Ativos de criptografia mercado perspectiva e análise de tendências futuras

Recentemente tive mais tempo para refletir e gostaria de compartilhar algumas ideias sobre o mercado de ativos de criptografia.

Espera-se que a direção geral do mercado de ativos de criptografia só se torne clara após setembro. Tendo em conta a resistência macroeconómica, as limitações de liquidez do verão e os ajustes de posição no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode só se manifestar após o retorno dos participantes do mercado após as férias de agosto. As atividades recentes do mercado indicam que a maioria das pequenas moedas em alta foi impulsionada principalmente pela pressão de venda a descoberto. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão a seguir a tendência, mas carecem de suporte de detentores de longo prazo. Como esperado, a maioria dos tokens que subiram rapidamente experimentou posteriormente uma queda igualmente acentuada.

O Ethereum teve uma recuperação inesperada, enquanto setores que foram severamente afetados anteriormente, como IA e certos pequenos ativos, lideraram a alta. Em comparação, os tokens que têm utilidade real, fundamentos fortes ou mecanismos de recompra demonstraram resiliência, não apenas apresentando um desempenho mais estável durante a queda, mas também recuperando-se mais rapidamente. Alguns tokens como Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos. Embora o SPX pertença aos pequenos ativos, sua estrutura é completamente diferente. A partir disso, podemos tirar as seguintes conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de canais regulados, como ETFs. Atualmente, a natureza do capital que apoia o BTC é completamente diferente da anterior, o que torna improvável uma liquidação em massa do BTC, a menos que seja afetada por eventos macroeconómicos.

2. A diferenciação interna das pequenas moedas intensifica-se

Os fundos acabarão por voltar para moedas de baixo valor, mas não de forma abrangente. Apenas os tokens com um propósito claro e cenários de aplicação prática poderão atrair esses fundos. É por isso que o Ethereum pode superar outras blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da utilização das finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking constituem um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, como o ETH não atingiu as expectativas a longo prazo, ainda há compradores marginais à espera no mercado de balcão.

3. Tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Na ausência de liquidez, a pressão de venda contínua dos validadores e dos investidores iniciais limita o espaço de valorização. Assim, tokens com alta avaliação listados em bolsas centralizadas podem não ser uma escolha ideal no futuro. Tokens de certos ecossistemas, em particular, enfrentam uma pressão de venda contínua, cuja estrutura de recompensas para validadores é a principal razão.

4. Os tokens sociais têm vantagens estruturais

Este tipo de moedas geralmente não tem pressão de desbloqueio de capital de risco, adotando uma emissão justa, totalmente baseada na atenção. No entanto, esta fase pode estar a chegar ao fim. Eventos recentes de geração de certas moedas marcam o pico da atenção para moedas sociais, após os quais o interesse começa a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do Ethereum.

Alguns tokens sociais podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aqueles que se tornaram populares fora do círculo de ativos de criptografia (como TikTok ou Instagram) através de influenciadores. Estes ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era dos tokens puramente especulativos já acabou; apenas aqueles que possuem uma história forte e um amplo reconhecimento de mercado têm verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências do mercado futuro

Se os tokens sociais já não são a principal oportunidade, qual é o próximo foco?

A minha opinião é: a combinação de IA com ativos de criptografia.

Assim como no auge das finanças descentralizadas, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os verdadeiros projetos baseados na utilidade estão silenciosamente se construindo neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos surgirem na cadeia.

Com a exaustão dos lucros dos tokens sociais, a atenção do mercado naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo foco. Muitos projetos que combinam IA com ativos de criptografia adotam um modelo de emissão justa, refletindo a preferência recente do mercado.

É por isso que eu recentemente passei tempo estudando e me posicionando antecipadamente neste campo. Embora não seja necessário apressar-se em estabelecer toda a posição agora, acredito que, se o mercado subir fortemente novamente, este campo conterá a maior oportunidade assimétrica.