A atual indústria de semicondutores está se tornando a força dominante no mercado, e com o contínuo desenvolvimento da tecnologia de inteligência artificial (IA), a demanda por chips relacionados também está impulsionando a indústria como um todo para um período de rápido crescimento. Embora a NVIDIA (NASDAQ: NVDA) ainda mantenha a liderança no mercado de GPUs de alto desempenho, os investidores estão voltando sua atenção para outros concorrentes promissores e empresas ao longo da cadeia de suprimentos. O analista sênior de ações da West End Capital Management, Ali Moarabi, afirmou em uma recente entrevista que embora a NVIDIA tenha uma vantagem competitiva, as oportunidades de investimento no mercado não se limitam mais a ela. Ele apontou que empresas como AMD, Broadcom e ASML também merecem atenção, e que em certos setores já estão começando a mostrar capacidade de desafiar a NVIDIA. A seguir, uma tradução de notícias resumidas, apenas observação de mercado, não se trata de qualquer recomendação de investimento.
líder tecnologia indústria vira para uma estratégia de múltiplos fornecedores para reduzir a dependência
O crescimento da NVIDIA nos últimos anos provém principalmente das GPUs de alto desempenho necessárias para o treinamento de modelos de IA, especialmente o chip H100, que se tornou quase o padrão para grandes empresas de tecnologia na implementação de IA generativa. O relatório financeiro do segundo trimestre de 2025 mostra que os negócios relacionados à IA representam mais de 60% da receita total da empresa, com clientes concentrados em gigantes de data center como Microsoft, Amazon e Google. No entanto, Moarabi faz uma observação crucial, que é o fato de que esses grandes clientes estão gradualmente adotando uma estratégia de múltiplos fornecedores (Multi -Vendor Strategy) para reduzir o risco de dependência de um único fornecedor. Nesse contexto, a AMD se torna a alternativa mais promissora.
O desafio da AMD e da Broadcom é forte.
Como principal concorrente da NVIDIA, a Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ código AMD) está a reforçar ativamente a sua presença no campo da IA. O chip acelerador MI355X lançado pela empresa é considerado um forte concorrente do NVIDIA H100, especialmente no desempenho em tarefas de inferência de IA. De acordo com o relatório financeiro do segundo trimestre da empresa, a receita do setor de centros de dados cresceu quase 20% em relação ao ano anterior, refletindo o reconhecimento crescente dos seus chips de IA no mercado. Moarabi afirmou que este é um típico negócio de追趕型, embora a NVIDIA ainda mantenha a liderança no curto prazo, a AMD já possui a força necessária para capturar parte da quota de mercado em áreas específicas, especialmente entre as empresas que desejam implementar um sistema de múltiplos fornecedores.
Além dos fabricantes tradicionais de GPU, a Broadcom (NASDAQ: código AVGO) também é vista como um participante importante no mercado de chips de IA. Ao contrário da NVIDIA e da AMD, que se concentram em GPUs padronizadas, a Broadcom tem colaborado com o Google há muito tempo, ajudando a projetar seu TPU (Tensor Processing Unit) exclusivo, um chip personalizado desenvolvido para aplicações de IA. Moarabi apontou que empresas como Google, Meta e Apple estão buscando soluções de chips mais direcionadas, e a Broadcom, com sua capacidade de design e integração de ASIC (circuitos integrados personalizados), tornou-se um dos maiores beneficiários da onda de chips de IA personalizados. Com mais empresas inclinando-se a criar chips dedicados para otimizar desempenho e eficiência energética, espera-se que a posição de mercado da Broadcom continue a se fortalecer.
A ASML da Holanda possui tecnologia de litografia
No núcleo dos equipamentos de fabricação de chips, a ASML Holding N.V. da Holanda ( com o código Nasdaq ASML) é uma empresa chave insubstituível. A ASML possui uma posição de monopólio global na tecnologia de litografia ultravioleta extrema (EUV), quase toda a produção de chips de processos avançados depende de seus equipamentos. Embora os riscos geopolíticos continuem a afetar suas remessas para a China, desde a TSMC, Samsung até a Intel, a manufatura avançada global ainda não pode contornar a ASML.
ASML equipamentos isentos de 15% de imposto nos EUA
Os Estados Unidos e a União Europeia chegaram a um acordo comercial que isenta de tarifas os equipamentos de produção de semicondutores fabricados na Europa (incluindo os equipamentos de litografia DUV e EUV da ASML), evitando a imposição de uma tarifa de 15%. Se não houvesse isenção, o custo de uma única máquina EUV poderia aumentar em até 40 milhões de dólares, causando um impacto significativo nos investimentos em fundição de wafers e na fabricação avançada nos Estados Unidos. Esta isenção ajuda a manter a viabilidade econômica e a competitividade da indústria de manufatura americana. Seja a NVIDIA, a AMD ou a Broadcom, todos precisam, em última análise, dos equipamentos da ASML para a produção em massa de produtos, mostrando sua posição fundamental na indústria de chips de IA como um todo.
Do ponto de vista do investimento, o analista Moarabi sugere que a indústria de chips de IA deve ser vista como um ecossistema multilayer, e não deve se concentrar apenas na NVIDIA. Embora a liderança tecnológica e a vantagem da marca da NVIDIA ainda sejam significativas, enfrentar a questão da avaliação elevada e a concentração de clientes pode fazer com que a diversificação de investimentos em empresas com capacidade técnica e suporte industrial, como AMD, Broadcom e ASML, possa resultar em retornos mais robustos na tendência de crescimento a longo prazo dos chips de IA. Esta competição na indústria de chips não é mais apenas uma vitória única da NVIDIA, mas sim toda a cadeia industrial se dirigindo em conjunto para a era dourada impulsionada pela inteligência artificial.
Este artigo Analistas de Wall Street: ações de IA podem pular a NVIDIA e focar na AMD, Broadcom e ASML apareceu pela primeira vez na cadeia News ABMedia.
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Analistas de Wall Street: As ações de IA recentemente podem pular a NVIDIA e focar na AMD, Broadcom e ASM.
A atual indústria de semicondutores está se tornando a força dominante no mercado, e com o contínuo desenvolvimento da tecnologia de inteligência artificial (IA), a demanda por chips relacionados também está impulsionando a indústria como um todo para um período de rápido crescimento. Embora a NVIDIA (NASDAQ: NVDA) ainda mantenha a liderança no mercado de GPUs de alto desempenho, os investidores estão voltando sua atenção para outros concorrentes promissores e empresas ao longo da cadeia de suprimentos. O analista sênior de ações da West End Capital Management, Ali Moarabi, afirmou em uma recente entrevista que embora a NVIDIA tenha uma vantagem competitiva, as oportunidades de investimento no mercado não se limitam mais a ela. Ele apontou que empresas como AMD, Broadcom e ASML também merecem atenção, e que em certos setores já estão começando a mostrar capacidade de desafiar a NVIDIA. A seguir, uma tradução de notícias resumidas, apenas observação de mercado, não se trata de qualquer recomendação de investimento.
líder tecnologia indústria vira para uma estratégia de múltiplos fornecedores para reduzir a dependência
O crescimento da NVIDIA nos últimos anos provém principalmente das GPUs de alto desempenho necessárias para o treinamento de modelos de IA, especialmente o chip H100, que se tornou quase o padrão para grandes empresas de tecnologia na implementação de IA generativa. O relatório financeiro do segundo trimestre de 2025 mostra que os negócios relacionados à IA representam mais de 60% da receita total da empresa, com clientes concentrados em gigantes de data center como Microsoft, Amazon e Google. No entanto, Moarabi faz uma observação crucial, que é o fato de que esses grandes clientes estão gradualmente adotando uma estratégia de múltiplos fornecedores (Multi -Vendor Strategy) para reduzir o risco de dependência de um único fornecedor. Nesse contexto, a AMD se torna a alternativa mais promissora.
O desafio da AMD e da Broadcom é forte.
Como principal concorrente da NVIDIA, a Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ código AMD) está a reforçar ativamente a sua presença no campo da IA. O chip acelerador MI355X lançado pela empresa é considerado um forte concorrente do NVIDIA H100, especialmente no desempenho em tarefas de inferência de IA. De acordo com o relatório financeiro do segundo trimestre da empresa, a receita do setor de centros de dados cresceu quase 20% em relação ao ano anterior, refletindo o reconhecimento crescente dos seus chips de IA no mercado. Moarabi afirmou que este é um típico negócio de追趕型, embora a NVIDIA ainda mantenha a liderança no curto prazo, a AMD já possui a força necessária para capturar parte da quota de mercado em áreas específicas, especialmente entre as empresas que desejam implementar um sistema de múltiplos fornecedores.
Além dos fabricantes tradicionais de GPU, a Broadcom (NASDAQ: código AVGO) também é vista como um participante importante no mercado de chips de IA. Ao contrário da NVIDIA e da AMD, que se concentram em GPUs padronizadas, a Broadcom tem colaborado com o Google há muito tempo, ajudando a projetar seu TPU (Tensor Processing Unit) exclusivo, um chip personalizado desenvolvido para aplicações de IA. Moarabi apontou que empresas como Google, Meta e Apple estão buscando soluções de chips mais direcionadas, e a Broadcom, com sua capacidade de design e integração de ASIC (circuitos integrados personalizados), tornou-se um dos maiores beneficiários da onda de chips de IA personalizados. Com mais empresas inclinando-se a criar chips dedicados para otimizar desempenho e eficiência energética, espera-se que a posição de mercado da Broadcom continue a se fortalecer.
A ASML da Holanda possui tecnologia de litografia
No núcleo dos equipamentos de fabricação de chips, a ASML Holding N.V. da Holanda ( com o código Nasdaq ASML) é uma empresa chave insubstituível. A ASML possui uma posição de monopólio global na tecnologia de litografia ultravioleta extrema (EUV), quase toda a produção de chips de processos avançados depende de seus equipamentos. Embora os riscos geopolíticos continuem a afetar suas remessas para a China, desde a TSMC, Samsung até a Intel, a manufatura avançada global ainda não pode contornar a ASML.
ASML equipamentos isentos de 15% de imposto nos EUA
Os Estados Unidos e a União Europeia chegaram a um acordo comercial que isenta de tarifas os equipamentos de produção de semicondutores fabricados na Europa (incluindo os equipamentos de litografia DUV e EUV da ASML), evitando a imposição de uma tarifa de 15%. Se não houvesse isenção, o custo de uma única máquina EUV poderia aumentar em até 40 milhões de dólares, causando um impacto significativo nos investimentos em fundição de wafers e na fabricação avançada nos Estados Unidos. Esta isenção ajuda a manter a viabilidade econômica e a competitividade da indústria de manufatura americana. Seja a NVIDIA, a AMD ou a Broadcom, todos precisam, em última análise, dos equipamentos da ASML para a produção em massa de produtos, mostrando sua posição fundamental na indústria de chips de IA como um todo.
Do ponto de vista do investimento, o analista Moarabi sugere que a indústria de chips de IA deve ser vista como um ecossistema multilayer, e não deve se concentrar apenas na NVIDIA. Embora a liderança tecnológica e a vantagem da marca da NVIDIA ainda sejam significativas, enfrentar a questão da avaliação elevada e a concentração de clientes pode fazer com que a diversificação de investimentos em empresas com capacidade técnica e suporte industrial, como AMD, Broadcom e ASML, possa resultar em retornos mais robustos na tendência de crescimento a longo prazo dos chips de IA. Esta competição na indústria de chips não é mais apenas uma vitória única da NVIDIA, mas sim toda a cadeia industrial se dirigindo em conjunto para a era dourada impulsionada pela inteligência artificial.
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