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O que é o swap no Forex? Compreendendo as comissões de swap no mercado de câmbio

O swap no mercado de divisas é a comissão de juro que os traders pagam ou recebem por manter uma posição aberta durante a noite. Compreender como funcionam os swaps é crucial para gerir os custos de trading e otimizar as estratégias.

Este guia explica o que são os swaps em Forex, como são calculados e como determinar o seu impacto nas suas operações.

O swap no mercado de câmbio

O swap em Forex, também conhecido como rollover, é o juro que é cobrado ou ganho quando um trader mantém uma posição aberta durante a noite. Isso ocorre porque as operações de câmbio implicam pedir emprestada uma moeda para comprar outra, e as taxas de juro entre as duas moedas são diferentes.

Existem dois tipos principais: a taxa de swap, que é paga quando a taxa de juro da moeda base é inferior à da contraparte; e o crédito de swap, que é recebido quando a taxa de juro da moeda base é superior à da contraparte.

Principais características dos swaps

Os swaps são calculados diariamente e aplicam-se automaticamente às posições abertas. Além disso, diferem entre posições longas (compra de um par de moedas) e curtas (venda de um par de moedas), o que afeta diretamente a rentabilidade das operações mantidas por vários dias.

Cálculo do swap em Forex

A taxa de swap depende principalmente de três fatores: as taxas de juro ( a diferença entre as taxas das duas moedas num par ), o tamanho da operação ( quanto maior for a posição, maior será a cobrança ou crédito por swap ), e o markup do corretor ( alguns corretores adicionam uma cobrança adicional à taxa de swap ).

A fórmula para calcular o swap é: Swap = Tamanho da operação × (Diferencial das taxas de juro) × Comissão do corretor

Exemplos de swap em Forex

Um swap positivo ocorre, por exemplo, ao comprar EUR/USD e manter a posição durante a noite, se a taxa de juro do EUR for maior que a do USD. Por outro lado, um swap negativo ocorre ao vender GBP/JPY e manter a posição durante a noite, quando a taxa de juro da GBP é menor que a do JPY.

Tipos de swap em Forex

O swap longo aplica-se à manutenção de uma posição de compra durante a noite e reflete a diferença de taxas de juro entre as moedas. O swap curto, por sua vez, aplica-se à manutenção de uma posição de venda durante a noite e é calculado com base na diferença de taxas de juro inversa.

Fatores que afetam as taxas de swap

As taxas de swap são influenciadas pelas políticas dos bancos centrais, uma vez que as alterações nas taxas de juro estabelecidas afetam diretamente estas comissões. As condições de mercado também influenciam, pois a volatilidade e a liquidez determinam como os corretores calculam os swaps. Adicionalmente, o par de moedas é importante, uma vez que os pares exóticos tendem a ter taxas de swap mais altas devido à maior volatilidade e diferenciais de taxas de juro.

Como evitar ou reduzir os custos de swap

Para minimizar esses custos, você pode usar contas sem swap (alguns corretoras oferecem contas islâmicas para traders que não desejam pagar swaps por razões religiosas), fechar operações antes do rollover para evitar manter posições abertas durante a noite, escolher pares de moedas com diferenciais de taxas de juros positivos, e planejar suas operações em torno do triple swap, já que nas quartas-feiras os corretores costumam triplicar a cobrança para compensar o fim de semana.

Vantagens e desvantagens dos swaps

Os swaps oferecem vantagens como rendimentos adicionais quando são positivos, aumentando os lucros ao operar pares com diferenciais de taxas favoráveis, e fornecem informações sobre a força relativa de diferentes moedas ao refletir fatores econômicos. No entanto, também apresentam desvantagens: os swaps negativos aumentam os custos de trading ( especialmente para posições a longo prazo ) e a sua compreensão e cálculo podem ser confusos para os iniciantes.

Perguntas frequentes sobre swaps em Forex

Uma conta sem swap elimina as taxas de juros overnight, sendo adequada para traders com restrições religiosas ou que desejam evitar custos adicionais. Os swaps são aplicados no final de cada dia de negociação, geralmente às 17h, hora de Nova Iorque. Estes afetam a rentabilidade, especialmente para posições a longo prazo, podendo aumentar os lucros quando são positivos ou reduzir os rendimentos quando são negativos. É importante notar que as taxas de swap variam entre corretores de acordo com suas políticas de markup e todos os pares de moedas têm swaps, embora as taxas variem dependendo do par e seu diferencial de taxas de juros.