Ao revisar o quarto trimestre de 2023, o mercado de criptomoedas apresentou um crescimento impressionante. O aumento de vários projetos é notável, como TAO subindo 753%, SEI crescendo 440%, SOL subindo 378%, INJ aumentando 355% e SUI crescendo 220%. Este fenômeno levou os participantes do mercado a refletir.

Apesar de os indicadores técnicos mostrarem uma divergência baixista, muitos investidores optaram por vender. No entanto, ficou provado que um único indicador não é suficiente para prever com precisão a direção do mercado. Isso nos proporciona uma valiosa experiência: ao tomar decisões de investimento, é necessário considerar múltiplos fatores.

O desempenho do mercado no final de 2023 é surpreendentemente semelhante à situação atual. Naquele momento, apesar do Índice de Força Relativa (RSI) indicar um esfriamento do mercado, os preços continuaram a subir. O resultado foi que o mercado não apenas não retrocedeu, mas também experimentou um crescimento significativo, com o valor de mercado das altcoins quase dobrando.

Atualmente, estamos enfrentando uma situação semelhante novamente. Embora os indicadores técnicos mostrem divergência, o mercado está em uma fase de expansão de liquidez. O Bitcoin atingiu novas máximas, o Ethereum está se recuperando e o fornecimento de stablecoins também está aumentando, o que indica que fundos externos estão entrando no mercado.

Neste ambiente, os indicadores de momentum tradicionais podem permanecer elevados por um longo período, enquanto os preços ainda podem continuar a subir. O entusiasmo dos investidores de retalho já foi restaurado, juntamente com o desenvolvimento de áreas emergentes como inteligência artificial, ativos do mundo real (RWA) e redes de infraestrutura física descentralizada (DePIN), que fornecem um forte impulso a este ciclo.

Considerando a atual situação macroeconómica, tomar uma decisão de venda apenas com base em um único indicador pode não ser sábio. A divergência no mercado pode ser um sinal de alerta, mas o que realmente determina a direção do mercado é a liquidez. Se a história se repetir, a atual divergência técnica pode indicar o início da temporada de altcoins, e não o seu fim.

Os investidores devem manter-se vigilantes, mas ao mesmo tempo reconhecer a complexidade do mercado. Uma análise abrangente de vários fatores, incluindo indicadores técnicos, sentimento de mercado, fluxo de capital e o ambiente macroeconómico, é necessária para tomar decisões de investimento mais informadas. No mercado de encriptação de 2025, a capacidade de resposta flexível e a análise abrangente serão a chave para o sucesso.