Tokenização de ações: a nova onda da inovação financeira
Recentemente, algumas conhecidas empresas de tecnologia financeira e plataformas de negociação de criptomoedas lançaram serviços de tokenização de ações, despertando um amplo interesse no mercado. Esta inovação oferece aos investidores uma nova maneira de negociar ações, que merece uma análise mais aprofundada.
Inovação em tokenização de ações de uma empresa de tecnologia financeira dos EUA
Uma conhecida empresa de tecnologia financeira dos EUA lançou recentemente um serviço de tokens de ações muito aguardado no mercado da União Europeia. Esta inovação permite que os usuários comprem e vendam derivados que acompanham os preços das ações, cotados em dólares, com a empresa realizando automaticamente a conversão para euros, cobrando uma taxa de câmbio de 0,1%.
Custódia e mecanismo de mapeamento
O núcleo dos tokens de ações da empresa reside na sua forma única de custódia e mapeamento. Esses tokens são derivados que acompanham o preço, e não uma representação direta de valores mobiliários. Os ativos subjacentes são segurados por uma instituição licenciada nos EUA em contas da empresa na Europa. A filial europeia da empresa é responsável pela emissão desses contratos e pelo seu registro na blockchain. Vale ressaltar que, devido à natureza derivativa dos tokens de ações, os valores mobiliários correspondentes podem ser custodiados apenas na conta da empresa, e os usuários não podem resgatar diretamente.
conformidade regulatória
As ações da empresa são oferecidas como contratos derivados sob o regulamento MiFID II (Diretiva sobre Mercados de Instrumentos Financeiros) da União Europeia. Uma bolsa adquirida anteriormente pela empresa possui licença de MFT (Facilidade de Negociação Multilateral), atendendo aos requisitos de licenciamento da União Europeia para empresas que oferecem serviços de negociação de derivados. Isso significa que o serviço está sujeito a regulamentação correspondente na região da União Europeia, proporcionando aos usuários uma certa garantia de conformidade. No entanto, é importante notar que este serviço atualmente está disponível apenas na região da União Europeia e não pode ser negociado nos Estados Unidos.
Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
Em termos de tempo de negociação, na primeira fase, os tokens de ações da empresa estarão disponíveis para negociação cinco dias por semana, de segunda-feira às 02:00 até sábado às 02:00, horário da Europa Central/horário de verão.
Para situações que envolvem ações da empresa (como distribuição de dividendos, bonificações, desdobramentos, etc.), a empresa executará em seu nome:
Ajuste de posição: Para operações como desdobramentos de ações, desdobramentos inversos, alterações de código de ações ou divisão, a quantidade de tokens de ações pode ser ajustada automaticamente na conta para refletir as alterações das ações subjacentes.
Distribuição de caixa: Para eventos como fusões, aquisições, liquidações ou deslistagens, os usuários podem receber distribuições em dinheiro denominadas em euros com base no evento.
Dividendos: Os dividendos em dinheiro serão processados automaticamente. Os usuários receberão dividendos pagos em euros, que serão exibidos no histórico de transações como distribuições em dinheiro. O pagamento de dividendos não incorrerá em taxas de conversão, mas poderá estar sujeito a impostos retidos com base na localização do usuário.
No que diz respeito à circulação de fundos, o dinheiro obtido com a venda de ações Token pode ser imediatamente utilizado para transações, podendo ser retirado no dia T+1.
aplicação de tecnologia de blockchain
A emissão dos tokens das ações da empresa utiliza a tecnologia blockchain, inicialmente baseada na blockchain Arbitrum, com planos futuros de migração para a blockchain Layer2 construída pela própria empresa. Isso demonstra o compromisso da empresa em utilizar a tecnologia blockchain para melhorar a eficiência e a transparência das transações.
Inovação no mercado de private equity
Como parte de seu amplo plano de promoção de criptomoedas, a empresa alcançou pela primeira vez o investimento em private equity através da tecnologia blockchain, lançando ações tokenizadas de algumas empresas de tecnologia renomadas para usuários na Europa. Essa medida beneficia-se de um ambiente regulatório mais flexível da União Europeia, permitindo que investidores comuns tenham acesso a essas participações de empresas não listadas que normalmente são exclusivas para insiders e investidores de alto patrimônio.
Design aberto de uma plataforma de troca de criptomoedas
Outra conhecida plataforma de negociação de criptomoedas também lançou um serviço de tokenização de ações, cujo design é mais aberto e nativo de criptomoeda.
Mecanismo de Custódia e Mapeamento
Mecanismo de custódia: os tokens de ações são adquiridos e mantidos por uma instituição profissional responsável por comprar e custodiar ativos reais de ações ou ETFs, armazenados em uma instituição de custódia de terceiros em conformidade. Cada token é vinculado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigorosamente regulamentado, garantindo a segurança e a transparência dos ativos. A oficial enfatiza que o mecanismo de prova de reserva é verificado periodicamente por tecnologia de terceiros, garantindo a correspondência entre os tokens e os ativos reais.
Mecanismo de mapeamento: estes tokens de ações são baseados em tokens SPL da blockchain Solana, representando uma parte da propriedade subjacente de ações ou ETFs. O processo de tokenização é realizado através de contratos inteligentes, com preços sincronizados em tempo real com o mercado tradicional através de oráculos. Os usuários podem transferir os tokens para carteiras compatíveis e usá-los como negociação, mineração de liquidez ou garantia em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). A equipe oficial destaca que esses tokens podem ser resgatados a qualquer momento pelo valor em dinheiro do ativo subjacente, com um processo de liquidação rápido e eficiente.
conformidade regulatória
Estrutura de conformidade: A plataforma colabora ativamente com parceiros e autoridades reguladoras globais para garantir que os tokens de ações estejam em conformidade com as leis e regulamentos locais. A oficialidade esclareceu que a plataforma implementa processos rigorosos de KYC e AML, e todos os usuários devem passar pela verificação de identidade.
Restrições regionais: estes tokens de ações estão atualmente disponíveis apenas para clientes não americanos, não suportando usuários de mercados como os Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália. Os mercados-alvo incluem a Europa (parte dela), América Latina, África e Ásia.
Desafios e Perspectivas Regulatórias: As autoridades reconhecem que os Token de valores mobiliários enfrentam um complexo ambiente regulatório internacional. As plataformas estão em comunicação com os órgãos reguladores, planejando expandir gradualmente as jurisdições suportadas, enfatizando sua estratégia de prioridade de conformidade para reduzir riscos legais.
Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
Horário de negociação: os tokens de ações suportam negociação 24/5 (de segunda a sexta-feira, o dia todo), superando as limitações de horário do tradicional mercado de ações dos EUA. A confirmação oficial indica que esses tokens podem ser negociados na plataforma ou na cadeia Solana através de carteiras compatíveis. Durante o fechamento do mercado (fins de semana e feriados nos EUA), a negociação na cadeia ainda pode ocorrer, com preços baseados no último preço de fechamento fornecido pelo oráculo e na oferta e demanda do mercado, podendo ocorrer flutuações de preço semelhantes a um "mercado de previsões". A plataforma planeja implementar negociação 7/24 no futuro.
Tratamento de ações da empresa: O oficial deixou claro que os detentores de tokens de ações não têm direito de voto ou de participação nas assembleias de acionistas como os acionistas tradicionais. Os dividendos são distribuídos indiretamente através de um mecanismo de ajuste de preço dos tokens, equivalente a airdrops de tokens no valor proporcional das participações dos usuários, garantindo a transmissão dos interesses econômicos. Outras ações da empresa (como desdobramentos de ações e fusões) são tratadas por instituições especializadas, e a quantidade ou valor dos tokens é ajustado em conformidade para refletir as mudanças nos ativos subjacentes.
aplicação da tecnologia blockchain
Blockchains suportadas: os tokens de ações estão atualmente baseados na blockchain Solana, utilizando o padrão de token SPL. Segundo o oficial, a Solana foi escolhida como plataforma de lançamento devido à sua alta capacidade de processamento, baixo custo de transação e ecossistema maduro. A plataforma planeia expandir os tokens de ações para outras blockchains de alto desempenho no futuro, a fim de aumentar a interoperabilidade e a cobertura do mercado.
Situação de emissão: Os tokens de ações são emitidos por instituições profissionais, com um primeiro lote de 60 ações e ETFs americanos, incluindo várias empresas de tecnologia conhecidas e fundos de índice. A plataforma lançará esses tokens a partir de 30 de junho de 2025 e planeja aumentar continuamente a variedade de ativos suportados. Esses tokens também podem ser negociados em outras plataformas de câmbio de criptomoedas e na plataforma DeFi Solana, expandindo a cobertura do mercado.
Resumo e Perspectivas
Comparando, os serviços de tokenização de ações das duas empresas têm características distintas. A empresa de fintech americana se destaca em termos de conformidade e cobertura de públicos mainstream, além de oferecer ações não listadas; enquanto a plataforma de troca de criptomoedas cobre mais regiões e suporta transações nativas em blockchain do setor de moedas e protocolos DeFi, o que se alinha melhor com as características do ecossistema de criptomoedas.
Para equipes de startup, participar da emissão de novos ativos de tokenização de ações pode não necessariamente competir com essas duas grandes empresas, mas ainda há duas categorias de oportunidades potenciais:
Oferecer serviços a segmentos específicos ou regiões, semelhante à lógica de substituir os corretores tradicionais, visando regiões e grupos que as instituições financeiras tradicionais não conseguem alcançar, mas que as criptomoedas podem atingir.
Inovação de produtos financeiros, após a inclusão de tokens de ações no pool de ativos, as equipes de empreendedores podem oferecer novos ativos derivativos e estratégias de negociação para se diferenciar das grandes plataformas, como contratos de alta alavancagem, ETFs alavancados e outros produtos inovadores.
A tokenização de ações sem dúvida oferece aos investidores opções mais diversificadas, mas como uma nova ferramenta financeira, os usuários ainda precisam entender plenamente seus mecanismos, riscos e regulamentações pertinentes antes de participar das negociações. Com o desenvolvimento da tecnologia e o aprimoramento da regulamentação, a tokenização de ações pode se tornar uma parte importante do mercado financeiro no futuro.
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MainnetDelayedAgain
· 08-16 13:37
De acordo com os dados, este tipo de produto já falhou 38 vezes, aguardando a floração.
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SchrodingerProfit
· 08-15 14:05
Lã grátis para aproveitar, só que tem que pagar a taxa de câmbio.
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CryptoTherapist
· 08-15 14:04
vamos desvendar a resposta de trauma do mercado à tokenização... sentindo uma alta ansiedade por trás dessa estrutura de taxas de 0,1% para ser sincero
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0xSherlock
· 08-15 14:02
Outra nova invenção para fazer as pessoas de parvas?
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ChainSauceMaster
· 08-15 13:46
0.1%？fazer as pessoas de parvas novo método chegou
Tokenização de ações: gigantes da tecnologia financeira lideram a onda de inovação em transações
Tokenização de ações: a nova onda da inovação financeira
Recentemente, algumas conhecidas empresas de tecnologia financeira e plataformas de negociação de criptomoedas lançaram serviços de tokenização de ações, despertando um amplo interesse no mercado. Esta inovação oferece aos investidores uma nova maneira de negociar ações, que merece uma análise mais aprofundada.
Inovação em tokenização de ações de uma empresa de tecnologia financeira dos EUA
Uma conhecida empresa de tecnologia financeira dos EUA lançou recentemente um serviço de tokens de ações muito aguardado no mercado da União Europeia. Esta inovação permite que os usuários comprem e vendam derivados que acompanham os preços das ações, cotados em dólares, com a empresa realizando automaticamente a conversão para euros, cobrando uma taxa de câmbio de 0,1%.
Custódia e mecanismo de mapeamento
O núcleo dos tokens de ações da empresa reside na sua forma única de custódia e mapeamento. Esses tokens são derivados que acompanham o preço, e não uma representação direta de valores mobiliários. Os ativos subjacentes são segurados por uma instituição licenciada nos EUA em contas da empresa na Europa. A filial europeia da empresa é responsável pela emissão desses contratos e pelo seu registro na blockchain. Vale ressaltar que, devido à natureza derivativa dos tokens de ações, os valores mobiliários correspondentes podem ser custodiados apenas na conta da empresa, e os usuários não podem resgatar diretamente.
conformidade regulatória
As ações da empresa são oferecidas como contratos derivados sob o regulamento MiFID II (Diretiva sobre Mercados de Instrumentos Financeiros) da União Europeia. Uma bolsa adquirida anteriormente pela empresa possui licença de MFT (Facilidade de Negociação Multilateral), atendendo aos requisitos de licenciamento da União Europeia para empresas que oferecem serviços de negociação de derivados. Isso significa que o serviço está sujeito a regulamentação correspondente na região da União Europeia, proporcionando aos usuários uma certa garantia de conformidade. No entanto, é importante notar que este serviço atualmente está disponível apenas na região da União Europeia e não pode ser negociado nos Estados Unidos.
Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
Em termos de tempo de negociação, na primeira fase, os tokens de ações da empresa estarão disponíveis para negociação cinco dias por semana, de segunda-feira às 02:00 até sábado às 02:00, horário da Europa Central/horário de verão.
Para situações que envolvem ações da empresa (como distribuição de dividendos, bonificações, desdobramentos, etc.), a empresa executará em seu nome:
No que diz respeito à circulação de fundos, o dinheiro obtido com a venda de ações Token pode ser imediatamente utilizado para transações, podendo ser retirado no dia T+1.
aplicação de tecnologia de blockchain
A emissão dos tokens das ações da empresa utiliza a tecnologia blockchain, inicialmente baseada na blockchain Arbitrum, com planos futuros de migração para a blockchain Layer2 construída pela própria empresa. Isso demonstra o compromisso da empresa em utilizar a tecnologia blockchain para melhorar a eficiência e a transparência das transações.
Inovação no mercado de private equity
Como parte de seu amplo plano de promoção de criptomoedas, a empresa alcançou pela primeira vez o investimento em private equity através da tecnologia blockchain, lançando ações tokenizadas de algumas empresas de tecnologia renomadas para usuários na Europa. Essa medida beneficia-se de um ambiente regulatório mais flexível da União Europeia, permitindo que investidores comuns tenham acesso a essas participações de empresas não listadas que normalmente são exclusivas para insiders e investidores de alto patrimônio.
Design aberto de uma plataforma de troca de criptomoedas
Outra conhecida plataforma de negociação de criptomoedas também lançou um serviço de tokenização de ações, cujo design é mais aberto e nativo de criptomoeda.
Mecanismo de Custódia e Mapeamento
Mecanismo de custódia: os tokens de ações são adquiridos e mantidos por uma instituição profissional responsável por comprar e custodiar ativos reais de ações ou ETFs, armazenados em uma instituição de custódia de terceiros em conformidade. Cada token é vinculado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigorosamente regulamentado, garantindo a segurança e a transparência dos ativos. A oficial enfatiza que o mecanismo de prova de reserva é verificado periodicamente por tecnologia de terceiros, garantindo a correspondência entre os tokens e os ativos reais.
Mecanismo de mapeamento: estes tokens de ações são baseados em tokens SPL da blockchain Solana, representando uma parte da propriedade subjacente de ações ou ETFs. O processo de tokenização é realizado através de contratos inteligentes, com preços sincronizados em tempo real com o mercado tradicional através de oráculos. Os usuários podem transferir os tokens para carteiras compatíveis e usá-los como negociação, mineração de liquidez ou garantia em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). A equipe oficial destaca que esses tokens podem ser resgatados a qualquer momento pelo valor em dinheiro do ativo subjacente, com um processo de liquidação rápido e eficiente.
conformidade regulatória
Estrutura de conformidade: A plataforma colabora ativamente com parceiros e autoridades reguladoras globais para garantir que os tokens de ações estejam em conformidade com as leis e regulamentos locais. A oficialidade esclareceu que a plataforma implementa processos rigorosos de KYC e AML, e todos os usuários devem passar pela verificação de identidade.
Restrições regionais: estes tokens de ações estão atualmente disponíveis apenas para clientes não americanos, não suportando usuários de mercados como os Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália. Os mercados-alvo incluem a Europa (parte dela), América Latina, África e Ásia.
Desafios e Perspectivas Regulatórias: As autoridades reconhecem que os Token de valores mobiliários enfrentam um complexo ambiente regulatório internacional. As plataformas estão em comunicação com os órgãos reguladores, planejando expandir gradualmente as jurisdições suportadas, enfatizando sua estratégia de prioridade de conformidade para reduzir riscos legais.
Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
Horário de negociação: os tokens de ações suportam negociação 24/5 (de segunda a sexta-feira, o dia todo), superando as limitações de horário do tradicional mercado de ações dos EUA. A confirmação oficial indica que esses tokens podem ser negociados na plataforma ou na cadeia Solana através de carteiras compatíveis. Durante o fechamento do mercado (fins de semana e feriados nos EUA), a negociação na cadeia ainda pode ocorrer, com preços baseados no último preço de fechamento fornecido pelo oráculo e na oferta e demanda do mercado, podendo ocorrer flutuações de preço semelhantes a um "mercado de previsões". A plataforma planeja implementar negociação 7/24 no futuro.
Tratamento de ações da empresa: O oficial deixou claro que os detentores de tokens de ações não têm direito de voto ou de participação nas assembleias de acionistas como os acionistas tradicionais. Os dividendos são distribuídos indiretamente através de um mecanismo de ajuste de preço dos tokens, equivalente a airdrops de tokens no valor proporcional das participações dos usuários, garantindo a transmissão dos interesses econômicos. Outras ações da empresa (como desdobramentos de ações e fusões) são tratadas por instituições especializadas, e a quantidade ou valor dos tokens é ajustado em conformidade para refletir as mudanças nos ativos subjacentes.
aplicação da tecnologia blockchain
Blockchains suportadas: os tokens de ações estão atualmente baseados na blockchain Solana, utilizando o padrão de token SPL. Segundo o oficial, a Solana foi escolhida como plataforma de lançamento devido à sua alta capacidade de processamento, baixo custo de transação e ecossistema maduro. A plataforma planeia expandir os tokens de ações para outras blockchains de alto desempenho no futuro, a fim de aumentar a interoperabilidade e a cobertura do mercado.
Situação de emissão: Os tokens de ações são emitidos por instituições profissionais, com um primeiro lote de 60 ações e ETFs americanos, incluindo várias empresas de tecnologia conhecidas e fundos de índice. A plataforma lançará esses tokens a partir de 30 de junho de 2025 e planeja aumentar continuamente a variedade de ativos suportados. Esses tokens também podem ser negociados em outras plataformas de câmbio de criptomoedas e na plataforma DeFi Solana, expandindo a cobertura do mercado.
Resumo e Perspectivas
Comparando, os serviços de tokenização de ações das duas empresas têm características distintas. A empresa de fintech americana se destaca em termos de conformidade e cobertura de públicos mainstream, além de oferecer ações não listadas; enquanto a plataforma de troca de criptomoedas cobre mais regiões e suporta transações nativas em blockchain do setor de moedas e protocolos DeFi, o que se alinha melhor com as características do ecossistema de criptomoedas.
Para equipes de startup, participar da emissão de novos ativos de tokenização de ações pode não necessariamente competir com essas duas grandes empresas, mas ainda há duas categorias de oportunidades potenciais:
Oferecer serviços a segmentos específicos ou regiões, semelhante à lógica de substituir os corretores tradicionais, visando regiões e grupos que as instituições financeiras tradicionais não conseguem alcançar, mas que as criptomoedas podem atingir.
Inovação de produtos financeiros, após a inclusão de tokens de ações no pool de ativos, as equipes de empreendedores podem oferecer novos ativos derivativos e estratégias de negociação para se diferenciar das grandes plataformas, como contratos de alta alavancagem, ETFs alavancados e outros produtos inovadores.
A tokenização de ações sem dúvida oferece aos investidores opções mais diversificadas, mas como uma nova ferramenta financeira, os usuários ainda precisam entender plenamente seus mecanismos, riscos e regulamentações pertinentes antes de participar das negociações. Com o desenvolvimento da tecnologia e o aprimoramento da regulamentação, a tokenização de ações pode se tornar uma parte importante do mercado financeiro no futuro.