processo pelo qual o Federal Reserve retira os fundos que foram injetados durante a pandemia de 2020. Naquela época, o Federal Reserve aumentou a liquidez do mercado através da compra em massa de obrigações, o que indiretamente impulsionou o crescimento do mercado de criptografia. No entanto, agora o Federal Reserve não está mais a renovar a compra de obrigações que estão a vencer, o que equivale, na prática, a retirar liquidez do mercado, o que pode levar a uma escassez de fundos.

Por que outubro se tornou um período crítico? Há alguns sinais importantes que merecem ser seguidos: as reservas bancárias dos EUA caíram por oito semanas consecutivas, pela primeira vez abaixo de 3 trilhões de dólares, estabelecendo um novo mínimo este ano; o mercado de financiamento de curto prazo entrou em desordem, com as taxas de recompra e as taxas de financiamento overnight a aumentar em geral, levando várias instituições financeiras a recorrer às "ferramentas de recompra de emergência" do Federal Reserve, o que indica que a liquidez do mercado está se restringindo.

O que é ainda mais preocupante é que surgiram divergências dentro da Reserva Federal. Embora o presidente Powell tenha afirmado anteriormente que pode interromper a redução do balanço em alguns meses, a vice-presidente Bowman e o governador Waller têm opiniões diferentes. Waller até ressaltou que as reservas mínimas devem ser mantidas em 2,7 trilhões de dólares, enquanto o nível atual de 2,98 trilhões de dólares já está próximo desse ponto crítico. Essa divergência interna torna a direção da política em outubro cheia de incertezas, e esse é precisamente o fator que o mercado de Ativos de criptografia mais teme.

Para os investidores de ativos de criptografia, essa incerteza pode ser mais desafiadora do que uma queda do mercado. Diante das potenciais mudanças na política da Reserva Federal, os investidores precisam manter-se vigilantes, acompanhar de perto os movimentos do mercado e ajustar suas estratégias de investimento em tempo hábil. Ao mesmo tempo, isso também destaca a estreita conexão entre o mercado de ativos de criptografia e as políticas financeiras tradicionais, lembrando-nos da necessidade de entender e prever a tendência dos ativos de criptografia a partir de uma perspectiva mais macro.