Bitcoin em Risco? Simon Dixon Alega Plano de Tomada da BlackRock

Conteúdo editorial confiável, revisado por especialistas líderes da indústria e editores experientes. Divulgação de anúncios Em uma entrevista com Archie do Bitcoin Archive, Simon Dixon, um dos primeiros investidores em Bitcoin e cofundador do Bank to the Future, caracterizou o momento atual como nada menos do que "a fase de ataque de Wall Street", argumentando que as finanças institucionais estão montando a infraestrutura e os incentivos para puxar as moedas dos clientes para wrappers de custódia—e, em crise, separar os investidores de seu bitcoin. "As pessoas subestimam o que Wall Street está disposta a fazer para pegar seu Bitcoin", disse ele. A defesa essencial, em sua visão, é inequívoca: "Bitcoin é dinheiro que você pode possuir, dinheiro que você pode gastar e dinheiro que tem uma oferta fixa com uma política monetária que ninguém pode mudar."

Como a BlackRock Está Supostamente Tentando Controlar o Bitcoin

Dixon enquadrou os últimos 14 anos da história do Bitcoin como uma série de contra-ataques, desde falências de exchanges até pressões regulatórias, culminando agora no que ele descreveu como um sistema de dois níveis: bitcoin mantido em custódia de Wall Street—através de ETFs, pensões, tesourarias corporativas e empréstimos garantidos por bitcoin—e bitcoin mantido em autocustódia. O perigo, argumentou, não é a manipulação do preço para sempre, mas eventos de liquidez engenheirados projetados para absorver moedas de detentores alavancados ou sob custódia. “Eles não podem mudar o preço a longo prazo. A oferta fixa é a oferta fixa,” disse ele. “Mas eles podem fazer esquemas elaborados para roubar seu Bitcoin.”

No cerne de sua tese está a escala e o alcance do moderno complexo de gestão de ativos. Dixon apontou para a centralidade da BlackRock—seu peso no índice em "20.000 empresas", sua plataforma de risco Aladdin utilizada por grandes gestores de ativos e sua proximidade com a formulação de políticas—como sintoma de um "complexo financeiro-industrial" mais amplo.

Leitura Relacionada: As Baleias do Bitcoin Estão de Volta ao Modo de Acumulação? Os Dados On-Chain Sugerem Que Sim. Segundo Dixon, esse complexo já reconstituiu a indústria cripto à sua imagem: primeiro, presidindo sobre ( ou beneficiando-se de ) uma série de implosões de alto perfil e disrupções bancárias como FTX e Celsius, depois orientando uma estrutura a favor de ETFs e tokenização que canaliza economias para a aposentadoria, flutuação de seguros e balanços corporativos em exposição custodial ao bitcoin. "Através dessa eficiência fiscal, além de indivíduos pensando em herança, essencialmente demos aos gestores de ativos controle total", afirmou. O efeito líquido, ele advertiu, é a consolidação de moedas em poucos pools sistemicamente importantes.

Archie desafiou a cadeia causal entre a onda de aplicação de 2022–2023 e as aprovações de ETF à vista, observando que a Grayscale teve que processar para ganhar sua conversão. Dixon reconheceu que "é preciso dar alguns saltos" ao reconstruir sequências de políticas opacas, mas insistiu que o resultado líquido é claro: a indústria foi desacreditada e desbancada, apenas para que uma versão rigorosamente regulamentada, liderada por Wall Street, emergisse. Ele citou sua visão interna como um dos principais credores no Capítulo 11 da Celsius como formativa, dizendo que a falência lhe ensinou quão rapidamente os "IOUs de Bitcoin" se tornam indistinguíveis dos riscos do sistema legado. "Qualquer um que tenha deixado Bitcoin em uma exchange e recebido um IOU de Bitcoin... percebe a importância da capacidade de autoconservação," disse ele.

A conversa voltou repetidamente à alavancagem. Archie fez uma distinção entre as cadeias de margem e a rehypothecation que explodiram em 2021–2022 e as ferramentas de finanças corporativas de longa duração usadas por "empresas operadoras de bitcoin" listadas publicamente, argumentando que estas são "noite e dia" em termos de fragilidade sistêmica. A resposta de Dixon foi que o verdadeiro risco surge quando estruturas individualmente sensatas estão ligadas em um pipeline—ETFs e fundos de índice direcionando fluxos, dívidas corporativas e compromissos de dividendos denominados em fiat, crédito em stablecoin entrelaçando-se com empréstimos garantidos por bitcoin, aquisições em dificuldades rolando ativos para os maiores veículos públicos, e ações de mineração sentadas dentro do mesmo complexo de fundos de índice.

“Quando você combina todos esses produtos diferentes… você pode então realizar esse processo de margem,” disse ele. Ele esboçou um cenário em que uma queda severa desencadeia cascatas de margem e processos de falência que entregam ainda mais moedas em alguns honeypots de custódia. “Tudo o que você precisa fazer para se proteger quando esse evento acontece é possuir bitcoin em autocustódia,” disse ele.

Leitura Relacionada: ETFs de Spot Bitcoin recuperam com 3,24 bilhões de dólares em entradas líquidas – DetalhesAlém da estrutura de mercado, Dixon colocou o Bitcoin em um quadro macro e geopolítico mais amplo. Ele argumentou que os Estados Unidos estão buscando "dominância fiscal"—gastos financiados por dívida que diluem as obrigações—enquanto uma ordem monetária multipolar acelera. Nessa transição, ele espera que tanto o ouro quanto o bitcoin sejam instrumentalizados. "O Bitcoin vai ser colocado bem no centro de uma futura e iminente guerra monetária", disse ele, afirmando que a mesma rede financeira-industrial que molda taxas e crédito não hesitará em "engenhar algum tipo de ciclo de pump and dump que redefine o tabuleiro de xadrez." Se os leitores aceitam ou não essa estrutura, sua prescrição não vacila: custódia própria em primeiro lugar.

Dixon também apresentou um conjunto de regras pessoais forjado ao longo dos ciclos: comprar com uma cadência fixa, manter moedas em autocustódia e pensar em horizontes de vários anos. "A maioria das pessoas entra por causa da valorização dos preços", disse ele, "mas até passarem por um desastre, percebem que o dinheiro que você pode possuir e o dinheiro que você pode gastar é a verdadeira utilidade." Ele instou os espectadores a desenvolver agora a competência operacional da autocustódia—chaves, planejamento de herança e acumulação disciplinada—em vez de terceirizá-la para produtos que trocam conveniência por risco de contraparte. "Todos têm que fazer isso", disse ele. "A habilidade da autocustódia é algo que todos têm que fazer."

Archie adicionou duas advertências para o equilíbrio: alocar apenas capital que você pode deixar intocado por pelo menos quatro anos e lembrar de melhorar a qualidade de vida em vez de "deliciar-se com o calor dos seus UTXOs" indefinidamente. Dixon concordou, enfatizando que o objetivo de reduzir a ansiedade financeira é viver melhor, não acumular a qualquer custo. No entanto, ele encerrou com urgência: "Nunca haverá cinco anos como os cinco anos que se aproximam… Nos próximos cinco anos, você precisa acumular o máximo de bitcoin que for humanamente possível", disse ele, acrescentando seu aviso padrão—"não é conselho financeiro."

À hora da publicação, o BTC negociava a $123,896.

BTC paira abaixo de $124,000, gráfico de 1 dia | Fonte: BTCUSDT no TradingView.comImagem em destaque criada com DALL.E, gráfico do TradingView.com O Processo Editorial do bitcoinist está centrado na entrega de conteúdo minuciosamente pesquisado, preciso e imparcial. Mantemos padrões rigorosos de sourcing, e cada página passa por uma revisão diligente da nossa equipe de especialistas em tecnologia e editores experientes. Este processo garante a integridade, relevância e valor do nosso conteúdo para os nossos leitores.