Origin Protocol: Da pioneira da economia compartilhada à transformação no ecossistema DeFi
O Origin Protocol, desde a sua fundação em 2017, passou por várias mudanças de ciclo na indústria de criptomoedas. Este projeto começou por se concentrar na economia compartilhada descentralizada e, gradualmente, evoluiu para um ecossistema DeFi abrangente que inclui stablecoins, staking líquido e emissão de NFTs. Recentemente, o Origin Protocol lançou um mecanismo abrangente de recompra de receitas do protocolo, uma medida que trouxe uma oportunidade de reavaliação de valor para o seu token nativo OGN.
Evolução da Matriz de Negócios
O escopo de negócios do Origin Protocol foi expandido desde o mercado de economia compartilhada descentralizada inicial para uma estrutura diversificada com DeFi como núcleo e NFT como suporte. Suas principais linhas de produtos incluem:
Origin Dollar (OUSD): uma stablecoin inovadora que permite obter rendimento sem necessidade de staking. Através da integração de estratégias de rendimento dos principais protocolos de Finanças Descentralizadas, OUSD oferece aos usuários uma taxa de rendimento de cerca de 4,45% em 30 dias.
Origin Ether (OETH): Este é um token de staking de Ethereum aprimorado que, com base no staking da Beacon Chain, adiciona otimização de estratégia on-chain, aumentando significativamente os rendimentos do staking tradicional de ETH.
Super OETH: Conhecido como "o primeiro super LST", oferece incentivos adicionais principalmente em redes Layer 2 como Base, aumentando ainda mais os rendimentos de staking.
História de Origem: uma plataforma de criação que reduz as barreiras à emissão de NFTs, suportando várias formas de venda e fornecendo ferramentas de integração em cadeia convenientes para os criadores.
Desempenho do Mercado e Liquidez
A OGN encontra-se atualmente em um ponto baixo histórico, mas sua profundidade de mercado e liquidez estão apresentando um bom desempenho. Em plataformas de negociação principais, a OGN mantém uma profundidade de negociação estável, com uma liquidez de 50 mil a 100 mil dólares na faixa de preço de ±2% em condições normais. Considerando seu valor de mercado atual, esse nível de liquidez pode ser considerado bastante excelente.
Economia de Tokens e Contexto de Investimento
Apesar de a OGN ainda ter cerca de 50% dos tokens não liberados, a velocidade de liberação no futuro deverá ser mais lenta e controlada. No que diz respeito ao contexto de investimento, o Origin Protocol conta com o apoio de instituições de capital de risco de topo na indústria, tendo até atraído alguns investidores independentes conhecidos. No entanto, a última rodada de investimento ocorreu em 2022, e atualmente não está claro se o projeto possui novos recursos do mercado de capitais para apoiar a expansão dos negócios.
Mecanismo de recompra e modelo econômico
Em junho de 2025, a Origin DAO aprovou uma proposta importante, decidindo usar 100% da receita do protocolo para recomprar OGN. Este plano foi oficialmente lançado em 4 de julho de 2025, comprando OGN no mercado secundário todas as semanas com ativos da DAO e receitas do protocolo, e distribuindo-os aos stakers. Para acelerar esse processo, o projeto também lançou a atividade "BuybackBlitz", dobrando o volume de recompra semanal em um curto período de tempo.
A receita do protocolo vem principalmente das taxas e dos rendimentos das estratégias de produtos como OETH, SuperOETH, OUSD, SonicLST e ARM. Este modelo cria um ciclo positivo de "produto→rendimento→recompra→stakeholders", com potencial para aumentar o valor e a atratividade do OGN.
Riscos e Desafios
OGN teve um desempenho mediano no recente ciclo de mercado, faltando ações de marketing fortes.
Embora se concentre em produtos LST e de aumento de rendimento relacionados, está principalmente no nível de aplicação, o que pode dificultar o benefício direto de tendências de conformidade como os ETFs.
Para além do negócio principal, o desempenho dos dados de outras linhas de negócios é geralmente medíocre, o que pode limitar o potencial de crescimento rápido da receita total do protocolo.
Conclusão
O Origin Protocol demonstrou uma transformação de sucesso de pioneiro da economia compartilhada para praticante de Finanças Descentralizadas. O seu novo mecanismo de recompra abrangente, combinado com um sólido histórico de projeto e ajustes comerciais oportunos, oferece a possibilidade de reavaliação de valor para OGN. No entanto, o modelo de negócios atual ainda é predominantemente baseado em Farm, carecendo de barreiras competitivas evidentes.
Para os investidores que procuram oportunidades de investimento com "baixa avaliação + forte fluxo de caixa", acompanhar a página de dados oficiais da Origin Protocol, monitorar o progresso da recompra e os dados de negócios, pode ser uma maneira de aproveitar as oportunidades de investimento neste ecossistema em crescimento.
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AirDropMissed
· 08-19 09:52
Depois de tantos anos, a ogn finalmente se livrou da armadilha da economia compartilhada.
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AirdropHustler
· 08-19 05:42
Brincar um pouco não faz mal~
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JustAnotherWallet
· 08-16 22:04
OGN consegue se transformar, é realmente impressionante.
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DeepRabbitHole
· 08-16 22:04
Os jogadores de troca de pele enganaram novamente com a ecologia, huh.
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ShibaSunglasses
· 08-16 22:02
OGN isso vai até à lua
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DefiVeteran
· 08-16 22:02
OGN é realmente bom, corre bem até no Bear Market.
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AllInAlice
· 08-16 22:01
Boa rapaz, parece que OGN vai até à lua nesta rodada.
O caminho de transformação do Origin Protocol: da economia compartilhada para um ecossistema DeFi abrangente
Origin Protocol: Da pioneira da economia compartilhada à transformação no ecossistema DeFi
O Origin Protocol, desde a sua fundação em 2017, passou por várias mudanças de ciclo na indústria de criptomoedas. Este projeto começou por se concentrar na economia compartilhada descentralizada e, gradualmente, evoluiu para um ecossistema DeFi abrangente que inclui stablecoins, staking líquido e emissão de NFTs. Recentemente, o Origin Protocol lançou um mecanismo abrangente de recompra de receitas do protocolo, uma medida que trouxe uma oportunidade de reavaliação de valor para o seu token nativo OGN.
Evolução da Matriz de Negócios
O escopo de negócios do Origin Protocol foi expandido desde o mercado de economia compartilhada descentralizada inicial para uma estrutura diversificada com DeFi como núcleo e NFT como suporte. Suas principais linhas de produtos incluem:
Origin Dollar (OUSD): uma stablecoin inovadora que permite obter rendimento sem necessidade de staking. Através da integração de estratégias de rendimento dos principais protocolos de Finanças Descentralizadas, OUSD oferece aos usuários uma taxa de rendimento de cerca de 4,45% em 30 dias.
Origin Ether (OETH): Este é um token de staking de Ethereum aprimorado que, com base no staking da Beacon Chain, adiciona otimização de estratégia on-chain, aumentando significativamente os rendimentos do staking tradicional de ETH.
Super OETH: Conhecido como "o primeiro super LST", oferece incentivos adicionais principalmente em redes Layer 2 como Base, aumentando ainda mais os rendimentos de staking.
História de Origem: uma plataforma de criação que reduz as barreiras à emissão de NFTs, suportando várias formas de venda e fornecendo ferramentas de integração em cadeia convenientes para os criadores.
Desempenho do Mercado e Liquidez
A OGN encontra-se atualmente em um ponto baixo histórico, mas sua profundidade de mercado e liquidez estão apresentando um bom desempenho. Em plataformas de negociação principais, a OGN mantém uma profundidade de negociação estável, com uma liquidez de 50 mil a 100 mil dólares na faixa de preço de ±2% em condições normais. Considerando seu valor de mercado atual, esse nível de liquidez pode ser considerado bastante excelente.
Economia de Tokens e Contexto de Investimento
Apesar de a OGN ainda ter cerca de 50% dos tokens não liberados, a velocidade de liberação no futuro deverá ser mais lenta e controlada. No que diz respeito ao contexto de investimento, o Origin Protocol conta com o apoio de instituições de capital de risco de topo na indústria, tendo até atraído alguns investidores independentes conhecidos. No entanto, a última rodada de investimento ocorreu em 2022, e atualmente não está claro se o projeto possui novos recursos do mercado de capitais para apoiar a expansão dos negócios.
Mecanismo de recompra e modelo econômico
Em junho de 2025, a Origin DAO aprovou uma proposta importante, decidindo usar 100% da receita do protocolo para recomprar OGN. Este plano foi oficialmente lançado em 4 de julho de 2025, comprando OGN no mercado secundário todas as semanas com ativos da DAO e receitas do protocolo, e distribuindo-os aos stakers. Para acelerar esse processo, o projeto também lançou a atividade "BuybackBlitz", dobrando o volume de recompra semanal em um curto período de tempo.
A receita do protocolo vem principalmente das taxas e dos rendimentos das estratégias de produtos como OETH, SuperOETH, OUSD, SonicLST e ARM. Este modelo cria um ciclo positivo de "produto→rendimento→recompra→stakeholders", com potencial para aumentar o valor e a atratividade do OGN.
Riscos e Desafios
Conclusão
O Origin Protocol demonstrou uma transformação de sucesso de pioneiro da economia compartilhada para praticante de Finanças Descentralizadas. O seu novo mecanismo de recompra abrangente, combinado com um sólido histórico de projeto e ajustes comerciais oportunos, oferece a possibilidade de reavaliação de valor para OGN. No entanto, o modelo de negócios atual ainda é predominantemente baseado em Farm, carecendo de barreiras competitivas evidentes.
Para os investidores que procuram oportunidades de investimento com "baixa avaliação + forte fluxo de caixa", acompanhar a página de dados oficiais da Origin Protocol, monitorar o progresso da recompra e os dados de negócios, pode ser uma maneira de aproveitar as oportunidades de investimento neste ecossistema em crescimento.