À noite, recebi uma chamada urgente de um amigo de Zhejiang. A sua voz tremia, revelando uma profunda frustração e pânico. Acontece que ele acabou de sofrer uma dolorosa perda em uma negociação de Ativos de criptografia — uma ordem longa de 10 vezes com uma posição total de 20.000 USDT, que foi completamente dizimada apenas por causa de uma queda de 3% no preço.

Esta situação não é rara. Muitos traders erroneamente acreditam que operar com a totalidade da margem pode maximizar os lucros, pensando que mesmo em caso de perda, conseguem recuperar rapidamente. No entanto, a verdade é exatamente o oposto. O trading com margem total é como uma espada de dois gumes, o seu risco é muito maior do que a possibilidade de lucro.

A causa fundamental da liquidação não é o próprio efeito de alavancagem, mas sim a sobrecarga. Vamos explicar isso com um exemplo simples:

Suponha que você tenha 1000USDT de capital. Se você usar 900USDT para abrir uma ordem longa com 10 vezes de alavancagem, uma oscilação reversa de apenas 5% levará a uma liquidação. Em comparação, se você usar apenas 100USDT para abrir a mesma ordem longa com 10 vezes de alavancagem, o mercado precisaria reverter 50% para causar o mesmo resultado. O erro do meu fren foi que ele apostou 95% do capital, e em uma situação de alta alavancagem, até mesmo a menor correção é suficiente para causar consequências catastróficas.

Após uma reflexão e prática aprofundadas, resumi três princípios de negociação que podem efetivamente reduzir o risco:

1. Limite de fundos por transação: cada transação utiliza apenas 20% do total de fundos. Por exemplo, para uma conta de 10.000 USDT, o máximo a ser utilizado em uma única transação é 2.000 USDT. Mesmo que haja uma perda de 10%, a perda total será de apenas 200 USDT, não causando um golpe fatal nos fundos totais.

2. Definições rigorosas de stop-loss: Limitar a perda de uma única negociação a 3% ou menos. Por exemplo, com 2000USDT usando uma alavancagem de 10 vezes, defina um ponto de stop-loss de 1,5%, com uma perda máxima de 300USDT, que corresponde exatamente a 3% do capital total.

3. Evite mercados em oscilação e mantenha a razão: negocie apenas em mercados com tendências claras, sem se deixar afetar por flutuações de curto prazo e emoções.

Um fã que me segue seguiu rigorosamente essas três regras, passando de frequentes liquidações para aumentar de 5000USDT para 8000USDT em três meses. Ele depois comentou: "Eu costumava achar que colocar tudo em uma só operação era para arriscar uma grande vitória, agora percebo que controlar razoavelmente a posição é para sobreviver a longo prazo no mercado."

No mercado de ativos de criptografia em constante mudança, apenas sobrevivendo é que se pode falar em lucros. Gerir riscos de forma racional e estabelecer estratégias de negociação claras são as chaves para ter sucesso neste mercado repleto de oportunidades e desafios.