Investidores institucionais mudam-se para Ethereum: de mera posse a participação ativa na construção do ecossistema
Com a maturação gradual da estratégia de reserva de Bitcoin, cada vez mais investidores institucionais começam a olhar para o Ethereum. Em comparação com a simples detenção de Bitcoin à espera de valorização, o Ethereum oferece uma nova forma de participação para as instituições. Ao fazer staking de ETH, essas instituições não só podem obter rendimentos sustentáveis e estáveis em cadeia, mas também participar profundamente na construção do ecossistema, tornando-se "mineradores" importantes na rede. Esta tendência está impulsionando todo o setor de staking em direção a uma maior normalização e escalabilidade.
De detenção passiva a participação ativa: o novo papel dos investidores institucionais
O Bitcoin atingiu recentemente um novo máximo, com o impulso por trás dele a mudar de investidores de varejo para o esforço conjunto de investidores institucionais. A aprovação do ETF de Bitcoin à vista forneceu um caminho de entrada em conformidade para Wall Street, enquanto o valor contábil que algumas empresas de capital aberto obtiveram ao incluir o Bitcoin nas suas reservas financeiras cresceu significativamente, aumentando ainda mais a credibilidade do Bitcoin como uma opção de alocação de ativos.
No entanto, a narrativa de reserva do Bitcoin já está relativamente madura. Os primeiros entrantes, como algumas empresas, já ocupam uma posição de vantagem, tornando difícil para os novos entrantes replicarem seu modelo de sucesso. Para a maioria das instituições tradicionais, possuir Bitcoin é mais uma estratégia de diversificação de ativos do que uma estratégia de crescimento.
Em comparação, o Ethereum está se tornando um novo ponto de crescimento e oportunidade estratégica. Cada vez mais instituições estão começando a adotar estratégias de reserva de ETH, mas sua lógica é diferente da do Bitcoin. Na rede Ethereum, as instituições podem participar da validação da rede através do staking de ETH, recebendo ETH adicional como recompensa, para assim se protegerem do risco de diluição trazido pela nova emissão de ETH. Os dados mostram que, até recentemente, já havia 35.8 milhões de ETH em staking, com uma taxa de rendimento anualizada de cerca de 2.8% para os stakers, enquanto os não-stakers enfrentam uma taxa de diluição anualizada de cerca de 1.4%.
Stakers institucionais: os novos "grandes mineradores" do ecossistema Ethereum
Para as instituições que detêm Ethereum, o ETH deixou de ser apenas um ativo contábil e passou a ser um ativo produtivo que participa do ecossistema. Várias empresas listadas já começaram a experimentar reservas estratégicas de Ethereum e obtiveram resultados preliminares, algumas até mesmo mudaram do Bitcoin para o Ethereum. Essas instituições, ao apostar ETH, na verdade tornaram-se os "grandes mineradores" da rede.
O mecanismo de destruição do Ethereum reforça ainda mais essa lógica. Quando a atividade da rede é alta, a quantidade de ETH destruído aumenta, e se exceder o ETH recém-emitido, a rede entrará em estado de deflação. Isso não apenas aumenta a escassez do ETH, mas também eleva os rendimentos reais dos stakers, incluindo a receita de MEV e taxas.
A tendência de institucionalização do mercado de staking
Com mais instituições a participar no mercado de staking de Ethereum, o setor de staking está a passar de um modelo nativo de criptomoeda para um modelo impulsionado por instituições, desenvolvendo-se numa direção de conformidade e escalabilidade. Além de empresas que detêm e fazem staking de ETH diretamente, os emissores de ETF também estão a fazer investimentos ativos. Várias instituições conhecidas já apresentaram pedidos aos reguladores para adicionar funcionalidades de staking.
Uma vez que estes ETFs sejam aprovados e tragam um grande volume de fundos institucionais, isso expandirá ainda mais a escala do mercado de staking de Ethereum. Atualmente, o valor total do staking líquido em Ethereum está próximo de um novo recorde histórico, tendo aumentado significativamente em relação ao ponto baixo anterior.
É importante notar que a participação institucional também impõe requisitos mais elevados aos protocolos de staking, incluindo segurança, conformidade e capacidade de gestão de liquidez. Algumas instituições já estabeleceram critérios claros para a seleção de parceiros de staking, preferindo colaborar com grandes prestadores de serviços em conformidade, o que pode levar os protocolos de staking de médio e pequeno porte a enfrentar desafios maiores.
Atualmente, o mercado de staking líquido do Ethereum apresenta uma tendência de concentração evidente, com os principais protocolos dominando. Além dos serviços de staking tradicionais, surgiram alguns projetos inovadores no mercado, abrangendo re-staking, infraestrutura e LSTfi, entre outros segmentos.
De um modo geral, à medida que várias instituições aceleram sua entrada, o mercado de staking de Ethereum está enfrentando novas oportunidades de desenvolvimento. No entanto, se essa estratégia de reserva conseguirá sustentar o desenvolvimento de longo prazo do mercado de staking ainda precisa ser comprovado com o tempo e a prática.
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DegenGambler
· 07-21 19:04
Caiu exatamente no vento dos idiotas.
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MetaNomad
· 07-21 09:03
Se até quem faz trabalho braçal está a ganhar dinheiro, ainda não entraste numa posição?
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VirtualRichDream
· 07-20 08:25
No mundo crypto, é melhor ir diretamente para staking do que ficar muito tempo.
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EyeOfTheTokenStorm
· 07-18 19:42
As tendências de posições longas já se formaram, mas não se esqueça de fazer uma boa gestão de risco. A quebra de 0,074 é uma armadilha.
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MidnightTrader
· 07-18 19:41
Fazer dinheiro é fazer dinheiro, quem se importa com a estabilidade?
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CommunityLurker
· 07-18 19:29
Não é de admirar que o eth esteja a bombear tanto ultimamente.
Investidores institucionais posicionam-se para o stake de Ethereum, tornando-se novos "grandes mineiros" da rede
Investidores institucionais mudam-se para Ethereum: de mera posse a participação ativa na construção do ecossistema
Com a maturação gradual da estratégia de reserva de Bitcoin, cada vez mais investidores institucionais começam a olhar para o Ethereum. Em comparação com a simples detenção de Bitcoin à espera de valorização, o Ethereum oferece uma nova forma de participação para as instituições. Ao fazer staking de ETH, essas instituições não só podem obter rendimentos sustentáveis e estáveis em cadeia, mas também participar profundamente na construção do ecossistema, tornando-se "mineradores" importantes na rede. Esta tendência está impulsionando todo o setor de staking em direção a uma maior normalização e escalabilidade.
De detenção passiva a participação ativa: o novo papel dos investidores institucionais
O Bitcoin atingiu recentemente um novo máximo, com o impulso por trás dele a mudar de investidores de varejo para o esforço conjunto de investidores institucionais. A aprovação do ETF de Bitcoin à vista forneceu um caminho de entrada em conformidade para Wall Street, enquanto o valor contábil que algumas empresas de capital aberto obtiveram ao incluir o Bitcoin nas suas reservas financeiras cresceu significativamente, aumentando ainda mais a credibilidade do Bitcoin como uma opção de alocação de ativos.
No entanto, a narrativa de reserva do Bitcoin já está relativamente madura. Os primeiros entrantes, como algumas empresas, já ocupam uma posição de vantagem, tornando difícil para os novos entrantes replicarem seu modelo de sucesso. Para a maioria das instituições tradicionais, possuir Bitcoin é mais uma estratégia de diversificação de ativos do que uma estratégia de crescimento.
Em comparação, o Ethereum está se tornando um novo ponto de crescimento e oportunidade estratégica. Cada vez mais instituições estão começando a adotar estratégias de reserva de ETH, mas sua lógica é diferente da do Bitcoin. Na rede Ethereum, as instituições podem participar da validação da rede através do staking de ETH, recebendo ETH adicional como recompensa, para assim se protegerem do risco de diluição trazido pela nova emissão de ETH. Os dados mostram que, até recentemente, já havia 35.8 milhões de ETH em staking, com uma taxa de rendimento anualizada de cerca de 2.8% para os stakers, enquanto os não-stakers enfrentam uma taxa de diluição anualizada de cerca de 1.4%.
Stakers institucionais: os novos "grandes mineradores" do ecossistema Ethereum
Para as instituições que detêm Ethereum, o ETH deixou de ser apenas um ativo contábil e passou a ser um ativo produtivo que participa do ecossistema. Várias empresas listadas já começaram a experimentar reservas estratégicas de Ethereum e obtiveram resultados preliminares, algumas até mesmo mudaram do Bitcoin para o Ethereum. Essas instituições, ao apostar ETH, na verdade tornaram-se os "grandes mineradores" da rede.
O mecanismo de destruição do Ethereum reforça ainda mais essa lógica. Quando a atividade da rede é alta, a quantidade de ETH destruído aumenta, e se exceder o ETH recém-emitido, a rede entrará em estado de deflação. Isso não apenas aumenta a escassez do ETH, mas também eleva os rendimentos reais dos stakers, incluindo a receita de MEV e taxas.
A tendência de institucionalização do mercado de staking
Com mais instituições a participar no mercado de staking de Ethereum, o setor de staking está a passar de um modelo nativo de criptomoeda para um modelo impulsionado por instituições, desenvolvendo-se numa direção de conformidade e escalabilidade. Além de empresas que detêm e fazem staking de ETH diretamente, os emissores de ETF também estão a fazer investimentos ativos. Várias instituições conhecidas já apresentaram pedidos aos reguladores para adicionar funcionalidades de staking.
Uma vez que estes ETFs sejam aprovados e tragam um grande volume de fundos institucionais, isso expandirá ainda mais a escala do mercado de staking de Ethereum. Atualmente, o valor total do staking líquido em Ethereum está próximo de um novo recorde histórico, tendo aumentado significativamente em relação ao ponto baixo anterior.
É importante notar que a participação institucional também impõe requisitos mais elevados aos protocolos de staking, incluindo segurança, conformidade e capacidade de gestão de liquidez. Algumas instituições já estabeleceram critérios claros para a seleção de parceiros de staking, preferindo colaborar com grandes prestadores de serviços em conformidade, o que pode levar os protocolos de staking de médio e pequeno porte a enfrentar desafios maiores.
Atualmente, o mercado de staking líquido do Ethereum apresenta uma tendência de concentração evidente, com os principais protocolos dominando. Além dos serviços de staking tradicionais, surgiram alguns projetos inovadores no mercado, abrangendo re-staking, infraestrutura e LSTfi, entre outros segmentos.
De um modo geral, à medida que várias instituições aceleram sua entrada, o mercado de staking de Ethereum está enfrentando novas oportunidades de desenvolvimento. No entanto, se essa estratégia de reserva conseguirá sustentar o desenvolvimento de longo prazo do mercado de staking ainda precisa ser comprovado com o tempo e a prática.