Mercado de criptomoedas: A IA pode ser o próximo ponto quente

Este fim de semana tenho mais tempo para pensar, quero partilhar algumas opiniões sobre o mercado.

Eu acho que a tendência direcional geral do mercado de criptomoedas só se tornará clara após setembro. Considerando a resistência macroeconômica, as limitações de liquidez do verão e os ajustes de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado só se revelará quando os participantes do mercado retornarem após as férias de agosto. Com base na atividade recente do mercado, a maioria das pequenas moedas subiu principalmente devido à pressão dos vendedores a descoberto. Os traders foram afetados pelo reflexo do aumento anterior e compraram, mas faltou o suporte de verdadeiros detentores de longo prazo. Como esperado, a maioria dos tokens que dispararam posteriormente passou por uma correção igualmente severa.

O Ethereum teve uma recuperação inesperada, enquanto o setor relacionado à IA liderou essa onda de recuperação. Por outro lado, os tokens com utilidade prática, fundamentos fortes ou mecanismos de recompra mostraram resiliência, não apenas se mantendo mais robustos durante a queda, mas também se recuperando mais rapidamente. Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos disso. Embora o SPX seja uma pequena moeda, sua estrutura é completamente diferente. A partir disso, podemos extrair as seguintes percepções:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está entrando gradualmente através de canais regulamentados, como ETFs.

Atualmente, a natureza do capital que suporta o BTC é completamente diferente da dos ciclos anteriores. É por isso que uma liquidação em massa do BTC é pouco provável de ocorrer, a menos que seja desencadeada por um evento macroeconômico.

2. A diferenciação interna das pequenas moedas intensifica-se

Os fundos acabarão por fluir de volta para as pequenas criptomoedas, mas não de forma abrangente. Apenas os tokens com um propósito claro e cenários de aplicação prática poderão atrair esses fluxos de capital. É por isso que acredito que o Ethereum se sairá melhor do que outras blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da taxa de uso do DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking juntas formam um forte feedback positivo. Além disso, devido ao fato de que o ETH não atingiu as expectativas a longo prazo, ainda existem compradores marginais à espera no mercado de balcão.

3. Tokens apoiados por capital de risco apresentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Em condições de falta de liquidez, a pressão de venda contínua dos validadores e dos investidores iniciais limita o espaço de alta. É por isso que acredito que o futuro de tokens sobreavaliados listados em exchanges centralizadas não é promissor. Tokens de certos ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à estrutura de recompensas dos validadores que leva a essa situação.

4. A moeda meme tem vantagens estruturais

Os tokens memes têm vantagens estruturais, sem desbloqueio de capital de risco, emissão justa, totalmente baseada na atenção. Este é um mecanismo de especulação pura, que foi muito eficaz no primeiro ciclo.

Mas eu acho que esta fase está a chegar ao fim.

Alguns eventos de geração de tokens e o lançamento de moedas meme marcaram o pico de atenção para as moedas meme. Depois disso, o interesse por moedas meme começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho de algumas blockchains não foi tão bom quanto o do ETH - se todos já possuem, quem será o comprador marginal quando o ímpeto das moedas meme diminuir?

Algumas moedas meme podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do mercado de criptomoedas (, como TikTok ou Instagram ), impulsionadas por influenciadores. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era da "moeda de animais fofos" como alpha já acabou. Apenas aquelas moedas que possuem uma história forte e um amplo reconhecimento de mercado têm verdadeiro valor especulativo.

Ironia das ironias, o cansaço e a desconfiança em relação aos tokens apoiados por capital de risco abriram portas para projetos Web2/3 com distribuição justa, que se tornarão a próxima onda de oportunidades de criação de riqueza.

Alguns projetos são bons exemplos. Mas para aproveitar essas oportunidades, você precisa estar ativo na cadeia. Quando há assimetria de informações, grandes oportunidades sempre surgem. Assim que todos souberem de algo, ele não terá mais retorno.

É por isso que me concentro mais no mercado de criptomoedas. O sucesso de certos projetos acendeu o desejo de encontrar o "próximo grande sucesso", e o capital começou a perseguir narrativas de emissão justa semelhantes. Assim como algumas pessoas ganharam fortunas negociando moedas meme - a atenção direciona o capital.

5. Tendências do mercado futuro

Então, se os memes não são mais a oportunidade... o que vem a seguir?

A minha opinião: a combinação de IA e criptomoedas.

Se você seguiu minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo - após apostar em algumas blockchains e tokens apoiados por capital de risco no início - está concentrada em moedas meme e IA.

Assim como no verão DeFi, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados em utilidade estão silenciosamente sendo construídos neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos surgirem na cadeia.

Com o esgotamento dos lucros das moedas meme, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo grande destaque.

Muitos projetos de AI x Crypto são emitidos de forma justa, ecoando a narrativa de emissão justa mencionada anteriormente.

É por isso que estudei e planejei antecipadamente neste campo durante algumas semanas tranquilas. Agora não há necessidade de apressar a construção de toda a posição - mas acredito que, se o mercado voltar a subir fortemente, este campo conterá a maior oportunidade assimétrica.