Vamos rever o impacto que a redução das taxas de juro pela Reserva Federal (FED) teve no mercado de ativos de criptografia ao longo da história e, com base nisso, perspetivar a possível evolução deste ciclo.

Um. Revisão da evolução histórica

1. Redução de taxas de juro em 2019: Expectativas à frente, resultados diferenciados Em 2019, a Reserva Federal (FED) realizou três cortes de taxas de juro, cada um de 25 pontos base. Sob o estímulo desta política de flexibilização, o Bitcoin reagiu antecipadamente às expectativas de liquidez antes de junho, subindo de 3800 dólares para 13000 dólares. No entanto, após a efetivação da queda da taxa, o mercado entrou numa fase de realização de lucros, com o Bitcoin caindo para abaixo de 7000 dólares no final do ano. Isso demonstra que as expectativas de política muitas vezes são precificadas antecipadamente, enquanto a divulgação oficial requer cautela em relação à volatilidade e correções.
2. Redução da taxa de juro em 2020: O pânico atinge o fundo, a liquidez gera um mercado em alta Em 2020, para enfrentar a pandemia, a Reserva Federal (FED) reduziu urgentemente a taxa de juro em 150 pontos base e lançou um programa de afrouxamento quantitativo, trazendo as taxas de juro de volta para a zona zero. A reação inicial do mercado foi uma venda de pânico provocada pela contração da liquidez - durante o evento "312", o Bitcoin despencou para 3800 dólares. Mas, com a liquidez a inundar o mercado, o mercado rapidamente teve uma recuperação em forma de V e acabou por iniciar um épico mercado em alta. O Bitcoin atingiu um novo recorde de 69000 dólares em novembro de 2021, enquanto o Ethereum também subiu de um mínimo de 90 dólares para quase 4800 dólares.

Dois, a projeção do mercado sobre esta rodada de redução da taxa de juros

Atualmente, o mercado espera amplamente que a Reserva Federal (FED) reduza as taxas de juros em 25 pontos base, o que se tornou um consenso. Historicamente, a redução das taxas de juros por si só não necessariamente eleva os preços das moedas, mas exerce mais influência indiretamente, alterando o fluxo de capital e o sentimento do mercado. Os seguintes pontos merecem atenção:

· Esteja atento ao "Comprar o Rumor, Vender a Notícia". Embora a redução das taxas de juro beneficie globalmente os ativos de risco, é necessário estar ciente da possível pressão de venda a curto prazo após a implementação da política. Em 2019, por exemplo, após o anúncio da redução das taxas, o Bitcoin corrigiu mais de 15% em uma semana. O mercado atual já reagiu parcialmente às expectativas, portanto, é preciso estar preparado para uma correção técnica após a concretização das boas notícias.
· Moedas principais ou mais favorecidas pelos fundos. Bitcoin e Ethereum, como pedras angulares do mercado de encriptação, provavelmente se tornarão os ativos preferidos pelas instituições. O avanço contínuo do ETF de Bitcoin à vista, assim como os rendimentos de staking do Ethereum e o progresso do ecossistema Layer2, adicionam uma atratividade extra. Se o mercado financeiro tradicional for novamente pressionado por dívidas ou inflação, os ativos de criptografia podem se tornar um novo "porto seguro de ativos".
· Tenha cuidado com a "boa notícia já incorporada". Após a clarificação das políticas, a atenção do mercado pode voltar-se novamente para os fundamentos. Se a alta persistirá ainda precisa ser observada, dependendo se o ambiente macroeconômico realmente se recupera e se novos fundos entram em grande escala. Ciclos passados nos alertam que depender excessivamente de uma única operação de especulação muitas vezes não é tão sólido quanto o suporte de fluxos de capital contínuos e construção de ecossistemas.

Em resumo, a redução das taxas de juros pela Reserva Federal (FED) é benéfica para os ativos de criptografia a médio e longo prazo, mas as flutuações de curto prazo são inevitáveis. Recomenda-se uma visão racional sobre os eventos políticos, aproveitando as oportunidades estruturais, enquanto se mantém sempre a consciência do risco. #美联储降息25个基点