Análise do mercado de criptomoedas em março: superando a neblina da guerra comercial, o Bitcoin pode alcançar uma reversão no segundo trimestre
A guerra tarifária iniciada por Trump provocou confusão e preocupação no mercado, além de que a recuperação das expectativas de inflação nos Estados Unidos fortaleceu as previsões do mercado de que a economia americana pode entrar em "estagflação" ou até mesmo em "recessão". Isso teve um grande impacto negativo sobre ativos de alto risco.
Esta expectativa impactou as avaliações das ações dos EUA, que estavam em alta durante dois anos consecutivos, e, assim, foi transmitida para o mercado de criptomoedas através dos ETFs de Bitcoin.
Os investidores de curto prazo em Bitcoin venderam, causando a maior perda deste ciclo, completando preliminarmente a nova precificação do Bitcoin. Os detentores de longo prazo passaram novamente de "redução" para "aumento", absorvendo parte da pressão de venda, fazendo com que o preço alcançasse um novo equilíbrio em torno dos 82000 dólares. No entanto, o mercado ainda está frágil, e as perdas flutuantes dos investidores de curto prazo continuam em níveis elevados. Se a turbulência no mercado de ações dos EUA levar a uma venda em massa de fundos ETF de Bitcoin, é muito provável que os investidores de curto prazo se juntem à onda de vendas, resultando em uma nova queda no preço.
Atualmente, o mercado de ações dos EUA já passou por um ajuste de médio porte, mas a tendência futura ainda dependerá da magnitude do impacto do ponto de ignição da guerra comercial em 2 de abril e se os dados de emprego de março apresentarem uma deterioração significativa. Se esses dois fatores piorarem além do esperado, o mercado ainda enfrentará pressão descendente.
Com a queda acentuada do mercado, as ações dos EUA e o Bitcoin passaram por um ajuste significativo, e a sensação de pânico também foi bastante aliviada.
Acreditamos que, à medida que a desvantagem da guerra tarifária é gradualmente digerida e as expectativas de reinício do ciclo de redução das taxas pelo Federal Reserve se formam progressivamente, é muito provável que o Bitcoin tenha uma reversão no segundo trimestre.
Macroeconomia: Dados econômicos e de emprego impulsionam as expectativas de "estagflação" e até mesmo de "recessão", enquanto as ações dos EUA caem.
"Trump 2.0 Trade" apagou, e o mercado acionista dos EUA basicamente voltou ao ponto de partida do dia da vitória de Trump, 6 de novembro de 2024. Um novo quadro de julgamento de negociação foi inicialmente estabelecido no final de fevereiro, e todo o mês de março girou em torno de vários dados econômicos, de emprego e de taxas de juro dentro desse quadro.
Este quadro de julgamento é o jogo entre a possibilidade de "estagflação" ou até mesmo "recessão econômica" que pode ser provocada pela política tarifária de Trump e a escolha da política monetária do Fed entre priorizar o emprego ou priorizar a redução da inflação.
No dia 7 de março, o Bureau of Labor Statistics dos EUA divulgou os dados de emprego de fevereiro: o emprego não agrícola aumentou em 151 mil, abaixo da expectativa do mercado de 170 mil, indicando uma desaceleração no crescimento do emprego, mas ainda mantendo-se relativamente robusto. A taxa de desemprego subiu de 4,0% em janeiro para 4,1%, indicando um ligeiro afrouxamento no mercado de trabalho. O salário médio por hora cresceu 0,3% em relação ao mês anterior e 4,0% em relação ao ano, acima da taxa de inflação, mostrando uma melhoria nos salários reais, mas podendo exercer pressão sobre a inflação.
Estes dados de emprego que apresentam um desempenho "razoável" dissiparam parcialmente as preocupações de que a economia já teria começado a entrar em recessão, com as ações americanas a caírem primeiro e depois a subirem. No entanto, as preocupações ainda persistem, pois os dados de emprego ficaram aquém do esperado e a taxa de desemprego está a recuperar.
No dia 12 de março, o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou os dados do IPC: o índice de preços ao consumidor geral aumentou 0,2% em relação ao mês anterior e 2,8% em relação ao ano, uma leve diminuição em relação aos 3,0% de janeiro. O IPC núcleo (excluindo alimentos e energia) aumentou 0,2% em relação ao mês anterior e 3,1% em relação ao ano, indicando um abrandamento da inflação, mas a inflação núcleo ainda está acima da meta de 2% do Federal Reserve.
Os dados do PCE, que o Federal Reserve está mais atento, foram divulgados no dia 28 e mostram: o índice de preços de despesas de consumo pessoal geral aumentou 0,3% em relação ao mês anterior e 2,5% em relação ao ano; o PCE core aumentou 0,4% em relação ao mês anterior e 2,8% em relação ao ano, refletindo que a trajetória de queda da inflação está bloqueada e que os indicadores principais são bastante persistentes.
Os dados do PCE indicam que, em fevereiro, o índice de preços dos gastos pessoais de consumo aumentou 0,3% em relação ao mês anterior e 2,5% em relação ao ano, superior aos 2,5% de janeiro; o núcleo do PCE aumentou 0,4% em relação ao mês anterior e 2,79% em relação ao ano, superior aos 2,66% de janeiro.
Embora a magnitude seja pequena, tanto o CPI como o PCE indicam que o crescimento dos preços começou a se recuperar, o que significa que a meta de redução da inflação defendida pelo Federal Reserve enfrenta desafios significativos.
Nos dias 18 e 19, após uma reunião de dois dias sobre taxas de juros, o Federal Reserve anunciou que manterá a taxa dos fundos federais em 4,25-4,50%, pausando o corte de taxas pela segunda vez consecutiva. O comunicado destacou que a atividade econômica está se expandindo de forma constante, o mercado de trabalho permanece sólido, mas a inflação ainda está ligeiramente alta, especialmente com a incerteza crescente sobre as perspectivas econômicas devido às políticas de Trump. Esta é a primeira vez que o Federal Reserve declara claramente que as políticas tarifárias podem afetar a desaceleração econômica, mas que o risco de recessão "aumentou um pouco, mas ainda não é alto".
Possivelmente em proteção ao clima de incerteza do mercado de ações dos EUA, o presidente do Federal Reserve afirmou que a inflação pode atrasar o retorno à meta de 2% devido a políticas como tarifas, e sugeriu que se o mercado de trabalho piorar, poderá agir para cortar taxas de juros. Como uma medida de resposta ao impacto das tarifas, o Federal Reserve reduziu o limite de venda de títulos do governo dos EUA de 25 bilhões de dólares/mês para 5 bilhões de dólares/mês.
As declarações "dovish" do Federal Reserve animaram o mercado, levando os três principais índices a uma forte recuperação. Até ao final do mês, o mercado elevou pela primeira vez as expectativas de cortes nas taxas de juros em 2025 para 3 vezes. Um banco de investimento também prevê que haverá três cortes nas taxas este ano.
No dia 28, a Universidade de Michigan divulgou o valor final do índice de confiança do consumidor para março, que caiu de 64,7 em fevereiro para 57, um recuo em relação ao valor inicial de 57,9 e abaixo do esperado. Os consumidores esperam uma taxa de inflação anual de 4,1% nos próximos 5 a 10 anos, a mais alta desde fevereiro de 1993, um aumento em relação ao valor inicial de 3,9%. A expectativa para a taxa de inflação no próximo ano é de 5%, o nível mais alto desde 2022.
O índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan é um dado subjetivo, mas reflete plenamente a queda da confiança do consumidor final. No mesmo dia, um modelo de um banco da reserva federal mostrou que, até o dia 28, a previsão da taxa de crescimento do PIB real dos EUA para o primeiro trimestre é de -2,8%. Este valor ressoa com o índice de confiança do consumidor, e assim como em fevereiro, os três principais índices de ações responderam com uma queda acentuada, enquanto o índice VIX subiu 11,9% em um único dia.
A política de tarifas de Trump teve várias reviravoltas este mês. Até o final de março, as tarifas adicionais sobre o Canadá, o México, a China e sobre produtos de aço e alumínio já foram implementadas.
A partir de 2 de abril, os Estados Unidos vão impor uma tarifa de 25% sobre todos os automóveis importados, abrangendo tipos de veículos como automóveis de passageiros e camiões ligeiros. Também será imposta uma tarifa de 25% sobre componentes automotivos essenciais (como motores, transmissões e sistemas elétricos), com data de entrada em vigor não posterior a 3 de maio.
O que está em aberto é a implementação de "tarifas recíprocas" para os principais países com déficit comercial, com uma lista específica a ser divulgada no dia 2 de abril. O dia 2 de abril é atualmente visto pelo mercado como o dia de maior atenção na guerra tarifária.
Devido à incerteza sobre as tarifas e preocupações com a "estagflação" e até "recessão económica", o capital continuou a sair do mercado de ações em março, levando o Nasdaq, o S&P 500 e o Dow Jones a caírem 8,21%, 5,75% e 4,20%, respetivamente, quebrando ou aproximando-se da quebra da média móvel de 250 dias, resultando numa correção técnica de grau moderado.
Os fundos de proteção contra riscos estão a entrar nos títulos do Tesouro dos EUA, fazendo com que a taxa de juro dos títulos a 2 anos caia 1,15% em um mês. A taxa de juro dos títulos a 10 anos caiu 0,45%, mas somada às expectativas de inflação, a previsão de fundos a longo prazo para o crescimento econômico a longo prazo caiu para níveis de crescimento negativo.
Outro ativo de refúgio preferido pelos investidores principais, o ouro, recebeu atenção especial, com o ouro de Londres a ultrapassar oficialmente a barreira de 3000 yuan este mês, subindo 8,51% no mês, para 3123,97 dólares/ondza.
A confiança do consumidor está baixa, as expectativas de inflação estão aumentando, e a perspectiva para o crescimento econômico dos EUA é pessimista, com preocupações sobre uma guerra tarifária incontrolável e volátil que pode levar a economia americana a uma "estagflação" e "recessão". A incerteza das tarifas de Trump é a maior variável, e essa variável está empurrando a economia americana e a confiança do consumidor para baixo, o que, por sua vez, está levando o mercado a realizar transações de "estagflação" e "recessão". Com os comentários relativamente "pombos" do Federal Reserve, o mercado começou a especular sobre uma intervenção de redução de taxas em junho, e com a queda das ações dos EUA, o número de cortes de taxas aumentou de dois para três. O problema da inflação pode ser temporariamente colocado de lado, mas não desapareceu; ao contrário, tende a se agravar com a guerra tarifária. O impacto da guerra tarifária só poderá ser visto após sua definição.
ativos de encriptação: operando em um canal de baixa, condições extremas podem levar a uma queda para 73000 dólares
As preocupações e medos dos comerciantes dominaram a turbulência do mercado de capitais em março, o Bitcoin manteve uma relativa estabilidade em março devido à acentuada queda no final de fevereiro, mas a recuperação foi fraca, resultando em uma queda mensal de 2,09%.
Em março, o Bitcoin abriu a 84297,74 dólares, fechou a 82534,32 dólares, atingiu um máximo de 95128,88 e um mínimo de 76555,00, com uma amplitude de 22,03% e um volume de negócios ligeiramente aumentado em relação ao mês anterior.
Em termos de tempo, após uma queda acentuada no final de fevereiro, o Bitcoin teve um ressurgimento técnico nas segundas e terceiras semanas de março, mas a força da recuperação foi fraca, com um aumento máximo de apenas 16% a partir do ponto mais baixo. Na semana seguinte, com a confusão das políticas tarifárias dos EUA e a queda dos dados de inflação, especialmente os dados de confiança do consumidor, o Bitcoin acompanhou a volatilidade descendente das ações americanas, registrando no final uma queda mensal.
Do ponto de vista técnico, o mês inteiro tem estado dentro do canal de descida desde fevereiro, abaixo da primeira linha de tendência de alta deste ciclo. E desde a queda abrupta no início do mês, o entusiasmo de negociação diminuiu drasticamente, com o volume de negócios a cair semanalmente. A maior parte do tempo tem estado abaixo da linha de 200 dias, tendo tocado brevemente a linha de 365 dias em 11 de março.
Embora as exchanges centralizadas tenham apresentado uma saída de Bitcoin ao longo do mês, o canal do ETF de Bitcoin teve uma pequena entrada de fundos. No entanto, num contexto de incerteza no mercado de ações dos EUA, o Bitcoin, como um ativo de alto risco, ainda tem dificuldades em atrair compradores.
No plano das políticas, este mês há muitas boas notícias.
No dia 6 de março, o presidente dos Estados Unidos assinou uma ordem executiva, estabelecendo formalmente a "Reserva Estratégica de Bitcoin" (Strategic Bitcoin Reserve, SBR), incorporando aproximadamente 200.000 Bitcoins que foram confiscados pelo governo federal à reserva, e deixando claro que esses ativos não serão vendidos nos próximos quatro anos. Ao mesmo tempo, a ordem também propôs a criação de um armazém composto por ativos digitais além do Bitcoin, com o objetivo de fortalecer a posição dos Estados Unidos no sistema financeiro global através da diversificação de ativos. Esta é a primeira vez que o Bitcoin é gerido pelo governo dos Estados Unidos como um ativo nacional permanente, marcando a consagração de sua posição como "ouro digital". Embora a ordem executiva não seja uma legislação, ela estabelece as bases para políticas futuras.
No dia 7 de março, após a assinatura da ordem executiva, foi realizada a cimeira sobre criptomoedas da Casa Branca, convidando várias pessoas da indústria e do capital para discutir conjuntamente a regulamentação da indústria de encriptação, políticas de reserva e direções futuras de desenvolvimento. Esta cimeira liberou ainda mais o sinal de que o governo dos EUA apoia a inovação em encriptação.
No dia 29 de março, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dos Estados Unidos publicou diretrizes que esclarecem o processo de conformidade para bancos que participam de atividades relacionadas à encriptação. Isso fornece um caminho claro para que instituições financeiras tradicionais integrem o mercado de criptomoedas, ajudando os bancos a intervir nos serviços de ativos encriptados.
No mesmo dia, foi concedido perdão a três cofundadores de uma exchange de criptomoedas.
A nível estadual, no dia 6 de março, o Texas propôs a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin a nível estadual, tendo entrado na fase de "notificação de intenção" do processo legislativo, que normalmente indica uma maior probabilidade de aprovação do projeto de lei. No dia 31 de março, a Assembleia da Califórnia apresentou oficialmente o "Projeto de Lei dos Direitos do Bitcoin", com o objetivo de esclarecer os direitos legais e as normas de uso do Bitcoin dentro do estado.
Como mencionado acima, tudo indica que o Bitcoin e os ativos encriptados estão a ser implementados de forma concreta nos Estados Unidos. Essas políticas, regulamentos, etc., necessitam de tempo para realmente entrarem em vigor, mas sem dúvida estão a eliminar obstáculos para que os Estados Unidos se tornem a "capital da encriptação".
No entanto, as preocupações com a "estagflação" e a "inflação" dominaram o mercado, e os comerciantes que evitam riscos e desvalorizam escolheram ignorar esses benefícios a longo prazo, o que levou à queda a curto prazo do preço do Bitcoin.
Talvez devido ao suporte de longo prazo, em comparação com o mercado de ações dos EUA que já voltou ao nível de 6 de novembro, o Bitcoin ainda se encontra em uma posição relativamente forte. O preço de fechamento deste mês foi de 82378,98 dólares, ainda superior aos 70553 dólares de 5 de novembro.
Considerando a falta de liquidez, se as tarifas forem superiores ao esperado ou se forem divulgados dados de emprego e econômicos ainda piores, o Bitcoin não descarta a possibilidade de reverter todos os ganhos, caindo para 70000-73000 dólares. Mas isso só acontecerá caso as tarifas ou os dados de emprego apresentem uma deterioração muito além do esperado. Se no dia 2 de abril as ações americanas conseguirem se estabilizar gradualmente após a "Dia da Libertação" e a pressão negativa das tarifas for totalmente liberada.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
10 Curtidas
Recompensa
10
4
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
TokenDustCollector
· 08-13 01:11
Depois de cair, pode subir?
Ver originalResponder0
PanicSeller69
· 08-11 01:18
反正我先 comprar na baixa 了
Ver originalResponder0
NftPhilanthropist
· 08-11 01:16
ah sim... mais um dia de mãos de papel não entendendo o verdadeiro valor regenerativo
Bitcoin redefine preços A sombra da guerra comercial pode trazer uma oportunidade de reversão no Q2
Análise do mercado de criptomoedas em março: superando a neblina da guerra comercial, o Bitcoin pode alcançar uma reversão no segundo trimestre
A guerra tarifária iniciada por Trump provocou confusão e preocupação no mercado, além de que a recuperação das expectativas de inflação nos Estados Unidos fortaleceu as previsões do mercado de que a economia americana pode entrar em "estagflação" ou até mesmo em "recessão". Isso teve um grande impacto negativo sobre ativos de alto risco.
Esta expectativa impactou as avaliações das ações dos EUA, que estavam em alta durante dois anos consecutivos, e, assim, foi transmitida para o mercado de criptomoedas através dos ETFs de Bitcoin.
Os investidores de curto prazo em Bitcoin venderam, causando a maior perda deste ciclo, completando preliminarmente a nova precificação do Bitcoin. Os detentores de longo prazo passaram novamente de "redução" para "aumento", absorvendo parte da pressão de venda, fazendo com que o preço alcançasse um novo equilíbrio em torno dos 82000 dólares. No entanto, o mercado ainda está frágil, e as perdas flutuantes dos investidores de curto prazo continuam em níveis elevados. Se a turbulência no mercado de ações dos EUA levar a uma venda em massa de fundos ETF de Bitcoin, é muito provável que os investidores de curto prazo se juntem à onda de vendas, resultando em uma nova queda no preço.
Atualmente, o mercado de ações dos EUA já passou por um ajuste de médio porte, mas a tendência futura ainda dependerá da magnitude do impacto do ponto de ignição da guerra comercial em 2 de abril e se os dados de emprego de março apresentarem uma deterioração significativa. Se esses dois fatores piorarem além do esperado, o mercado ainda enfrentará pressão descendente.
Com a queda acentuada do mercado, as ações dos EUA e o Bitcoin passaram por um ajuste significativo, e a sensação de pânico também foi bastante aliviada.
Acreditamos que, à medida que a desvantagem da guerra tarifária é gradualmente digerida e as expectativas de reinício do ciclo de redução das taxas pelo Federal Reserve se formam progressivamente, é muito provável que o Bitcoin tenha uma reversão no segundo trimestre.
Macroeconomia: Dados econômicos e de emprego impulsionam as expectativas de "estagflação" e até mesmo de "recessão", enquanto as ações dos EUA caem.
"Trump 2.0 Trade" apagou, e o mercado acionista dos EUA basicamente voltou ao ponto de partida do dia da vitória de Trump, 6 de novembro de 2024. Um novo quadro de julgamento de negociação foi inicialmente estabelecido no final de fevereiro, e todo o mês de março girou em torno de vários dados econômicos, de emprego e de taxas de juro dentro desse quadro.
Este quadro de julgamento é o jogo entre a possibilidade de "estagflação" ou até mesmo "recessão econômica" que pode ser provocada pela política tarifária de Trump e a escolha da política monetária do Fed entre priorizar o emprego ou priorizar a redução da inflação.
No dia 7 de março, o Bureau of Labor Statistics dos EUA divulgou os dados de emprego de fevereiro: o emprego não agrícola aumentou em 151 mil, abaixo da expectativa do mercado de 170 mil, indicando uma desaceleração no crescimento do emprego, mas ainda mantendo-se relativamente robusto. A taxa de desemprego subiu de 4,0% em janeiro para 4,1%, indicando um ligeiro afrouxamento no mercado de trabalho. O salário médio por hora cresceu 0,3% em relação ao mês anterior e 4,0% em relação ao ano, acima da taxa de inflação, mostrando uma melhoria nos salários reais, mas podendo exercer pressão sobre a inflação.
Estes dados de emprego que apresentam um desempenho "razoável" dissiparam parcialmente as preocupações de que a economia já teria começado a entrar em recessão, com as ações americanas a caírem primeiro e depois a subirem. No entanto, as preocupações ainda persistem, pois os dados de emprego ficaram aquém do esperado e a taxa de desemprego está a recuperar.
No dia 12 de março, o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou os dados do IPC: o índice de preços ao consumidor geral aumentou 0,2% em relação ao mês anterior e 2,8% em relação ao ano, uma leve diminuição em relação aos 3,0% de janeiro. O IPC núcleo (excluindo alimentos e energia) aumentou 0,2% em relação ao mês anterior e 3,1% em relação ao ano, indicando um abrandamento da inflação, mas a inflação núcleo ainda está acima da meta de 2% do Federal Reserve.
Os dados do PCE, que o Federal Reserve está mais atento, foram divulgados no dia 28 e mostram: o índice de preços de despesas de consumo pessoal geral aumentou 0,3% em relação ao mês anterior e 2,5% em relação ao ano; o PCE core aumentou 0,4% em relação ao mês anterior e 2,8% em relação ao ano, refletindo que a trajetória de queda da inflação está bloqueada e que os indicadores principais são bastante persistentes.
Os dados do PCE indicam que, em fevereiro, o índice de preços dos gastos pessoais de consumo aumentou 0,3% em relação ao mês anterior e 2,5% em relação ao ano, superior aos 2,5% de janeiro; o núcleo do PCE aumentou 0,4% em relação ao mês anterior e 2,79% em relação ao ano, superior aos 2,66% de janeiro.
Embora a magnitude seja pequena, tanto o CPI como o PCE indicam que o crescimento dos preços começou a se recuperar, o que significa que a meta de redução da inflação defendida pelo Federal Reserve enfrenta desafios significativos.
Nos dias 18 e 19, após uma reunião de dois dias sobre taxas de juros, o Federal Reserve anunciou que manterá a taxa dos fundos federais em 4,25-4,50%, pausando o corte de taxas pela segunda vez consecutiva. O comunicado destacou que a atividade econômica está se expandindo de forma constante, o mercado de trabalho permanece sólido, mas a inflação ainda está ligeiramente alta, especialmente com a incerteza crescente sobre as perspectivas econômicas devido às políticas de Trump. Esta é a primeira vez que o Federal Reserve declara claramente que as políticas tarifárias podem afetar a desaceleração econômica, mas que o risco de recessão "aumentou um pouco, mas ainda não é alto".
Possivelmente em proteção ao clima de incerteza do mercado de ações dos EUA, o presidente do Federal Reserve afirmou que a inflação pode atrasar o retorno à meta de 2% devido a políticas como tarifas, e sugeriu que se o mercado de trabalho piorar, poderá agir para cortar taxas de juros. Como uma medida de resposta ao impacto das tarifas, o Federal Reserve reduziu o limite de venda de títulos do governo dos EUA de 25 bilhões de dólares/mês para 5 bilhões de dólares/mês.
As declarações "dovish" do Federal Reserve animaram o mercado, levando os três principais índices a uma forte recuperação. Até ao final do mês, o mercado elevou pela primeira vez as expectativas de cortes nas taxas de juros em 2025 para 3 vezes. Um banco de investimento também prevê que haverá três cortes nas taxas este ano.
No dia 28, a Universidade de Michigan divulgou o valor final do índice de confiança do consumidor para março, que caiu de 64,7 em fevereiro para 57, um recuo em relação ao valor inicial de 57,9 e abaixo do esperado. Os consumidores esperam uma taxa de inflação anual de 4,1% nos próximos 5 a 10 anos, a mais alta desde fevereiro de 1993, um aumento em relação ao valor inicial de 3,9%. A expectativa para a taxa de inflação no próximo ano é de 5%, o nível mais alto desde 2022.
O índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan é um dado subjetivo, mas reflete plenamente a queda da confiança do consumidor final. No mesmo dia, um modelo de um banco da reserva federal mostrou que, até o dia 28, a previsão da taxa de crescimento do PIB real dos EUA para o primeiro trimestre é de -2,8%. Este valor ressoa com o índice de confiança do consumidor, e assim como em fevereiro, os três principais índices de ações responderam com uma queda acentuada, enquanto o índice VIX subiu 11,9% em um único dia.
A política de tarifas de Trump teve várias reviravoltas este mês. Até o final de março, as tarifas adicionais sobre o Canadá, o México, a China e sobre produtos de aço e alumínio já foram implementadas.
A partir de 2 de abril, os Estados Unidos vão impor uma tarifa de 25% sobre todos os automóveis importados, abrangendo tipos de veículos como automóveis de passageiros e camiões ligeiros. Também será imposta uma tarifa de 25% sobre componentes automotivos essenciais (como motores, transmissões e sistemas elétricos), com data de entrada em vigor não posterior a 3 de maio.
O que está em aberto é a implementação de "tarifas recíprocas" para os principais países com déficit comercial, com uma lista específica a ser divulgada no dia 2 de abril. O dia 2 de abril é atualmente visto pelo mercado como o dia de maior atenção na guerra tarifária.
Devido à incerteza sobre as tarifas e preocupações com a "estagflação" e até "recessão económica", o capital continuou a sair do mercado de ações em março, levando o Nasdaq, o S&P 500 e o Dow Jones a caírem 8,21%, 5,75% e 4,20%, respetivamente, quebrando ou aproximando-se da quebra da média móvel de 250 dias, resultando numa correção técnica de grau moderado.
Os fundos de proteção contra riscos estão a entrar nos títulos do Tesouro dos EUA, fazendo com que a taxa de juro dos títulos a 2 anos caia 1,15% em um mês. A taxa de juro dos títulos a 10 anos caiu 0,45%, mas somada às expectativas de inflação, a previsão de fundos a longo prazo para o crescimento econômico a longo prazo caiu para níveis de crescimento negativo.
Outro ativo de refúgio preferido pelos investidores principais, o ouro, recebeu atenção especial, com o ouro de Londres a ultrapassar oficialmente a barreira de 3000 yuan este mês, subindo 8,51% no mês, para 3123,97 dólares/ondza.
A confiança do consumidor está baixa, as expectativas de inflação estão aumentando, e a perspectiva para o crescimento econômico dos EUA é pessimista, com preocupações sobre uma guerra tarifária incontrolável e volátil que pode levar a economia americana a uma "estagflação" e "recessão". A incerteza das tarifas de Trump é a maior variável, e essa variável está empurrando a economia americana e a confiança do consumidor para baixo, o que, por sua vez, está levando o mercado a realizar transações de "estagflação" e "recessão". Com os comentários relativamente "pombos" do Federal Reserve, o mercado começou a especular sobre uma intervenção de redução de taxas em junho, e com a queda das ações dos EUA, o número de cortes de taxas aumentou de dois para três. O problema da inflação pode ser temporariamente colocado de lado, mas não desapareceu; ao contrário, tende a se agravar com a guerra tarifária. O impacto da guerra tarifária só poderá ser visto após sua definição.
ativos de encriptação: operando em um canal de baixa, condições extremas podem levar a uma queda para 73000 dólares
As preocupações e medos dos comerciantes dominaram a turbulência do mercado de capitais em março, o Bitcoin manteve uma relativa estabilidade em março devido à acentuada queda no final de fevereiro, mas a recuperação foi fraca, resultando em uma queda mensal de 2,09%.
Em março, o Bitcoin abriu a 84297,74 dólares, fechou a 82534,32 dólares, atingiu um máximo de 95128,88 e um mínimo de 76555,00, com uma amplitude de 22,03% e um volume de negócios ligeiramente aumentado em relação ao mês anterior.
Em termos de tempo, após uma queda acentuada no final de fevereiro, o Bitcoin teve um ressurgimento técnico nas segundas e terceiras semanas de março, mas a força da recuperação foi fraca, com um aumento máximo de apenas 16% a partir do ponto mais baixo. Na semana seguinte, com a confusão das políticas tarifárias dos EUA e a queda dos dados de inflação, especialmente os dados de confiança do consumidor, o Bitcoin acompanhou a volatilidade descendente das ações americanas, registrando no final uma queda mensal.
Do ponto de vista técnico, o mês inteiro tem estado dentro do canal de descida desde fevereiro, abaixo da primeira linha de tendência de alta deste ciclo. E desde a queda abrupta no início do mês, o entusiasmo de negociação diminuiu drasticamente, com o volume de negócios a cair semanalmente. A maior parte do tempo tem estado abaixo da linha de 200 dias, tendo tocado brevemente a linha de 365 dias em 11 de março.
Embora as exchanges centralizadas tenham apresentado uma saída de Bitcoin ao longo do mês, o canal do ETF de Bitcoin teve uma pequena entrada de fundos. No entanto, num contexto de incerteza no mercado de ações dos EUA, o Bitcoin, como um ativo de alto risco, ainda tem dificuldades em atrair compradores.
No plano das políticas, este mês há muitas boas notícias.
No dia 6 de março, o presidente dos Estados Unidos assinou uma ordem executiva, estabelecendo formalmente a "Reserva Estratégica de Bitcoin" (Strategic Bitcoin Reserve, SBR), incorporando aproximadamente 200.000 Bitcoins que foram confiscados pelo governo federal à reserva, e deixando claro que esses ativos não serão vendidos nos próximos quatro anos. Ao mesmo tempo, a ordem também propôs a criação de um armazém composto por ativos digitais além do Bitcoin, com o objetivo de fortalecer a posição dos Estados Unidos no sistema financeiro global através da diversificação de ativos. Esta é a primeira vez que o Bitcoin é gerido pelo governo dos Estados Unidos como um ativo nacional permanente, marcando a consagração de sua posição como "ouro digital". Embora a ordem executiva não seja uma legislação, ela estabelece as bases para políticas futuras.
No dia 7 de março, após a assinatura da ordem executiva, foi realizada a cimeira sobre criptomoedas da Casa Branca, convidando várias pessoas da indústria e do capital para discutir conjuntamente a regulamentação da indústria de encriptação, políticas de reserva e direções futuras de desenvolvimento. Esta cimeira liberou ainda mais o sinal de que o governo dos EUA apoia a inovação em encriptação.
No dia 29 de março, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dos Estados Unidos publicou diretrizes que esclarecem o processo de conformidade para bancos que participam de atividades relacionadas à encriptação. Isso fornece um caminho claro para que instituições financeiras tradicionais integrem o mercado de criptomoedas, ajudando os bancos a intervir nos serviços de ativos encriptados.
No mesmo dia, foi concedido perdão a três cofundadores de uma exchange de criptomoedas.
A nível estadual, no dia 6 de março, o Texas propôs a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin a nível estadual, tendo entrado na fase de "notificação de intenção" do processo legislativo, que normalmente indica uma maior probabilidade de aprovação do projeto de lei. No dia 31 de março, a Assembleia da Califórnia apresentou oficialmente o "Projeto de Lei dos Direitos do Bitcoin", com o objetivo de esclarecer os direitos legais e as normas de uso do Bitcoin dentro do estado.
Como mencionado acima, tudo indica que o Bitcoin e os ativos encriptados estão a ser implementados de forma concreta nos Estados Unidos. Essas políticas, regulamentos, etc., necessitam de tempo para realmente entrarem em vigor, mas sem dúvida estão a eliminar obstáculos para que os Estados Unidos se tornem a "capital da encriptação".
No entanto, as preocupações com a "estagflação" e a "inflação" dominaram o mercado, e os comerciantes que evitam riscos e desvalorizam escolheram ignorar esses benefícios a longo prazo, o que levou à queda a curto prazo do preço do Bitcoin.
Talvez devido ao suporte de longo prazo, em comparação com o mercado de ações dos EUA que já voltou ao nível de 6 de novembro, o Bitcoin ainda se encontra em uma posição relativamente forte. O preço de fechamento deste mês foi de 82378,98 dólares, ainda superior aos 70553 dólares de 5 de novembro.
Considerando a falta de liquidez, se as tarifas forem superiores ao esperado ou se forem divulgados dados de emprego e econômicos ainda piores, o Bitcoin não descarta a possibilidade de reverter todos os ganhos, caindo para 70000-73000 dólares. Mas isso só acontecerá caso as tarifas ou os dados de emprego apresentem uma deterioração muito além do esperado. Se no dia 2 de abril as ações americanas conseguirem se estabilizar gradualmente após a "Dia da Libertação" e a pressão negativa das tarifas for totalmente liberada.