O Conselho da Reserva Federal dos EUA anunciou recentemente uma redução de 25 pontos base na taxa de juros de referência, a primeira queda em quase 9 meses, marcando o início de um novo ciclo de redução de juros. Esta queda ajusta a faixa da taxa dos fundos federais para entre 4,00% e 4,25%, de acordo com as expectativas gerais do mercado.

Após a divulgação da notícia sobre a redução da taxa de juros, o mercado financeiro reagiu de forma estável. A taxa de câmbio do renminbi offshore em relação ao dólar americano ficou em 7.0845, o preço do ouro em Nova Iorque foi de 3744 dólares/onz, as ações nos EUA subiram ligeiramente e o índice do dólar ficou em 96.22. Vale a pena notar que o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu abaixo do nível de 4%.

Ao rever os três ciclos de redução de taxas de juros desde o início deste século, cada um provocou um efeito significativo de redistribuição de riqueza:

A redução das taxas de juros entre 2001 e 2003 em resposta ao colapso da bolha da internet levou ao surgimento de gigantes da internet, como Google e Amazon.

O ciclo de cortes nas taxas de juros de 2007-2008 esteve intimamente relacionado com a crise financeira subsequente, levando a China a lançar um grande plano de estímulo econômico, que impulsionou indiretamente a prosperidade do mercado imobiliário;

O ciclo de cortes de taxas de juros de 2019-2020 ocorreu em meio ao impacto da pandemia global, com vários países implementando medidas de estímulo econômico.

Hoje, o Federal Reserve iniciou novamente o processo de redução das taxas de juros, o que pode indicar que uma nova rodada de reconfiguração da riqueza está prestes a começar. A redução das taxas de juros geralmente estimula a atividade econômica, mas também pode provocar volatilidade nos preços dos ativos e pressão inflacionária.

Para os investidores, é crucial acompanhar de perto a direção das políticas futuras do Federal Reserve e seu impacto na economia global. Ao mesmo tempo, é necessário estar atento ao risco de bolhas de ativos que uma redução das taxas de juros pode trazer, bem como realizar uma alocação adequada de ativos para enfrentar possíveis flutuações no mercado.