O Bitcoin não teve uma retração significativa há muito tempo, o que se deve não apenas à inércia do mercado, mas também está intimamente relacionado ao seu ciclo de quatro anos. Dados históricos mostram que os picos cíclicos do Bitcoin geralmente ocorrem no segundo ano após o evento de redução para metade, como em 2013, 2017 e 2021. Seguindo essa tendência, o próximo pico esperado pode ocorrer em 2025.

Apesar de cada ciclo de mercado em alta ter pessoas a afirmar que 'o mercado em alta eterno chegou, o ciclo de quatro anos já não é válido', ainda há uma parte considerável dos traders que consideram esta 'teoria do ciclo' e ajustam as suas estratégias de investimento em conformidade.

É interessante notar que este ciclo de quatro anos do Bitcoin é bastante semelhante ao ciclo de Kitchin na economia. O ciclo de Kitchin descreve a produção das empresas com base nas previsões de demanda, levando a um excesso de capacidade e à desvalorização de estoques, o que resulta na diminuição dos investimentos e do emprego; após a limpeza dos estoques, o processo de aumento da contratação e dos investimentos recomeça, e todo o ciclo dura cerca de quatro anos.

A política monetária dos EUA tende a amplificar ou suprimir essas flutuações econômicas. Por exemplo, a vasta política de afrouxamento monetário após a pandemia de 2020 gerou um mercado em alta sem precedentes; enquanto em 2022, o ciclo de Kitchin entrou na fase de desestoque, ao mesmo tempo que os EUA implementaram políticas de aperto, tornando a situação econômica ainda mais severa.

Atualmente, o Bitcoin pode estar na faixa superior do ciclo de quatro anos. Do ponto de vista do ciclo de Kitchin, o aumento da taxa de desemprego e a desaceleração do crescimento dos investimentos indicam que a economia está em um "ponto de inflexão de recessão no topo" de um processo de desestoque, com uma falta de dinamismo econômico. Ao mesmo tempo, a política monetária da Reserva Federal está em um ponto de viragem de um aperto para uma flexibilização.

No entanto, as expectativas de redução das taxas de juro pelo Fed, a aceitação crescente do Bitcoin por parte das instituições e o aumento da confiança dos investidores no Bitcoin podem aliviar a pressão da recessão econômica e da queda do Bitcoin. Mesmo que o Bitcoin realmente atinja o pico, a sua tendência subsequente pode inclinar-se mais para ajustes moderados ou oscilações, em vez de um mercado em baixa extremo.

Quanto às razões pelas quais a próxima pode ser a temporada das pequenas criptomoedas, há três motivos principais: primeiro, se o Bitcoin desacelerar, parte dos lucros pode fluir para outras criptomoedas com potenciais ganhos mais altos. Em segundo lugar, quando a política monetária tende a ser mais flexível, os investidores tendem a arriscar mais ao investir em pequenas criptomoedas. Por último, quando o Bitcoin está em alta oscilação, isso geralmente favorece o início de outras criptomoedas.

No geral, o mercado de criptomoedas está numa encruzilhada crítica, e os investidores precisam prestar atenção aos indicadores econômicos e às mudanças políticas para tomar decisões de investimento informadas.