As participações da Berkshire do 2º trimestre foram divulgadas.
O padrão geral não mudou, ainda há 52,74% em dinheiro e apenas 47,26% em ações Participações.
No segundo trimestre, a proporção de Participações até diminuiu ligeiramente, principalmente devido à redução na participação da Apple em 3,4%.
Adicionou três ações, a construtora Lennar, com uma participação de 0,3%, D.R. Horton, com uma participação de 0,1%, e o gigante do aço Nucor, com uma participação de 0,3%, sendo a mais notável a UnitedHealth Group UNH, que dominou as redes sociais recentemente.
A UNH, cujo nome completo é UnitedHealth Group Inc, é uma companhia de seguros de saúde dos americanos. O alto custo dos cuidados de saúde nos EUA tem sido uma preocupação para a sociedade americana. Sem um seguro de saúde, a pessoa comum simplesmente não pode arcar com os custos de tratamento. Assim, sempre que as finanças do governo americano são favoráveis, isso é uma boa notícia para a UNH. Além disso, o preço da UNH também está razoável recentemente.
Em dezembro de 2024, um jovem de 26 anos, Luigi Mangione, usou uma pistola impressa em 3D para assassinar o presidente da UNH, Brian Thompson, do lado de fora do hotel Hilton em Manhattan, Nova Iorque. Ele acreditava que as seguradoras eram "insensíveis aos ricos" e costumavam recusar pagamentos de indenização. No local, a polícia encontrou três cartuchos de bala com as palavras "deny" (negar), "defend" (defender) e "depose" (depor) escritas com uma caneta permanente, que são termos frequentemente usados pelas seguradoras ao recusarem indenizações.
Este homem não é um ressentido da classe baixa, mas sim um típico "filho de pai rico": nascido no estado de Maryland, sua família possui resorts, clubes de campo e campos de golfe, e ele se formou com um mestrado em Engenharia e Computação pela Universidade da Pensilvânia (Ivy League). Ele é tão bonito quanto um filho de deus grego. Ao ser preso, ele estava vestido com um "uniforme laranja de prisioneiro", e o suéter vermelho escuro que usou na audiência causou uma tempestade de moda global. Em outras palavras, é uma típica história moderna de Robin Hood - o que também prejudicou bastante a imagem da UnitedHealth Group. Desde que as ações da UNH atingiram cerca de $630 em novembro de 2024, o preço das ações caiu mais de 50% em 2025 devido ao aumento na utilização de cuidados de saúde, investigações regulatórias e mudanças na alta administração, e em um momento chegou a cair abaixo de $300.
De acordo com a lógica de seleção de ações de Buffett, a parte anterior pertence aos fundamentos, e a parte posterior refere-se à "margem de segurança". Empresas com bons fundamentos que enfrentam choques externos e caem drasticamente são alvos bastante interessantes — além disso, a UNH também é uma ação defensiva; quando o mercado passa por ciclos de recessão, esse tipo de ação tende a se comportar melhor do que ações tecnológicas como a M7.
Vários motivos combinados, não é de admirar que o velho Buffett tenha rapidamente colocado a UNH entre as 20 principais participações, com uma proporção de 0,61%. Juntamente com ele, no segundo trimestre, também compraram a UNH Michael Burry e David Tepper. O primeiro ganhou fama durante a crise financeira de 2008, e o filme "A Grande Aposta" é baseado nele. O segundo é um gigante da indústria de fundos de hedge, também se destacou durante a crise financeira de 2008.
A partir da tendência de participações da Berkshire, o velho ainda se sente preocupado com o mercado atual, o que está em linha com o que ele disse na reunião de acionistas em maio: "há uma grande oportunidade em 3-5 anos (subentendido, não agora)". Afinal, a avaliação das ações americanas já ultrapassou o "margem de segurança" confortável para ele, e a indecisão de Trump é uma fonte de risco que preocupa os grandes nomes.
Não sei por que, ultimamente sinto que o mercado de ações dos EUA e o mercado de ações da China estão a seguir passos semelhantes.
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No dia 27 de mês, durante o "Fórum de Finanças Criptográficas de Hong Kong" realizado na Universidade de Hong Kong, a fala de CZ foi direta e contundente, criticando amplamente a política Web3 de Hong Kong.
As mudanças nas Participações de Buffett: ainda é defensivo
As participações da Berkshire do 2º trimestre foram divulgadas.
O padrão geral não mudou, ainda há 52,74% em dinheiro e apenas 47,26% em ações Participações.
No segundo trimestre, a proporção de Participações até diminuiu ligeiramente, principalmente devido à redução na participação da Apple em 3,4%.
Adicionou três ações, a construtora Lennar, com uma participação de 0,3%, D.R. Horton, com uma participação de 0,1%, e o gigante do aço Nucor, com uma participação de 0,3%, sendo a mais notável a UnitedHealth Group UNH, que dominou as redes sociais recentemente.
A UNH, cujo nome completo é UnitedHealth Group Inc, é uma companhia de seguros de saúde dos americanos. O alto custo dos cuidados de saúde nos EUA tem sido uma preocupação para a sociedade americana. Sem um seguro de saúde, a pessoa comum simplesmente não pode arcar com os custos de tratamento. Assim, sempre que as finanças do governo americano são favoráveis, isso é uma boa notícia para a UNH. Além disso, o preço da UNH também está razoável recentemente.
Em dezembro de 2024, um jovem de 26 anos, Luigi Mangione, usou uma pistola impressa em 3D para assassinar o presidente da UNH, Brian Thompson, do lado de fora do hotel Hilton em Manhattan, Nova Iorque. Ele acreditava que as seguradoras eram "insensíveis aos ricos" e costumavam recusar pagamentos de indenização. No local, a polícia encontrou três cartuchos de bala com as palavras "deny" (negar), "defend" (defender) e "depose" (depor) escritas com uma caneta permanente, que são termos frequentemente usados pelas seguradoras ao recusarem indenizações.
Este homem não é um ressentido da classe baixa, mas sim um típico "filho de pai rico": nascido no estado de Maryland, sua família possui resorts, clubes de campo e campos de golfe, e ele se formou com um mestrado em Engenharia e Computação pela Universidade da Pensilvânia (Ivy League). Ele é tão bonito quanto um filho de deus grego. Ao ser preso, ele estava vestido com um "uniforme laranja de prisioneiro", e o suéter vermelho escuro que usou na audiência causou uma tempestade de moda global. Em outras palavras, é uma típica história moderna de Robin Hood - o que também prejudicou bastante a imagem da UnitedHealth Group. Desde que as ações da UNH atingiram cerca de $630 em novembro de 2024, o preço das ações caiu mais de 50% em 2025 devido ao aumento na utilização de cuidados de saúde, investigações regulatórias e mudanças na alta administração, e em um momento chegou a cair abaixo de $300.
De acordo com a lógica de seleção de ações de Buffett, a parte anterior pertence aos fundamentos, e a parte posterior refere-se à "margem de segurança". Empresas com bons fundamentos que enfrentam choques externos e caem drasticamente são alvos bastante interessantes — além disso, a UNH também é uma ação defensiva; quando o mercado passa por ciclos de recessão, esse tipo de ação tende a se comportar melhor do que ações tecnológicas como a M7.
Vários motivos combinados, não é de admirar que o velho Buffett tenha rapidamente colocado a UNH entre as 20 principais participações, com uma proporção de 0,61%. Juntamente com ele, no segundo trimestre, também compraram a UNH Michael Burry e David Tepper. O primeiro ganhou fama durante a crise financeira de 2008, e o filme "A Grande Aposta" é baseado nele. O segundo é um gigante da indústria de fundos de hedge, também se destacou durante a crise financeira de 2008.
A partir da tendência de participações da Berkshire, o velho ainda se sente preocupado com o mercado atual, o que está em linha com o que ele disse na reunião de acionistas em maio: "há uma grande oportunidade em 3-5 anos (subentendido, não agora)". Afinal, a avaliação das ações americanas já ultrapassou o "margem de segurança" confortável para ele, e a indecisão de Trump é uma fonte de risco que preocupa os grandes nomes.
Não sei por que, ultimamente sinto que o mercado de ações dos EUA e o mercado de ações da China estão a seguir passos semelhantes.