Autoridades reguladoras da UE: A tokenização de ativos irá reconfigurar o mercado de capitais, necessitando de sincronia com os EUA e o Reino Unido.

【moeda】A autoridade reguladora de valores mobiliários da União Europeia afirmou que a tokenização tem um enorme potencial para transformar os mercados, e a UE deve garantir que seu desenvolvimento esteja alinhado com os Estados Unidos e o Reino Unido. A diretora executiva da Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (European Securities and Markets Authority), Natasha Cazenave, compartilhou essa visão durante o discurso principal na conferência "Mercado de capitais na era digital" realizada em Dubrovnik, Croácia. O evento tem como objetivo destacar a integração de novas tecnologias, como inteligência artificial e computação em nuvem, nos mercados de capitais, enquanto isso, outro setor emergente está rapidamente se tornando uma parte importante do mercado global.

De acordo com Cazenave da ESMA, essa inovação chave é a tokenização, que é um aspecto do mercado que pode remodelar o acesso e a participação no mercado de capitais. Os ativos do mundo real lançados on-chain até agora mostram que a tokenização não só pode expandir o alcance do acesso, mas também reduzir os custos de emissão, pois permite transações secundárias mais rápidas e eficientes. No entanto, ainda existem desafios, incluindo a falta de liquidez e a interoperabilidade. Outro é a clareza regulatória.

"Isto não é apenas uma revolução tecnológica. Pode levar a mudanças transformadoras nos nossos mercados. Com o quadro legal adequado, pode contribuir para os objetivos da SIU, melhorando a interoperabilidade, a transparência e a eficiência transfronteiriça. Também pode reduzir os custos das empresas ao incorporar diretamente as obrigações de conformidade e reporte nos ativos digitais, ao mesmo tempo que fornece ferramentas de supervisão em tempo real para os reguladores."

O campo dos ativos tokenizados já viu uma série de iniciativas destinadas a levar ativos para a blockchain. A ESMA acredita que a União Europeia pode usar a regulamentação do mercado de ativos criptográficos para proteger investidores e manter-se alinhada com outras jurisdições (incluindo os Estados Unidos e o Reino Unido). Ao comentar sobre a tendência de tokenização de ativos, o executivo da ESMA apontou: com algumas plataformas de criptomoeda e certos corretores liderando no setor de ações tokenizadas, bem como algumas empresas de gestão de ativos já se tornando grandes participantes, espera-se que este mercado emergente (com um tamanho de cerca de 600 bilhões de dólares) experimente um crescimento exponencial.

A taxa de adoção pelo governo também está a aumentar. Cazenave destacou que o mercado da UE representa mais de 50% dos instrumentos de rendimento fixo tokenizados lançados em cadeia em 2024. Embora a UE deseje expandir a escala da tokenização, é importante que os reguladores e outros participantes mantenham-se em sincronia com o Reino Unido e os EUA, que estão a desenvolver um roteiro recomendado pelo grupo de trabalho sobre ativos digitais do presidente. No entanto, como os ativos tokenizados dependem da mesma tecnologia subjacente, os reguladores da UE já "compreendem os riscos e as incertezas legais". Os formuladores de políticas podem usar esse conhecimento para manter a sincronia com outras jurisdições regulatórias de primeira linha.

"Dada a velocidade com que o mercado prevê crescer, é importante acompanhar o ritmo e chegar rapidamente a um consenso sobre a direção a seguir," ela apontou.