Problema da fragmentação da liquidez no campo dos ativos de criptografia e suas soluções
Com o setor de ativos de criptografia a fazer progressos significativos na melhoria da capacidade de transação, novas redes de blockchain de primeira camada e de sidechain oferecem uma experiência de transação mais rápida e a um custo mais baixo. No entanto, este progresso também trouxe um desafio central: a fragmentação da liquidez, ou seja, o capital e os usuários estão dispersos em redes de blockchain cada vez mais complexas.
O fundador do Ethereum, Vitalik Buterin, recentemente apontou em um artigo que o sucesso da escalabilidade da blockchain gerou problemas de coordenação inesperados. Devido ao grande número de redes blockchain e ao valor significativo presente em cada cadeia, os usuários enfrentam diariamente processos complexos como operações entre cadeias, troca de tokens e mudança de carteiras.
Esta questão não afeta apenas o ecossistema Ethereum, mas quase todos os ecossistemas de blockchain enfrentam desafios semelhantes. Mesmo as blockchains emergentes mais avançadas podem tornar-se "ilhas" de liquidez difíceis de interconectar.
Impacto real da fragmentação
A liquidez dispersa significa que os comerciantes, investidores ou aplicações de finanças descentralizadas (DeFi) não podem aproveitar um único "pool" de ativos. Em vez disso, cada blockchain ou sidechain possui liquidez independente. Essa isolação traz muitos inconvenientes para os usuários, especialmente ao comprar moedas ou usar plataformas de empréstimo específicas.
Para os utilizadores com menos conhecimentos técnicos, o processo de mudar frequentemente de rede, criar carteiras dedicadas e pagar várias taxas de transação está longe de ser uma experiência sem costura. Além disso, a liquidez fraca em cada pool independente leva a um aumento da volatilidade dos preços e do deslize nas transações.
Embora muitos usuários utilizem pontes entre cadeias para transferir fundos entre diferentes cadeias, essas pontes frequentemente se tornam alvos de ataques de hackers, gerando medo e desconfiança nos usuários. Se o processo de transferência de liquidez for demasiado complicado ou arriscado, o DeFi terá dificuldade em alcançar a adoção mainstream. Ao mesmo tempo, os vários projetos são obrigados a implantar em várias redes para evitar serem eliminados do mercado.
Alguns observadores estão preocupados que a fragmentação possa forçar os usuários a retornar a algumas das poucas cadeias regionais dominantes ou a exchanges centralizadas, o que enfraqueceria o princípio da descentralização que impulsiona a ascensão da blockchain.
Soluções existentes e suas limitações
Para este problema, a indústria já apresentou algumas soluções. As pontes entre cadeias e os ativos embalados alcançaram uma interoperabilidade básica, mas a experiência do usuário ainda não é suficientemente fluida. Os agregadores entre cadeias podem rotear tokens através de uma série de trocas, mas geralmente não combinam a liquidez subjacente, apenas ajudam os usuários a navegar.
Ao mesmo tempo, ecossistemas como Cosmos e Polkadot implementaram interoperabilidade dentro de suas estruturas, mas ainda permanecem como áreas relativamente independentes no campo mais amplo dos Ativos de criptografia.
A raiz do problema está em que: cada cadeia se vê como uma entidade independente. Qualquer nova cadeia ou sub-rede deve ser "inserida" a partir da base para realmente unificar a liquidez. Caso contrário, apenas aumentará outro domínio de liquidez que o usuário precisa descobrir e cruzar. Devido à competição entre blockchains, pontes e agregadores, resulta em isolamento deliberado e acentua a fragmentação, tornando os desafios ainda mais complexos.
Integração de liquidez em nível básico
A implementação de integração na camada base é uma forma eficaz de resolver a fragmentação da liquidez. Este método é alcançado ao incorporar diretamente as funcionalidades de ponte e roteamento na infraestrutura central da cadeia. Esta ideia já surgiu em alguns protocolos de primeira camada e estruturas dedicadas, considerando a interoperabilidade como um elemento fundamental e não como uma funcionalidade opcional.
Os nós de validação processam automaticamente as conexões entre cadeias, permitindo que novas cadeias ou cadeias laterais sejam lançadas imediatamente e acessem a liquidez de um ecossistema mais amplo. Isso reduz a dependência de pontes de terceiros, que muitas vezes trazem riscos de segurança e problemas de experiência do usuário.
Os desafios que o Ethereum enfrenta na gestão de soluções de segunda camada (L2) heterogêneas destacam a importância da integração. Diferentes participantes — o Ethereum como camada de liquidação, L2 focados na execução, e vários serviços de ponte — têm suas próprias motivações, levando à dispersão da Liquidez.
A atenção de Vitalik a esta questão enfatiza a necessidade de um design mais coeso. O modelo de camada base integrada reúne esses componentes desde o lançamento, garantindo que os fundos possam fluir livremente, sem que os usuários tenham que alternar frequentemente entre várias carteiras, soluções de ponte ou agregadores.
O mecanismo de roteamento integrado também integra a transferência de ativos, simulando um pool de liquidez unificado em segundo plano. Ao capturar uma pequena parte do fluxo de liquidez total em vez de cobrar dos usuários a cada transação, esses protocolos reduzem o atrito e incentivam o fluxo de capital em toda a rede. Os desenvolvedores podem acessar imediatamente uma base de liquidez compartilhada, enquanto os usuários finais podem evitar o uso de várias ferramentas ou encontrar taxas inesperadas.
Esta ênfase na integração ajuda a manter uma experiência sem interrupções, mesmo com mais redes a serem lançadas.
Problemas universais entre ecossistemas
Embora o artigo de Buterin se concentre principalmente nos problemas de escalabilidade do Ethereum, a fragmentação é um desafio comum em todo o ecossistema. Independentemente de os projetos serem construídos em cadeias compatíveis com a máquina virtual Ethereum, em plataformas baseadas em WebAssembly ou em outras plataformas, se a liquidez estiver isolada, enfrentarão o problema da fragmentação.
Com cada vez mais protocolos a explorar soluções de camada base, incorporando a interoperabilidade automática no design da cadeia, espera-se que as redes do futuro não dividam ainda mais o capital, mas sim que ajudem a unificar o capital.
Um princípio claro emerge: sem conectividade, a alta taxa de transferência perde seu significado.
Os usuários não precisam se preocupar com os detalhes técnicos de L1, L2 ou cadeias laterais. Eles apenas desejam acessar aplicações descentralizadas (DApps), jogos e serviços financeiros de forma contínua. Se a experiência de usar uma nova cadeia for semelhante à operação em uma rede familiar, será mais fácil para os usuários aceitarem.
Rumo a um futuro unificado e líquido
A atenção da comunidade de encriptação para aumentar a capacidade de transação revela uma paradoxo inesperado: quanto mais cadeias são criadas para aumentar a velocidade, mais dispersas ficam as vantagens do ecossistema, sendo que essa vantagem reside precisamente na sua liquidez compartilhada. Cada nova cadeia criada com o objetivo de aumentar a capacidade de processamento pode criar mais um pool de capital isolado.
Construir a interoperabilidade diretamente na infraestrutura da blockchain oferece um caminho claro para resolver esse desafio. Quando os protocolos tratam automaticamente das conexões entre cadeias e roteiam efetivamente os ativos, os desenvolvedores podem escalar sem dispersar sua base de usuários ou capital. O critério de sucesso reside em como melhorar a fluidez do valor ao longo de todo o ecossistema.
A base técnica para este método já existe. A próxima tarefa é implementar estas medidas de forma séria, ao mesmo tempo que se dá atenção à segurança e à otimização da experiência do usuário.
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SquidTeacher
· 08-17 13:52
Brincar é uma coisa, não se meta mais em águas turvas.
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AirdropBlackHole
· 08-16 02:14
Esta vida estou preso na cadeia cruzada.
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GetRichLeek
· 08-14 20:39
得，这波又让 criador de mercado fazer as pessoas de parvas了，盘子太多根本上不去
Fragmentação da liquidez: desafios significativos e soluções no campo dos ativos de criptografia
Problema da fragmentação da liquidez no campo dos ativos de criptografia e suas soluções
Com o setor de ativos de criptografia a fazer progressos significativos na melhoria da capacidade de transação, novas redes de blockchain de primeira camada e de sidechain oferecem uma experiência de transação mais rápida e a um custo mais baixo. No entanto, este progresso também trouxe um desafio central: a fragmentação da liquidez, ou seja, o capital e os usuários estão dispersos em redes de blockchain cada vez mais complexas.
O fundador do Ethereum, Vitalik Buterin, recentemente apontou em um artigo que o sucesso da escalabilidade da blockchain gerou problemas de coordenação inesperados. Devido ao grande número de redes blockchain e ao valor significativo presente em cada cadeia, os usuários enfrentam diariamente processos complexos como operações entre cadeias, troca de tokens e mudança de carteiras.
Esta questão não afeta apenas o ecossistema Ethereum, mas quase todos os ecossistemas de blockchain enfrentam desafios semelhantes. Mesmo as blockchains emergentes mais avançadas podem tornar-se "ilhas" de liquidez difíceis de interconectar.
Impacto real da fragmentação
A liquidez dispersa significa que os comerciantes, investidores ou aplicações de finanças descentralizadas (DeFi) não podem aproveitar um único "pool" de ativos. Em vez disso, cada blockchain ou sidechain possui liquidez independente. Essa isolação traz muitos inconvenientes para os usuários, especialmente ao comprar moedas ou usar plataformas de empréstimo específicas.
Para os utilizadores com menos conhecimentos técnicos, o processo de mudar frequentemente de rede, criar carteiras dedicadas e pagar várias taxas de transação está longe de ser uma experiência sem costura. Além disso, a liquidez fraca em cada pool independente leva a um aumento da volatilidade dos preços e do deslize nas transações.
Embora muitos usuários utilizem pontes entre cadeias para transferir fundos entre diferentes cadeias, essas pontes frequentemente se tornam alvos de ataques de hackers, gerando medo e desconfiança nos usuários. Se o processo de transferência de liquidez for demasiado complicado ou arriscado, o DeFi terá dificuldade em alcançar a adoção mainstream. Ao mesmo tempo, os vários projetos são obrigados a implantar em várias redes para evitar serem eliminados do mercado.
Alguns observadores estão preocupados que a fragmentação possa forçar os usuários a retornar a algumas das poucas cadeias regionais dominantes ou a exchanges centralizadas, o que enfraqueceria o princípio da descentralização que impulsiona a ascensão da blockchain.
Soluções existentes e suas limitações
Para este problema, a indústria já apresentou algumas soluções. As pontes entre cadeias e os ativos embalados alcançaram uma interoperabilidade básica, mas a experiência do usuário ainda não é suficientemente fluida. Os agregadores entre cadeias podem rotear tokens através de uma série de trocas, mas geralmente não combinam a liquidez subjacente, apenas ajudam os usuários a navegar.
Ao mesmo tempo, ecossistemas como Cosmos e Polkadot implementaram interoperabilidade dentro de suas estruturas, mas ainda permanecem como áreas relativamente independentes no campo mais amplo dos Ativos de criptografia.
A raiz do problema está em que: cada cadeia se vê como uma entidade independente. Qualquer nova cadeia ou sub-rede deve ser "inserida" a partir da base para realmente unificar a liquidez. Caso contrário, apenas aumentará outro domínio de liquidez que o usuário precisa descobrir e cruzar. Devido à competição entre blockchains, pontes e agregadores, resulta em isolamento deliberado e acentua a fragmentação, tornando os desafios ainda mais complexos.
Integração de liquidez em nível básico
A implementação de integração na camada base é uma forma eficaz de resolver a fragmentação da liquidez. Este método é alcançado ao incorporar diretamente as funcionalidades de ponte e roteamento na infraestrutura central da cadeia. Esta ideia já surgiu em alguns protocolos de primeira camada e estruturas dedicadas, considerando a interoperabilidade como um elemento fundamental e não como uma funcionalidade opcional.
Os nós de validação processam automaticamente as conexões entre cadeias, permitindo que novas cadeias ou cadeias laterais sejam lançadas imediatamente e acessem a liquidez de um ecossistema mais amplo. Isso reduz a dependência de pontes de terceiros, que muitas vezes trazem riscos de segurança e problemas de experiência do usuário.
Os desafios que o Ethereum enfrenta na gestão de soluções de segunda camada (L2) heterogêneas destacam a importância da integração. Diferentes participantes — o Ethereum como camada de liquidação, L2 focados na execução, e vários serviços de ponte — têm suas próprias motivações, levando à dispersão da Liquidez.
A atenção de Vitalik a esta questão enfatiza a necessidade de um design mais coeso. O modelo de camada base integrada reúne esses componentes desde o lançamento, garantindo que os fundos possam fluir livremente, sem que os usuários tenham que alternar frequentemente entre várias carteiras, soluções de ponte ou agregadores.
O mecanismo de roteamento integrado também integra a transferência de ativos, simulando um pool de liquidez unificado em segundo plano. Ao capturar uma pequena parte do fluxo de liquidez total em vez de cobrar dos usuários a cada transação, esses protocolos reduzem o atrito e incentivam o fluxo de capital em toda a rede. Os desenvolvedores podem acessar imediatamente uma base de liquidez compartilhada, enquanto os usuários finais podem evitar o uso de várias ferramentas ou encontrar taxas inesperadas.
Esta ênfase na integração ajuda a manter uma experiência sem interrupções, mesmo com mais redes a serem lançadas.
Problemas universais entre ecossistemas
Embora o artigo de Buterin se concentre principalmente nos problemas de escalabilidade do Ethereum, a fragmentação é um desafio comum em todo o ecossistema. Independentemente de os projetos serem construídos em cadeias compatíveis com a máquina virtual Ethereum, em plataformas baseadas em WebAssembly ou em outras plataformas, se a liquidez estiver isolada, enfrentarão o problema da fragmentação.
Com cada vez mais protocolos a explorar soluções de camada base, incorporando a interoperabilidade automática no design da cadeia, espera-se que as redes do futuro não dividam ainda mais o capital, mas sim que ajudem a unificar o capital.
Um princípio claro emerge: sem conectividade, a alta taxa de transferência perde seu significado.
Os usuários não precisam se preocupar com os detalhes técnicos de L1, L2 ou cadeias laterais. Eles apenas desejam acessar aplicações descentralizadas (DApps), jogos e serviços financeiros de forma contínua. Se a experiência de usar uma nova cadeia for semelhante à operação em uma rede familiar, será mais fácil para os usuários aceitarem.
Rumo a um futuro unificado e líquido
A atenção da comunidade de encriptação para aumentar a capacidade de transação revela uma paradoxo inesperado: quanto mais cadeias são criadas para aumentar a velocidade, mais dispersas ficam as vantagens do ecossistema, sendo que essa vantagem reside precisamente na sua liquidez compartilhada. Cada nova cadeia criada com o objetivo de aumentar a capacidade de processamento pode criar mais um pool de capital isolado.
Construir a interoperabilidade diretamente na infraestrutura da blockchain oferece um caminho claro para resolver esse desafio. Quando os protocolos tratam automaticamente das conexões entre cadeias e roteiam efetivamente os ativos, os desenvolvedores podem escalar sem dispersar sua base de usuários ou capital. O critério de sucesso reside em como melhorar a fluidez do valor ao longo de todo o ecossistema.
A base técnica para este método já existe. A próxima tarefa é implementar estas medidas de forma séria, ao mesmo tempo que se dá atenção à segurança e à otimização da experiência do usuário.