Reflexão sobre as tendências do mercado: Análise das futuras tendências dos ativos de criptografia

Após um fim de semana de reflexão, ganhei novas percepções sobre o atual mercado de Ativos de criptografia.

A verdadeira direção do mercado de ativos de criptografia pode só se tornar clara após setembro. Considerando as resistências macroeconômicas, a falta de liquidez no verão e a reconfiguração de portfólios no final do trimestre, a dinâmica do mercado só realmente se desenvolverá após as férias de agosto. Recentemente, a maior parte da valorização dos altcoins foi principalmente devido à pressão dos vendedores a descoberto, com os negociantes sendo influenciados pela recente recuperação e comprando, mas carecendo do suporte de detentores de longo prazo. Como esperado, muitos dos tokens que dispararam também passaram a sofrer correções acentuadas.

O Ethereum teve uma recuperação inesperada, liderando setores como IA e moeda que anteriormente estavam em dificuldades. Em contrapartida, os tokens com utilidade prática, fundamentos fortes ou mecanismos de recompra mostraram um desempenho mais robusto, não apenas apresentando quedas menores, mas também recuperando-se mais rapidamente. Disto, podemos tirar algumas percepções:

1. A demanda por Bitcoin é sólida e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente através de canais regulamentares como ETFs. Atualmente, a natureza do capital que suporta BTC é radicalmente diferente da anterior, o que torna difícil a liquidação em grande escala de BTC, a menos que seja afetada por eventos macroeconómicos.

2. A diferenciação interna das moedas alternativas aumenta.

Os fundos acabarão por retornar às moedas alternativas, mas não será de forma abrangente. Apenas os tokens com propósitos claros e aplicações práticas poderão atrair capital. Esta é também a razão pela qual acredito que o Ethereum terá um desempenho superior ao Solana. A clareza regulatória, o aumento da taxa de utilização do DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um poderoso efeito de roda-viva. Além disso, devido ao fato de que o ETH não atingiu as expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais em espera.

3. Os tokens apoiados por capital de risco apresentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a pressionar os preços. Quando a liquidez é insuficiente, a pressão de venda contínua dos validadores e dos investidores iniciais limita o espaço de valorização. Portanto, acredito que a perspectiva dos tokens com alta avaliação listados em bolsas centralizadas é preocupante. Os tokens do ecossistema Cosmos enfrentam especialmente uma pressão de venda contínua, originada pela sua estrutura de recompensas para validadores.

4. MeMe moeda possui vantagens estruturais

Sem desbloqueio de capital de risco, emissão justa, totalmente baseada na atenção. Este é um mecanismo de promoção pura, como mostrado no primeiro ciclo, que realmente funciona.

Mas eu acho que esta fase está chegando ao fim. O evento de geração do token Pump.fun e o lançamento da moeda Trump marcam o pico do interesse nas moedas. Depois disso, o interesse nas moedas começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho do SOL foi inferior ao do ETH. Se todos já possuem SOL, quando o ímpeto das moedas diminuir, de onde virão os compradores marginais?

Algumas moedas podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares através de influenciadores fora do Twitter de criptografia, como TikTok ou Instagram. Estas ainda podem gerar efeito de riqueza. Mas a era da "moeda de animais de estimação" como alfa chegou ao fim. Apenas as moedas com uma história forte e um profundo conhecimento de mercado possuem verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências futuras do mercado

Então, se a moeda não é mais a oportunidade, o que vem a seguir?

A minha opinião: A fusão da IA com ativos de criptografia.

Se você acompanhar as minhas atualizações, vai perceber que as minhas operações nesta rodada estão principalmente concentradas em moeda e IA.

• Tal como o verão DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados na utilidade estão a construir-se em silêncio durante o mercado em baixa. Já vimos alguns projetos a emergir na cadeia.

• Com os lucros das moedas a esgotarem-se, a atenção naturalmente se volta para uma nova narrativa. A IA, com a sua utilidade clara, é uma forte candidata a se tornar o próximo foco.

• Muitos projetos de AI x Crypto adotam emissão justa, respondendo à narrativa popular recente.

É por isso que recentemente me concentrei em estudar e me preparar antecipadamente para este campo. Agora não há necessidade de apressar a construção de posições, mas acredito que, se o mercado subir novamente de forma acentuada, este campo irá conter as maiores oportunidades assimétricas.