As empresas de tesouraria cripto estão em alta neste momento.
Bitcoin, Solana, Ethereum, XRP e outros estão todos sendo acumulados.
Ande com muito cuidado com estas ações, se optar por andar.
10 ações de que gostamos mais do que a Estratégia ›
Há um novo tipo de empresa na cidade, e é construída em torno da premissa de que os preços das ações às vezes sobem quando você compra e mantém uma tonelada de criptomoedas no balanço. Essas chamadas empresas de tesouraria cripto então levantam mais capital para comprar mais moedas e, se o preço da moeda subir, os acionistas obtêm os retornos que estão procurando.
Na prática, esta abordagem é ao mesmo tempo engenhosa e arriscada. Antes de assumir que esses negócios são intercambiáveis com as moedas subjacentes, vale a pena esclarecer o que são, como funcionam e onde está a vantagem na atualidade. Então, vamos olhar para três coisas que os investidores precisam saber sobre eles.
Fonte da imagem: Getty Images. ## 1. Uma empresa desencadeou a tendência
Em resumo, as empresas de tesouraria cripto são empresas públicas cujo principal objetivo é dar aos investidores exposição a uma criptomoeda através de participações corporativas. Isso geralmente significa acumular moedas, divulgá-las e usar ferramentas de finanças corporativas para comprar mais ao longo do tempo.
Estratégia (NASDAQ: MSTR), anteriormente MicroStrategy, pioneira neste modelo para Bitcoin (CRYPTO: BTC). A empresa emite várias rodadas de notas conversíveis e utiliza programas de ações em mercado (ATM) especificamente para financiar suas compras.
Como resultado, a Strategy é o maior detentor corporativo de Bitcoin, com cerca de 632.457 moedas reportadas em meados de agosto. Este é o modelo que outros estão seguindo porque pode ser ampliado, é fácil para os investidores comprarem e transforma as finanças corporativas em uma máquina de acumulação de moedas.
2. Eles são semelhantes ao uso de alavancagem
O capital de uma empresa de tesouraria muitas vezes é negociado a um prémio ou desconto em relação ao valor das suas moedas por ação. Esse prémio pode aumentar ou diminuir, amplificando tanto os ganhos como as perdas para os acionistas em relação a simplesmente manter a moeda.
Essa equidade também é afetada pelas escolhas de financiamento da empresa. Se a administração vender ações ou emitir dívida conversível para comprar moedas, os acionistas obtêm alavancagem embutida, juntamente com algum risco de diluição e risco de refinanciamento durante as desacelerações.
Em outras palavras, uma ação de tesouraria pode superar sua moeda subjacente em mercados em alta devido a prêmios, aumentos de capital e alavancagem do balanço patrimonial, e subdesempenhá-la acentuadamente quando o sentimento se torna negativo. Portanto, comprar essas ações é muito parecido com fazer uma aposta alavancada na moeda subjacente.
Mas existem outros riscos envolvidos. As empresas podem ter problemas de governança ou estar sujeitas a regulamentações novas e diferentes das suas criptomoedas subjacentes.
A história continua. Para investidores de longo prazo, isso significa que os tamanhos das posições devem ser conservadores na maioria das vezes, e que as expectativas devem refletir os riscos específicos das ações além da volatilidade inerente do cripto.
3. Estes operadores provavelmente não têm nenhuma vantagem
O conceito de tesouraria cripto está a espalhar-se rapidamente. Agora, empresas dedicadas estão a acumular ativos cripto, incluindo Ethereum, Solana e XRP, em quantidades significativas, sem mencionar outras moedas como Dogecoin.
Mas, fora da bem conhecida marca da Strategy, da grande escala e do motor de financiamento repetível, não é óbvio o que criaria uma vantagem competitiva duradoura para qualquer empresa de tesouraria que a tornasse preferível à compra de qualquer uma de suas concorrentes com o mesmo alvo de cripto subjacente. Também não é óbvio se a própria Strategy realmente possui uma vantagem competitiva duradoura ou apenas uma situacional, decorrente de ser pioneira e ter recebido muita cobertura da imprensa quando sua abordagem era única.
O problema é que os ativos subjacentes são os mesmos que qualquer um pode comprar, e o capital é móvel. Um novato pode emitir ações ou notas conversíveis amanhã e seguir o mesmo roteiro, e muitos o estão fazendo. Até que alguém crie uma verdadeira barreira econômica -- como, talvez, economias de staking privilegiadas, fluxo de negócios proprietário para concessões de tokens, direitos de governança únicos ou metas consistentes de moeda por ação com consequências -- a diferenciação entre essas empresas será muito fina, e a competição pela equidade dos investidores será um concurso de popularidade altamente subjetivo.
Portanto, por agora, se você deseja uma exposição a longo prazo a uma moeda sem assumir riscos adicionais dessas empresas, manter a moeda diretamente continua a ser a melhor aposta.
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A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a Strategy não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando a Netflix fez esta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1.000 na época da nossa recomendação, você teria $664.110!* Ou quando a Nvidia fez esta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1.000 na época da nossa recomendação, você teria $1.104.355!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.069% — um desempenho que supera o mercado em comparação a 186% do S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores, disponível quando você se juntar ao Stock Advisor.
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Alex Carchidi tem posições em Bitcoin, Ethereum e Solana. O Motley Fool tem posições e recomenda Bitcoin, Ethereum, Solana e XRP. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
3 Coisas que os Investidores Devem Saber à Medida que a Tendência do Tesouro Cripto Continua foi originalmente publicada pelo The Motley Fool
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3 Coisas que os Investidores Devem Saber à Medida que a Tendência do Tesouro Cripto Continua
Pontos Chave
Há um novo tipo de empresa na cidade, e é construída em torno da premissa de que os preços das ações às vezes sobem quando você compra e mantém uma tonelada de criptomoedas no balanço. Essas chamadas empresas de tesouraria cripto então levantam mais capital para comprar mais moedas e, se o preço da moeda subir, os acionistas obtêm os retornos que estão procurando.
Na prática, esta abordagem é ao mesmo tempo engenhosa e arriscada. Antes de assumir que esses negócios são intercambiáveis com as moedas subjacentes, vale a pena esclarecer o que são, como funcionam e onde está a vantagem na atualidade. Então, vamos olhar para três coisas que os investidores precisam saber sobre eles.
Fonte da imagem: Getty Images. ## 1. Uma empresa desencadeou a tendência
Em resumo, as empresas de tesouraria cripto são empresas públicas cujo principal objetivo é dar aos investidores exposição a uma criptomoeda através de participações corporativas. Isso geralmente significa acumular moedas, divulgá-las e usar ferramentas de finanças corporativas para comprar mais ao longo do tempo.
Estratégia (NASDAQ: MSTR), anteriormente MicroStrategy, pioneira neste modelo para Bitcoin (CRYPTO: BTC). A empresa emite várias rodadas de notas conversíveis e utiliza programas de ações em mercado (ATM) especificamente para financiar suas compras.
Como resultado, a Strategy é o maior detentor corporativo de Bitcoin, com cerca de 632.457 moedas reportadas em meados de agosto. Este é o modelo que outros estão seguindo porque pode ser ampliado, é fácil para os investidores comprarem e transforma as finanças corporativas em uma máquina de acumulação de moedas.
2. Eles são semelhantes ao uso de alavancagem
O capital de uma empresa de tesouraria muitas vezes é negociado a um prémio ou desconto em relação ao valor das suas moedas por ação. Esse prémio pode aumentar ou diminuir, amplificando tanto os ganhos como as perdas para os acionistas em relação a simplesmente manter a moeda.
Essa equidade também é afetada pelas escolhas de financiamento da empresa. Se a administração vender ações ou emitir dívida conversível para comprar moedas, os acionistas obtêm alavancagem embutida, juntamente com algum risco de diluição e risco de refinanciamento durante as desacelerações.
Em outras palavras, uma ação de tesouraria pode superar sua moeda subjacente em mercados em alta devido a prêmios, aumentos de capital e alavancagem do balanço patrimonial, e subdesempenhá-la acentuadamente quando o sentimento se torna negativo. Portanto, comprar essas ações é muito parecido com fazer uma aposta alavancada na moeda subjacente.
Mas existem outros riscos envolvidos. As empresas podem ter problemas de governança ou estar sujeitas a regulamentações novas e diferentes das suas criptomoedas subjacentes.
A história continua. Para investidores de longo prazo, isso significa que os tamanhos das posições devem ser conservadores na maioria das vezes, e que as expectativas devem refletir os riscos específicos das ações além da volatilidade inerente do cripto.
3. Estes operadores provavelmente não têm nenhuma vantagem
O conceito de tesouraria cripto está a espalhar-se rapidamente. Agora, empresas dedicadas estão a acumular ativos cripto, incluindo Ethereum, Solana e XRP, em quantidades significativas, sem mencionar outras moedas como Dogecoin.
Mas, fora da bem conhecida marca da Strategy, da grande escala e do motor de financiamento repetível, não é óbvio o que criaria uma vantagem competitiva duradoura para qualquer empresa de tesouraria que a tornasse preferível à compra de qualquer uma de suas concorrentes com o mesmo alvo de cripto subjacente. Também não é óbvio se a própria Strategy realmente possui uma vantagem competitiva duradoura ou apenas uma situacional, decorrente de ser pioneira e ter recebido muita cobertura da imprensa quando sua abordagem era única.
O problema é que os ativos subjacentes são os mesmos que qualquer um pode comprar, e o capital é móvel. Um novato pode emitir ações ou notas conversíveis amanhã e seguir o mesmo roteiro, e muitos o estão fazendo. Até que alguém crie uma verdadeira barreira econômica -- como, talvez, economias de staking privilegiadas, fluxo de negócios proprietário para concessões de tokens, direitos de governança únicos ou metas consistentes de moeda por ação com consequências -- a diferenciação entre essas empresas será muito fina, e a competição pela equidade dos investidores será um concurso de popularidade altamente subjetivo.
Portanto, por agora, se você deseja uma exposição a longo prazo a uma moeda sem assumir riscos adicionais dessas empresas, manter a moeda diretamente continua a ser a melhor aposta.
Deveria investir 1.000 dólares na estratégia agora?
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Considere quando a Netflix fez esta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1.000 na época da nossa recomendação, você teria $664.110!* Ou quando a Nvidia fez esta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1.000 na época da nossa recomendação, você teria $1.104.355!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.069% — um desempenho que supera o mercado em comparação a 186% do S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores, disponível quando você se juntar ao Stock Advisor.
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Alex Carchidi tem posições em Bitcoin, Ethereum e Solana. O Motley Fool tem posições e recomenda Bitcoin, Ethereum, Solana e XRP. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
3 Coisas que os Investidores Devem Saber à Medida que a Tendência do Tesouro Cripto Continua foi originalmente publicada pelo The Motley Fool
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