Ativos de criptografia mercado perspectiva: análise de tendências e oportunidades futuras

A verdadeira tendência do mercado só ficará clara após setembro. Tendo em conta a resistência da economia macro, as restrições de liquidez do verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a dinâmica real do mercado só se manifestará quando os participantes retornarem após as férias de agosto. A recente subida da maioria das pequenas moedas deve-se principalmente à pressão dos vendedores a descoberto, com os traders a perseguirem o impulso, mas falta o apoio de investidores de longo prazo. Muitas moedas experimentaram uma forte alta seguida de uma queda acentuada.

O Ethereum teve uma inesperada recuperação, com setores que apresentaram desempenho abaixo do esperado, como inteligência artificial e moedas meme, liderando a recuperação. Em contraste, os tokens com utilidade real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra demonstraram maior resiliência, não apenas apresentando quedas menores, mas também se recuperando mais rapidamente. Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos disso. Embora o SPX seja uma moeda meme, sua estrutura é completamente diferente. A partir disso, podemos extrair as seguintes percepções:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente através de canais regulamentados, como ETFs. A natureza do capital que suporta o BTC é completamente diferente da anterior, o que torna improvável uma liquidação em grande escala do BTC, a menos que seja afetada por eventos macroeconômicos.

2. A diversificação das pequenas moedas intensifica-se

Os fundos acabarão por fluir para pequenas moedas, mas não cobrirão totalmente. Apenas os tokens com usos claros e cenários de aplicação prática podem atrair fundos. É por isso que o Ethereum pode superar outras blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da taxa de utilização do DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formaram um poderoso ciclo positivo. Devido ao desempenho do ETH a longo prazo não estar à altura das expectativas, ainda há compradores potenciais à espera fora do mercado.

3. Os tokens suportados por capital de risco apresentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a pressionar os preços. Quando a liquidez é insuficiente, as vendas contínuas de validadores e investidores iniciais limitam o espaço para valorização. Isso torna as perspectivas de tokens superavaliados listados em exchanges centralizadas desfavoráveis. Certos tokens de ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à estrutura de recompensas de validadores que leva a essa situação.

4. As vantagens da moeda Meme estão a desaparecer

Embora os ativos de criptografia meme tenham vantagens estruturais, como a ausência de desbloqueio por investidores de risco e a emissão justa, esta fase parece estar chegando ao fim. Eventos recentes de geração de determinados tokens e o lançamento de ativos de criptografia meme populares podem sinalizar o pico de interesse por ativos de criptografia meme. Após isso, o interesse nos ativos de criptografia meme começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho de certos blockchains não foi tão bom quanto o do Ethereum.

Algumas moedas meme podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares através de influenciadores em plataformas sociais mainstream. Estas ainda podem trazer retornos consideráveis. No entanto, a era de confiar apenas na imagem fofinha das moedas meme como alvo de investimento já passou. Apenas aquelas moedas com uma história forte e reconhecimento de mercado amplo têm verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências do mercado futuro

Com o arrefecimento da popularidade das moedas meme, a próxima oportunidade pode surgir na interseção entre inteligência artificial e ativos de criptografia.

• Semelhante ao verão DeFi, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após a especulação. Mas os projetos verdadeiramente baseados na utilidade estão silenciosamente sendo construídos durante o mercado em baixa. Alguns projetos já começaram a se destacar na cadeia.

• Com o esgotamento dos lucros das moedas meme, a atenção do mercado naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com a sua utilidade clara, pode muito bem tornar-se o próximo foco.

• Muitos projetos de AI x Crypto adotam um modelo de emissão justa, ecoando a narrativa de certos projetos de sucesso recentes.

É por isso que recentemente tenho pesquisado e planejando antecipadamente neste campo. Embora não seja necessário apressar-se para estabelecer toda a posição agora, acredito que se o mercado subir novamente com força, este campo conterá as maiores oportunidades assimétricas.