Análise do impacto das eleições americanas de 2024 na encriptação
Encriptação de moeda digital torna-se um tema importante nas eleições
O significado do Bitcoin para os Estados Unidos
A demanda por proteção contra a inflação aumenta
O nível real dos salários nos Estados Unidos quase não aumentou significativamente desde meados da década de 1980. Após ajuste pela inflação, o poder de compra do salário médio por hora nos Estados Unidos hoje é praticamente o mesmo de 1978. Isso exacerba a ampliação da disparidade de riqueza: a classe alta enriqueceu enormemente devido à posse de grandes ativos fixos, enquanto a riqueza da classe trabalhadora continua a encolher.
Desde a crise financeira de 2008, o Bitcoin tem sido visto por um número crescente de pessoas como uma potencial ferramenta para combater a inflação e a incerteza econômica, especialmente oferecendo esperança de independência econômica à classe média. A descentralização e a oferta limitada do Bitcoin fazem dele um ativo alternativo sob a intervenção de governos e bancos centrais.
Nos próximos 10 anos, o déficit orçamental federal dos EUA deverá representar, em média, 6,2% do PIB. Se Trump continuar a sua política de cortes de impostos de 2017, o déficit poderá subir para 7,8% do PIB. Em contraste, Harris planeia aumentar a taxa de imposto sobre as empresas para 28%, mas as suas outras propostas de reforma ainda poderão fazer com que a proporção do déficit em relação ao PIB atinja 6,5%.
Nos últimos 25 anos, a proporção da dívida federal dos Estados Unidos em relação ao PIB subiu drasticamente de 40% para 100%, e nos próximos 10 a 30 anos, essa proporção pode subir para 124% a 200%. A próxima eleição presidencial pode desencadear o chamado "momento Minsky", onde o mercado de obrigações percebe a gravidade do problema da dívida e exige retornos mais altos para compensar o risco de financiamento. Esse momento pode levar ao colapso do mercado de obrigações, desencadeando uma crise financeira.
Aumentar a influência internacional do dólar
As moedas estáveis, como um dos produtos encriptação mais populares atualmente, tornaram-se o foco das discussões políticas, com o Congresso dos EUA a considerar várias propostas de lei relacionadas. Atualmente, mais de 99% das moedas estáveis estão denominadas em dólares, muito superior à segunda maior moeda de denominação, o euro, que representa apenas 0,20%. O uso generalizado das moedas estáveis fortalece ainda mais a posição dominante do dólar no mercado de ativos digitais, ao mesmo tempo que oferece novas maneiras para os EUA manterem sua vantagem no sistema financeiro global.
Além de aumentar a influência do dólar a nível internacional, as encriptação podem também consolidar ainda mais a base financeira dos Estados Unidos a nível nacional. Embora o desenvolvimento das encriptação tenha apenas dez anos, elas já se tornaram um dos 20 maiores detentores de dívida pública dos EUA, superando países como a Alemanha. Isso indica que as encriptação não apenas ajudam a elevar a posição dominante do dólar no mundo, mas também podem se tornar uma parte importante do sistema financeiro dos EUA, fornecendo um suporte adicional de liquidez à economia.
O aumento do interesse dos eleitores pela encriptação
Na pesquisa Harris, uma pesquisa nacional realizada por representantes da Grayscale mostrou que cerca de metade dos potenciais eleitores americanos indicou que preferem apoiar candidatos que têm uma atitude positiva em relação à encriptação, em vez de aqueles que não estão interessados em encriptação.
Ao mesmo tempo, o interesse dos eleitores dos estados decisivos em relação à encriptação também aumentou significativamente. Nos dois estados-chave de intensa competição, Pensilvânia e Wisconsin, desde as eleições de 2020, o interesse nas pesquisas do Google sobre encriptação nesses estados subiu para a quarta e quinta posição, enquanto o interesse em encriptação em Michigan ocupa o oitavo lugar em todo os EUA.
A regulamentação do governo Biden sobre empresas de encriptação.
No início do mandato do governo Biden, foram tomadas medidas para fortalecer a regulação da encriptação, com o objetivo de estabelecer um quadro mais rigoroso, incluindo acusações de títulos contra a Ripple, o reforço dos requisitos de declaração fiscal para empresas de encriptação e mineradores de Bitcoin, bem como a imposição de impostos sobre ganhos de capital. Após o colapso da FTX, o governo intensificou a responsabilização das grandes empresas de encriptação e obteve uma série de avanços legais.
encriptação empresas doam desempenham um papel central
Em 2024, as empresas de encriptação tornaram-se uma das principais forças nas doações políticas nos Estados Unidos. Coinbase e Ripple são agora os maiores doadores políticos corporativos deste ano, representando quase 48% do total das doações corporativas. O Comitê de Ação Política Super Fairshake (PAC), fundado em 2023, já arrecadou mais de 200 milhões de dólares para apoiar candidatos a favor da encriptação, tornando-se o PAC com os maiores gastos neste ciclo eleitoral.
Esses fundos não apenas influenciam as políticas dos candidatos à presidência, mas também promovem políticas eleitorais favoráveis à encriptação no Congresso. A indústria de encriptação, assim, saiu dos bastidores para o centro das atenções, tornando-se uma força importante na política americana.
O impacto das eleições
Propostas políticas das partes em campanha
Harris
A declaração de Harris sobre a política de criptomoedas é relativamente limitada, apenas afirmando que irá "encorajar inovações como inteligência artificial e ativos digitais, ao mesmo tempo em que protege consumidores e investidores." Para enfrentar a questão da baixa taxa de apoio entre os eleitores negros masculinos, ela lançou recentemente uma série de planos de proteção econômica, incluindo a promessa de criar um quadro regulatório de encriptação para proteger os investimentos em encriptação dos homens negros. No entanto, esse quadro é direcionado apenas aos eleitores negros, carecendo de detalhes regulatórios claros ou de uma posição política concreta, sendo criticado pela comunidade de encriptação como uma falta de sinceridade, acreditando que ela está apenas usando a criptomoeda como uma ferramenta para conquistar votos.
A atual posição do governo Biden/Harris em relação à regulação da encriptação é bastante confrontacional, adotando ações como a apresentação de múltiplas ações judiciais, restrições aos serviços bancários tradicionais e a rejeição de legislação bipartidária, além de continuar a considerar a aplicação de imposto sobre ganhos de capital para as criptomoedas. Embora a política de encriptação de Harris possa ser mais amigável do que a de Biden, com a expectativa de melhorar o ambiente regulatório do setor, sua posição em questões-chave como tributação, mineração de Bitcoin e auto-custódia continua sendo cautelosa, muito aquém da posição pró-encriptação de Trump.
Trump
O Partido Republicano sempre enfatizou a liberdade individual, e seus valores têm certa afinidade com a ideia de descentralização das encriptações. Trump demonstrou grande interesse pelo setor de ativos digitais, afirmando que pretende transformar os Estados Unidos na "capital global das encriptações e do Bitcoin", ele apoia a mineração de Bitcoin e promete proteger o direito à auto-custódia.
Trump propôs uma série de sugestões de políticas de encriptação, incluindo:
Estabelecer reservas governamentais de Bitcoin
Criar um comitê consultivo de encriptação
Impedir que o Federal Reserve lance uma moeda digital
É importante notar que, embora Trump tenha uma atitude de apoio em relação à encriptação, sua política tarifária pode gerar incertezas econômicas, e o impacto a longo prazo disso nos mercados e na indústria de encriptação ainda precisa ser observado.
"Divisão do governo" pode ocorrer
Atualmente, parece que, a menos que um partido consiga conquistar simultaneamente as duas casas do Congresso e a presidência, em outras circunstâncias, períodos de instabilidade são quase inevitáveis. Essa situação política geralmente leva a um impasse nas políticas, uma vez que o presidente e o Senado precisam chegar a um compromisso em questões legislativas importantes e nomeações.
A liderança da SEC provavelmente será mudada.
Trump já declarou publicamente que, se for eleito novamente, irá "despedir" o atual presidente da SEC, Gary Gensler, e promoverá uma atitude mais amigável da SEC em relação à encriptação e inovação. Independentemente de Harris ou Trump vencer, a liderança da SEC pode passar por mudanças significativas.
Liquidez macro: a volatilidade é inevitável, o grau de QE é o fator determinante
Quando o Federal Reserve reduz as taxas de juros e a liquidez do capital global aumenta significativamente, geralmente é também um período em que o preço do Bitcoin continua a subir, indicando que a liquidez macroeconômica ainda tem um impacto decisivo no mercado de encriptação. Trump já afirmou que, se for eleito novamente, irá reduzir substancialmente as taxas de juros nos EUA, o que pode novamente impulsionar a alta do Bitcoin e de outros ativos de encriptação.
Como as eleições afetam as startups de encriptação
O mercado de previsões Web3 alcança uma superação absoluta em relação aos concorrentes Web2
Desde o seu lançamento em 2020, a Polymarket ascendeu rapidamente, tornando-se a líder no campo dos mercados de previsão, ocupando 80% do total de apostas nas eleições presidenciais dos EUA. A Polymarket permite que os usuários façam previsões e apostas sobre os resultados de eventos futuros em várias áreas, incluindo desporto, política, negócios e ciência. A plataforma ganhou atenção significativa durante as eleições nos EUA em 2021, contribuindo para 91% do total de apostas, no valor de 3,5 milhões de dólares.
O fundador da Polymarket apontou que o lançamento da Polymarket foi para enfrentar a desinformação e os erros amplamente presentes durante a pandemia. Na verdade, a Polymarket atualmente também realiza a conversão da demanda de especulação dos participantes do mercado em uma ferramenta de coleta de opiniões. Já foi amplamente adotada por vários meios de comunicação tradicionais como uma fonte alternativa de notícias, e a plataforma de negociação Bloomberg até começou a integrar os dados da Polymarket em seu painel a partir de agosto de 2024.
A vitória de Trump significa um incentivo para as empresas de encriptação nos Estados Unidos incubarem e serem listadas.
Sob a liderança do governo Trump, haverá um quadro regulatório mais claro e um ambiente regulatório mais flexível, o que mudará significativamente a atual situação em que muitas empresas de encriptação estão a fugir dos EUA e a bloquear IPs americanos. Ao mesmo tempo, segundo a Bloomberg, várias empresas relacionadas com encriptação, como Circle Internet Financial, Kraken, Fireblocks, Chainalysis e eToro, podem entrar em bolsa nos próximos um a dois anos, e outras empresas de encriptação que cumpram os requisitos também têm a esperança de seguir um processo de listagem normal.
DeFi e BTCFi serão os primeiros a beneficiar
Apesar de o próprio projeto DeFi de Trump, World Liberty Financial, ter vendido apenas 4,3% do token WLFI e ser acusado de falta de utilidade, ainda demonstra seu interesse no campo das finanças descentralizadas ( DeFi ).
No DeFi, o BTCFi consegue reunir consenso e obter legitimidade mais facilmente, com uma base mais sólida, o seu desenvolvimento é certo. Com o passar do tempo, o BTCFi apresentará um crescimento que se multiplica pelo valor do próprio BTC, semelhante ao desempenho de outros grandes ativos. Se Trump vencer as próximas eleições, isso poderá acelerar esse processo.
As empresas de encriptação que desenvolvem ferramentas financeiras para BTC podem ser incentivadas e beneficiar de um ambiente regulatório mais flexível, solidificando a sua posição como ativo subjacente. Por outro lado, a inovação do BTCFi será liderada pelos desenvolvedores, impulsionando uma série de aplicações baseadas em Bitcoin.
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ApyWhisperer
· 07-27 21:34
A Reserva Federal (FED) está cada vez mais confusa.
Eleições nos EUA e a indústria de encriptação: BTCFi tem potencial para surgir, desregulamentação lidera a inovação
Análise do impacto das eleições americanas de 2024 na encriptação
Encriptação de moeda digital torna-se um tema importante nas eleições
O significado do Bitcoin para os Estados Unidos
A demanda por proteção contra a inflação aumenta
O nível real dos salários nos Estados Unidos quase não aumentou significativamente desde meados da década de 1980. Após ajuste pela inflação, o poder de compra do salário médio por hora nos Estados Unidos hoje é praticamente o mesmo de 1978. Isso exacerba a ampliação da disparidade de riqueza: a classe alta enriqueceu enormemente devido à posse de grandes ativos fixos, enquanto a riqueza da classe trabalhadora continua a encolher.
Desde a crise financeira de 2008, o Bitcoin tem sido visto por um número crescente de pessoas como uma potencial ferramenta para combater a inflação e a incerteza econômica, especialmente oferecendo esperança de independência econômica à classe média. A descentralização e a oferta limitada do Bitcoin fazem dele um ativo alternativo sob a intervenção de governos e bancos centrais.
Nos próximos 10 anos, o déficit orçamental federal dos EUA deverá representar, em média, 6,2% do PIB. Se Trump continuar a sua política de cortes de impostos de 2017, o déficit poderá subir para 7,8% do PIB. Em contraste, Harris planeia aumentar a taxa de imposto sobre as empresas para 28%, mas as suas outras propostas de reforma ainda poderão fazer com que a proporção do déficit em relação ao PIB atinja 6,5%.
Nos últimos 25 anos, a proporção da dívida federal dos Estados Unidos em relação ao PIB subiu drasticamente de 40% para 100%, e nos próximos 10 a 30 anos, essa proporção pode subir para 124% a 200%. A próxima eleição presidencial pode desencadear o chamado "momento Minsky", onde o mercado de obrigações percebe a gravidade do problema da dívida e exige retornos mais altos para compensar o risco de financiamento. Esse momento pode levar ao colapso do mercado de obrigações, desencadeando uma crise financeira.
Aumentar a influência internacional do dólar
As moedas estáveis, como um dos produtos encriptação mais populares atualmente, tornaram-se o foco das discussões políticas, com o Congresso dos EUA a considerar várias propostas de lei relacionadas. Atualmente, mais de 99% das moedas estáveis estão denominadas em dólares, muito superior à segunda maior moeda de denominação, o euro, que representa apenas 0,20%. O uso generalizado das moedas estáveis fortalece ainda mais a posição dominante do dólar no mercado de ativos digitais, ao mesmo tempo que oferece novas maneiras para os EUA manterem sua vantagem no sistema financeiro global.
Além de aumentar a influência do dólar a nível internacional, as encriptação podem também consolidar ainda mais a base financeira dos Estados Unidos a nível nacional. Embora o desenvolvimento das encriptação tenha apenas dez anos, elas já se tornaram um dos 20 maiores detentores de dívida pública dos EUA, superando países como a Alemanha. Isso indica que as encriptação não apenas ajudam a elevar a posição dominante do dólar no mundo, mas também podem se tornar uma parte importante do sistema financeiro dos EUA, fornecendo um suporte adicional de liquidez à economia.
O aumento do interesse dos eleitores pela encriptação
Na pesquisa Harris, uma pesquisa nacional realizada por representantes da Grayscale mostrou que cerca de metade dos potenciais eleitores americanos indicou que preferem apoiar candidatos que têm uma atitude positiva em relação à encriptação, em vez de aqueles que não estão interessados em encriptação.
Ao mesmo tempo, o interesse dos eleitores dos estados decisivos em relação à encriptação também aumentou significativamente. Nos dois estados-chave de intensa competição, Pensilvânia e Wisconsin, desde as eleições de 2020, o interesse nas pesquisas do Google sobre encriptação nesses estados subiu para a quarta e quinta posição, enquanto o interesse em encriptação em Michigan ocupa o oitavo lugar em todo os EUA.
A regulamentação do governo Biden sobre empresas de encriptação.
No início do mandato do governo Biden, foram tomadas medidas para fortalecer a regulação da encriptação, com o objetivo de estabelecer um quadro mais rigoroso, incluindo acusações de títulos contra a Ripple, o reforço dos requisitos de declaração fiscal para empresas de encriptação e mineradores de Bitcoin, bem como a imposição de impostos sobre ganhos de capital. Após o colapso da FTX, o governo intensificou a responsabilização das grandes empresas de encriptação e obteve uma série de avanços legais.
encriptação empresas doam desempenham um papel central
Em 2024, as empresas de encriptação tornaram-se uma das principais forças nas doações políticas nos Estados Unidos. Coinbase e Ripple são agora os maiores doadores políticos corporativos deste ano, representando quase 48% do total das doações corporativas. O Comitê de Ação Política Super Fairshake (PAC), fundado em 2023, já arrecadou mais de 200 milhões de dólares para apoiar candidatos a favor da encriptação, tornando-se o PAC com os maiores gastos neste ciclo eleitoral.
Esses fundos não apenas influenciam as políticas dos candidatos à presidência, mas também promovem políticas eleitorais favoráveis à encriptação no Congresso. A indústria de encriptação, assim, saiu dos bastidores para o centro das atenções, tornando-se uma força importante na política americana.
O impacto das eleições
Propostas políticas das partes em campanha
Harris
A declaração de Harris sobre a política de criptomoedas é relativamente limitada, apenas afirmando que irá "encorajar inovações como inteligência artificial e ativos digitais, ao mesmo tempo em que protege consumidores e investidores." Para enfrentar a questão da baixa taxa de apoio entre os eleitores negros masculinos, ela lançou recentemente uma série de planos de proteção econômica, incluindo a promessa de criar um quadro regulatório de encriptação para proteger os investimentos em encriptação dos homens negros. No entanto, esse quadro é direcionado apenas aos eleitores negros, carecendo de detalhes regulatórios claros ou de uma posição política concreta, sendo criticado pela comunidade de encriptação como uma falta de sinceridade, acreditando que ela está apenas usando a criptomoeda como uma ferramenta para conquistar votos.
A atual posição do governo Biden/Harris em relação à regulação da encriptação é bastante confrontacional, adotando ações como a apresentação de múltiplas ações judiciais, restrições aos serviços bancários tradicionais e a rejeição de legislação bipartidária, além de continuar a considerar a aplicação de imposto sobre ganhos de capital para as criptomoedas. Embora a política de encriptação de Harris possa ser mais amigável do que a de Biden, com a expectativa de melhorar o ambiente regulatório do setor, sua posição em questões-chave como tributação, mineração de Bitcoin e auto-custódia continua sendo cautelosa, muito aquém da posição pró-encriptação de Trump.
Trump
O Partido Republicano sempre enfatizou a liberdade individual, e seus valores têm certa afinidade com a ideia de descentralização das encriptações. Trump demonstrou grande interesse pelo setor de ativos digitais, afirmando que pretende transformar os Estados Unidos na "capital global das encriptações e do Bitcoin", ele apoia a mineração de Bitcoin e promete proteger o direito à auto-custódia.
Trump propôs uma série de sugestões de políticas de encriptação, incluindo:
É importante notar que, embora Trump tenha uma atitude de apoio em relação à encriptação, sua política tarifária pode gerar incertezas econômicas, e o impacto a longo prazo disso nos mercados e na indústria de encriptação ainda precisa ser observado.
"Divisão do governo" pode ocorrer
Atualmente, parece que, a menos que um partido consiga conquistar simultaneamente as duas casas do Congresso e a presidência, em outras circunstâncias, períodos de instabilidade são quase inevitáveis. Essa situação política geralmente leva a um impasse nas políticas, uma vez que o presidente e o Senado precisam chegar a um compromisso em questões legislativas importantes e nomeações.
A liderança da SEC provavelmente será mudada.
Trump já declarou publicamente que, se for eleito novamente, irá "despedir" o atual presidente da SEC, Gary Gensler, e promoverá uma atitude mais amigável da SEC em relação à encriptação e inovação. Independentemente de Harris ou Trump vencer, a liderança da SEC pode passar por mudanças significativas.
Liquidez macro: a volatilidade é inevitável, o grau de QE é o fator determinante
Quando o Federal Reserve reduz as taxas de juros e a liquidez do capital global aumenta significativamente, geralmente é também um período em que o preço do Bitcoin continua a subir, indicando que a liquidez macroeconômica ainda tem um impacto decisivo no mercado de encriptação. Trump já afirmou que, se for eleito novamente, irá reduzir substancialmente as taxas de juros nos EUA, o que pode novamente impulsionar a alta do Bitcoin e de outros ativos de encriptação.
Como as eleições afetam as startups de encriptação
O mercado de previsões Web3 alcança uma superação absoluta em relação aos concorrentes Web2
Desde o seu lançamento em 2020, a Polymarket ascendeu rapidamente, tornando-se a líder no campo dos mercados de previsão, ocupando 80% do total de apostas nas eleições presidenciais dos EUA. A Polymarket permite que os usuários façam previsões e apostas sobre os resultados de eventos futuros em várias áreas, incluindo desporto, política, negócios e ciência. A plataforma ganhou atenção significativa durante as eleições nos EUA em 2021, contribuindo para 91% do total de apostas, no valor de 3,5 milhões de dólares.
O fundador da Polymarket apontou que o lançamento da Polymarket foi para enfrentar a desinformação e os erros amplamente presentes durante a pandemia. Na verdade, a Polymarket atualmente também realiza a conversão da demanda de especulação dos participantes do mercado em uma ferramenta de coleta de opiniões. Já foi amplamente adotada por vários meios de comunicação tradicionais como uma fonte alternativa de notícias, e a plataforma de negociação Bloomberg até começou a integrar os dados da Polymarket em seu painel a partir de agosto de 2024.
A vitória de Trump significa um incentivo para as empresas de encriptação nos Estados Unidos incubarem e serem listadas.
Sob a liderança do governo Trump, haverá um quadro regulatório mais claro e um ambiente regulatório mais flexível, o que mudará significativamente a atual situação em que muitas empresas de encriptação estão a fugir dos EUA e a bloquear IPs americanos. Ao mesmo tempo, segundo a Bloomberg, várias empresas relacionadas com encriptação, como Circle Internet Financial, Kraken, Fireblocks, Chainalysis e eToro, podem entrar em bolsa nos próximos um a dois anos, e outras empresas de encriptação que cumpram os requisitos também têm a esperança de seguir um processo de listagem normal.
DeFi e BTCFi serão os primeiros a beneficiar
Apesar de o próprio projeto DeFi de Trump, World Liberty Financial, ter vendido apenas 4,3% do token WLFI e ser acusado de falta de utilidade, ainda demonstra seu interesse no campo das finanças descentralizadas ( DeFi ).
No DeFi, o BTCFi consegue reunir consenso e obter legitimidade mais facilmente, com uma base mais sólida, o seu desenvolvimento é certo. Com o passar do tempo, o BTCFi apresentará um crescimento que se multiplica pelo valor do próprio BTC, semelhante ao desempenho de outros grandes ativos. Se Trump vencer as próximas eleições, isso poderá acelerar esse processo.
As empresas de encriptação que desenvolvem ferramentas financeiras para BTC podem ser incentivadas e beneficiar de um ambiente regulatório mais flexível, solidificando a sua posição como ativo subjacente. Por outro lado, a inovação do BTCFi será liderada pelos desenvolvedores, impulsionando uma série de aplicações baseadas em Bitcoin.